英(yīng)伟(wěi)达公司在中国官网宣称：“我们在AI和元宇宙方面的工作正在(zài)改变全球大型行业，并(bìng)将为(wèi)社会带来深远的影响。”除了英伟(wěi)达公司，微软、ADM等科技公司(sī)也加大了(le)AI方面的投资。

　　国(guó)内市(shì)场(chǎng)对于(yú)AI行情的(de)关(guān)注(zhù)热情也是持续高涨。Choice数据(jù)显示，截至6月2日，今(jīn)年以(yǐ)来(lái)涨幅最(zuì)高的股(gǔ)票(piào)型ETF是(shì)游戏主题(tí)ETF，3只ETF涨幅超过90％，这(z乐字的繁体是几画啊，乐字的繁体是几画字hè)类主题(tí)ETF的大涨也与AIGC（人工(gōng)智能自动内容生(shēng)成）概念的热炒有关。涨幅(fú)紧随其后的便是传(chuán)媒、云(yún)计算、大数据、人工智能(néng)等(děng)主题ETF，多只云计(jì)算、大数据、人工智能主(zhǔ)题(tí)ETF涨幅(fú)超过30％。

　　公(gōng)募基金(jīn)也(yě)早已布局(jú)英伟达(dá)或相关概念股(gǔ)。交易软件(jiàn)通达(dá)信推出了英伟达(dá)概念股，该软件信息(xī)显示(shì)，相关概念(niàn)股一共包含32家A股上(shàng)市公司，这些公司与英伟达在(zài)某些(xiē)方面有业务上的合作。从公募基金一季度(dù)末(mò)的(de)数据来(lái)看，部分被纳入重仓股名单。

　　直接或间接(jiē)持有英伟(wěi)达公司股票的公募基金主要集(jí)中在能投(tóu)资(zī)海外市场(chǎng)的QDII基金和(hé)QDII-ETF。据(jù)记者统计，持有英伟达且基金规模(mó)最高的(de)是(shì)广发纳斯达(dá)克100ETF，该只基金今年一季度末规模为147.59亿元，跟踪指(zhǐ)数为纳斯达克100指(zhǐ)数，前十大重仓股中包(bāo)括苹(píng)果、微软、英伟达和谷(gǔ)歌等多家(jiā)全球(qiú)科(kē)技公司。

　　主(zhǔ)动(dòng)管理型(xíng)基金(jīn)中，持(chí)有英伟(wěi)达且规模最高(gāo)的是广发全球精选，该只基金今年(nián)一季度末规模(mó)为25.6亿元，英伟达是其第二大重(zhòng)仓股，持有12.6万股，持(chí)仓市值(zhí)占净值(zhí)比(bǐ)例(lì)为9.39％。除(chú)了(le)英伟达，该基金还持有微软、AMD、台积(jī)电、特斯拉(lā)、META等(děng)多只科(kē)技(jì)股(gǔ)。

　　挖财基金(jīn)投(tóu)研(yán)人(rén)员郑昕昊告(gào)诉《国际金(jīn)融报》记(jì)者，国内AI投资的热潮与(yǔ)微软、英(yīng)伟达等美股科技股(gǔ)年初至今的大涨有关。

　　郑昕(xīn)昊称，年初以来，微(wēi)软就在AI领域(yù)加大了投(tóu)资，先(xiān)是宣布将ChatGPT整(zhěng)合入搜索引擎(qíng)Bing，然后又将(jiāng)其整合(hé)进Office办公套件(jiàn)中的Word、Excel、PPT等。此外，微软(ruǎn)还(hái)宣布向ChatGPT开(kāi)发者OpenAI追(zhuī)加(jiā)投(tóu)资数十亿美元，这是AI领域史(shǐ)上规模最大的(de)一笔投(tóu)资。作(zuò)为一站式解决方案(àn)的提供(gōng)商，英(yīng)伟(wěi)达公司是今(jīn)年AI概念热潮中的另一大赢家，该公(gōng)司今年一季度的业(yè)绩远超预期，AI芯片所在数据(jù)中(zhōng)心业务的营收创历史新高，远好于市场预期。

　　如何把(bǎ)握投资机会(huì)

　　对于寻求(qiú)AI主题投资机会的投资(zī)者(zhě)而言，英(yīng)伟(wěi)达和微(wēi)软(ruǎn)在内的众多美股科技股公司(sī)是其关(guān)注的焦点。

