过去几(jǐ)个月，阿里旗下国际电商、盒马、菜鸟(niǎo)等业务，屡屡(lǚ)传出单独融资(zī)、上市(shì)的消(xiāo)息。这次(cì)不再有(yǒu)悬念——阿里主动宣告了这一决定。

　　5月18日，阿里公布了2023财年第四季(jì)度及2023财(cái)年年(nián)度(dù)业绩（截至2023年(nián)3月31日）。除了财务数据外，阿里还(hái)宣布了旗下六(liù)大(dà)业(yè)务板(bǎn)块(kuài)的董(dǒng)事会名单和(hé)部(bù)分业务的融资计划。

　　阿里(lǐ)表示，集团(tuán)董(dǒng)事会已批准(zhǔn)阿里(lǐ)国际数字商业寻求(qiú)对外融资，以及菜鸟和盒马的上市计划。同时，阿里(lǐ)计划(huà)为云(yún)智能集(jí)团引进战略投资，并以股(gǔ)东派息的方式(shì)对(duì)其(qí)分拆(chāi)，实现其独(dú)立(lì)上市(shì)。盒马、云智能集团、菜鸟可能先(xiān)后实(shí)现(xià大学几乎都开过房，大学谈恋爱的都开过房吗n)上市，时间约(yuē)12个月左右。

　　消息公布后，次(cì)日(rì)阿里美股收跌5％、港(gǎng)股下跌6％。按照港股(gǔ)计算，目前(qián)阿里总市值为1.75万亿(yì)港元，过去三个月累计下跌30％，只有2020年10月高点时的(de)四分之一。

　　两个月(yuè)前(qián)，阿(ā)里进行了公司24年(nián)历史以来(lái)最(zuì)大幅度的变革，即「1+6+N」。阿(ā)里巴巴(bā)集团作(zuò)为控股公司，持有六大业务集团(tuán)（阿(ā)里云智能、淘(táo)宝天猫商业、本地生活、菜鸟、国际数(shù)字(zì)商(shāng)业、大文(wén)娱）和(hé)其他业务公(gōng)司。

　　阿里称此举是为(wèi)了让各项业(yè)务决(jué)策链路变短(duǎn)、更加敏捷，从而更好地抓住各自市场和行业机遇(yù)，进一(yī)步释(shì)放股东价值。在这一架(jià)构(gòu)下，六(liù)大业务集团的CEO在各自(zì)董事会的领导(dǎo)下(xià)，对各自的经营结果和合规(guī)性负责。除(chú)淘天集团仍将(jiāng)继续由(yóu)阿里巴巴集团全资控股外，另五家业务集团均可(kě)灵活(huó)地筹集外部(bù)资金，并(bìng)可能寻求(qiú)单独上市。

　　电话会上，阿里率先(xiān)公布了阿里云、国(guó)际电商、菜鸟、盒马四块(kuài)业务接下(xià)来的(de)调整计划，其他业(yè)务尚未提及(jí)。阿里巴巴集(jí)团董事长兼首(shǒu)席执(zhí)行官张勇表示，阿里(lǐ)的(de)三(sān)个核(hé)心战略是消费、云和(hé)全球化。这(zhè)或许是观察接下(xià)来阿里组(zǔ)织变(biàn)革的一个重要方(fāng)向。

　　阿里六(liù)大集团董事(shì)会成员丨来源：阿里财报

　　以下是对这三大战略方向的梳理。

　　01

　　阿里云：张勇亲自

　　带队云(yún)智(zhì)能集团

　　值(zhí)得注意(yì)的(de)是，在六大业务中，只有云智能集团(tuán)是由阿里巴(bā)巴集(jí)团(tuán)董事长兼(jiān)首(shǒu)席执行官张勇亲自带队。财报显示(shì)，张勇(yǒng)任云智能集团的董(dǒng)事长兼(jiān)首席(xí)执行官，这(zhè)也是张(zhāng)勇(yǒng)在六大集团中担任的唯一一个职(zhí)务。

　　除了(le)张勇之外，云(yún)智能(néng)集团的其他董事会成员还有备受关注、最近(jìn)重归阿里(lǐ)云的王坚博士（阿里巴巴(bā)集团技术委员会主席）、郑俊芳(fāng)（云(yún)智能(néng)集团首席风险官）、蒋芳（阿里(lǐ)巴巴(bā)集团首席人力官）、吴泽明（阿里巴巴集团首席技术官）。

　　在阿里集团(tuán)对各子集团「放(fàng)手」的大背景(jǐng)下，张勇选择亲手(shǒu)来「抓」云智(zhì)能集团，可以看出对后者(zhě)的重视。

　　云智能集团(tuán)包括阿里云、AI、钉(dīng)钉等业务。张勇说，从商业模式、客户特(tè)征和发展阶段来看，云智(zhì)能集(jí)团(tuán)与阿里(lǐ)巴巴生态系统中其他(tā)以消费者为中心的业务有着(zhe)根本不同(tóng)。可以说，它更(gèng)适合(hé)成为(wèi)一家与(yǔ)阿里(lǐ)集团完全独(dú)立的新公司，而这个过程也更复杂。因此，它更(gèng)需(xū)要倾注精力(lì)来(lái)做。

　　而更(gèng)关键的(de)是，面对大模型代(dài)表(biǎo)的(de)人工智能时代，阿里云即将迎(yíng)来全新的(de)历史机遇。在(zài)业绩电话会上，张勇表示，由于(yú)人工智能应用对算力需求的指数级(jí)增长，这是阿里云(y大学几乎都开过房，大学谈恋爱的都开过房吗ún)的(de)巨大机会。除此之外，还(hái)包括基于大模型(xíng)开发新(xīn)产品的机会(huì)。

　　4月，阿里发(fā)布了大(dà)型语(yǔ)言(yán)预训练模型「通(tōng)义千问」，目(mù)前已有超(chāo)过20万客(kè)户申请试用。在2023春季钉峰会上，钉钉推出(chū)基于「通义千问」的智(zhì)能功(gōng)能产品集(jí)成。而未来，「通义千问」会(huì)接(jiē)入阿里的(de)全栈产(chǎn)品。

　　据(jù)财(cái)报，云业(yè)务的本季(jì)度收(shōu)入（抵消(xiāo)跨(kuà)分部交易的影响后）同比(bǐ)下降2％，达到约186亿元(yuán)。背后原因(yīn)主要是部门项目受到疫情影响而延迟交付等等。不过，该(gāi)集团(tuán)还是(shì)很有(yǒu)信心。在财报发布后，张勇向阿(ā)里云员工发布了全员(yuán)信。「我们有机会(huì)打造(zào)一家世界级的(de)科技公司。」他(tā)写道(dào)。

　　02

　　消费：盒马只是(shì)开始，

　　淘天、本地生活仍是重(zhòng)中之重

　　此次列(liè)在上市(shì)计划的盒马(mǎ)，隶属于「1+6+N」的「N」。但(dàn)在(zài)财报中(zhōng)，其业绩仍算在阿(ā)里中国商业分部。阿里中(zhōng)国商业分部主要(yào)包括淘宝、天猫、淘特、淘菜菜、盒马、天(tiān)猫(māo)超市(shì)、阿里(lǐ)健康等零(líng)售业务(wù)，以及1688在(zài)内的批(pī)发业(yè)务(wù)。

　　中国商(shāng)业分部的本季度收入约为1360亿(yì)元，本季(jì)度(dù)经调整EBITA（一项非公认会计准(zhǔn)则(zé)财务指标(biāo)）约为人民币385亿元，相较2022年同期增长(zhǎng)19％。该增长主(zhǔ)要是由于淘特、淘菜(cài)菜和盒马亏(kuī)损收(shōu)窄。本季度，盒马增(zēng)强了大学几乎都开过房，大学谈恋爱的都开过房吗销售能力并提高(gāo)运(yùn)营(yíng)效率，经营业(yè)绩因而录(lù)得正数。