　　“从目前的(de)产业发展趋势来看，AI应(yīng)用已是科技革命最新的突破口。能够率(lǜ)先(xiān)建立起良好商业模式(shì)的公司与掌握AI应用(yòng)核心竞争力的公(gōng)司将会成为未来最(zuì)有潜力(lì)的大(dà)赢(yíng)家。显然，微(wēi)软(ruǎn)、英伟(wěi)达(dá)已(yǐ)具备这些特(tè)质，他们的中长期基(jī)本面有所改(gǎi)善。”郑昕昊(hào)表示。

　　虽然AI产(chǎn)业未来的故(gù)事看起来很(hěn)美好，但实际投资(zī)中(zhōng)还受诸多因素影(yǐng)响(xiǎng)。

　　郑昕(xīn)昊认(rèn)为，半导体作为(wèi)AI受(shòu)益板块，受到(dào)资金关注(zhù)，行业成交热度上(shàng)升，从3月中旬一直涨至4月上(shàng)旬(xún)，涨幅接近30％。但其上涨并未得到业绩的验证(zhèng)，半导(dǎo)体(tǐ)行业(yè)一季度整(zhěng)体营收同比(bǐ)下降2.9％，净利润同(tóng)比大幅下降59.4％。

　　“根据对产业数据(jù)的跟踪，目(mù)前全球半导(dǎo)体产业整(zhěng)体仍处于主动去(qù乐字的繁体是几画啊，乐字的繁体是几画字)库存阶段，行业(yè)并未(wèi)迎来拐点。在缺乏基本(běn)面支撑的(de)情(qíng)况下，4月(yuè)中旬以来半(bàn)导体(tǐ)重回弱(ruò)势。最近两周，半导体板(bǎn)块虽然有所企稳，但也很难说(shuō)行业已经迎(yíng)来拐点。”郑昕(xīn)昊(hào)表示。

　　金百(bǎi)临咨(zī)询首席分析师秦洪告诉记者：“半(bàn)导体板块回暖的驱动(dòng)力主要来源(yuán)于(yú)AI产业(yè)的大(dà)发展，带(dài)动GPU（图(tú)形处理(lǐ)器）为代表的算力芯(xīn)片业务快速增长，美股(gǔ)英(yīng)伟达的股价表现以(yǐ)及背后(hòu)的产能扩张信息就是最(zuì)好的(de)例(lì)证。而从未来的(de)一(yī)段时(shí)间(jiān)来(lái)看，AI产业(yè)发(fā)展仍然(rán)是强劲(jìn)有力，且空间不可小视。”

　　郑昕(xīn)昊也(yě)表示，尽管目前半导体(tǐ)产(chǎn)业周期(qī)尚(shàng)未反(fǎn)转，但在资金情绪(xù)、政策扶(fú)持和半导体设备业(yè)绩高增长等利好因素(sù)支撑(chēng)下，当(dāng)前位(wèi)置(zhì)也(yě)不(bù)悲观。

　　站在投资的角度考虑(lǜ)，秦(qín)洪认为，虽然AI产业的(de)发展趋势(shì)值(zhí)得期待，但(dàn)投资需要仔细(xì)观察，“就(jiù)A股的(de)过去经验来(lái)看，大热必死、均值回归(guī)的(de)规律永不变(biàn)色，所以(yǐ)投资与(yǔ)产业发展之间(jiān)存在着较大差异。在操作(zuò)中，不宜在(zài)股价高涨、人(rén)气亢(kàng)奋时(shí)买(mǎi)入(rù)，而是需要在(zài)相对低(dī)位(wèi)或(huò)调整一(yī)定程(chéng)度(dù)后再买(mǎi)入。”

　　郑昕昊认为，投资者(zhě)除了关(guān)注AI产业景气、资金情绪(xù)、政策等因素外，还需要(yào)关注(zhù)业绩验证以及估(gū)值(zhí)等(děng)因素。在具体投资的时(shí)候(hòu)要选择掌握核心技术、真正具有核(hé)心竞争力的投(tóu)资标(biāo)的，确保产业景气(qì)能够反映(yìng)在未来的(de)业绩(jì)上，要避免没(méi)有(yǒu)业绩支持的(de)跟(gēn)风炒(chǎo)作(zuò)。另外(wài)，好(hǎo)的(de)投资(zī)标的也要以(yǐ)合适的价(jià)格买(mǎi)入，否(fǒu)则很可能(néng)会赚(zhuàn)了景气亏(kuī)了钱。最后(hòu)，投资者要(yào)做好分散配置，不(bù)要(yào)将资(zī)金全押一(yī)个赛道(dào)。

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