　　阿里表示，盒马(mǎ)已经建立了(le)稳定且明(míng)确的(de)商业模式以及清晰的(de)盈(yíng)利路径。

　　而中国商(shāng)业分部也主要组成了阿里六大(dà)业务之一淘(táo)天集(jí)团(tuán)（包(bāo)括(kuò)淘宝(bǎo)、天(tiān)猫(māo)等业务）。财报(bào)显示(shì)，淘天(tiān)集团的(de)董事长是(shì)吴泳铭——这位阿里巴巴(bā)合伙(huǒ)人自上世纪90年代就跟随马云，是(shì)阿里(lǐ)的元老之一。而淘天集团的董事兼CEO则是戴珊。该(gāi)集团其它董事(shì)还包括蔡崇信（阿(ā)里巴(bā)巴集团执行副主席）、蒋(jiǎng)凡（阿里(lǐ)国际数字商业集团(tuán)CEO）、吴泽明（阿里巴巴集团首席技术官）。

　　在(zài)消费(fèi)方向，阿里(lǐ)的另一(yī)重点(diǎn)是本地生活(huó)集团，后者(zhě)包括「到(dào)家」业务饿了么、「到目的(de)地」业务高德、飞猪等。本(běn)季(jì)度(dù)，由于消费复苏(sū)、人们出行增加等因(yīn)素(sù)，本(běn)地生(shēng)活服务分部收入同比(bǐ)增(zēng)长(zhǎng)17％至约125亿元，订(dìng)单增长也超(chāo)过20％。

　　据财(cái)报(bào)，本地生活集团的董(dǒng)事长兼CEO为俞永福，其它董事包括彭蕾（阿里巴巴合伙人）、吴泽明、朱顺(shùn)炎（阿里健(jiàn)康董事长兼首(shǒu)席执行官）等。

　　阿(ā)里靠(kào)消费(fèi)起(qǐ)家，淘(táo)天集(jí)团和(hé)本地生(shēng)活集(jí)团(tuán)都算是(shì)阿里(lǐ)的核心业务。而在这一方向(xiàng)的盒马启动上市，还只(zhǐ)是一个开始。

　　03

　　国际化(huà)：从(cóng)国际电(diàn)商

　　集团到菜(cài)鸟物流

　　张勇在电话会上(shàng)表示，当谈论全球(qiú)化时，那就是(shì)阿里的数字(zì)商务、物流(liú)和云。

　　阿里国际(jì)数字商业集团主要包括Lazada（东南(nán)亚(yà)电(diàn)商平(píng)台）、速(sù)卖(mài)通、Trendyol（土(tǔ)耳(ěr)其电商平台）、Daraz（南亚电商平(píng)台）、Alibaba.com等业(yè)务(wù)。本季(jì)度，阿里国际商业分部收入(rù)同比增长29％，达到(dào)约185亿元。

　　其(qí)中，Trendyol的收入增长主要(yào)来自补贴效率(lǜ)的提升，Lazada的收入增长主(zhǔ)要(yào)源自提供更多增值服务来(lái)提高变现率，而速卖通则(zé)是本(běn)季度推(tuī)出(chū)了主打高性价比的电商平台Choice，带来(lái)了订单的双位数增长。

　　据财报，阿里国际数字商业集团(tuán)的董事长为J.MichaelEVANS（阿里巴巴(bā)集团(tuán)董(dǒng)事兼(jiān)总裁(cái)）、董事兼(jiān)CEO为蒋凡、其他(tā)董事为彭蕾、戴珊、吴泳铭。而此(cǐ)次(cì)该(gāi)集团单独融资，将用(yòng)于拓展新的(de)地域市场(chǎng)、投(tóu)资新(xīn)技术、扩大(dà)消(xiāo)费者和供应商技(jì)术、加强管理团(tuán)队等等。

　　在物流方面，菜鸟集团(tuán)本季(jì)度收入（抵消跨(kuà)分部交(jiāo)易的影响后(hòu)）同比(bǐ)增长18％，达到约136亿元。这背后主要是(shì)国(guó)际物流履约解决方案服务(wù)的收入增(zēng)加、以(yǐ)及消(xiāo)费(fèi)者(zhě)物(wù)流服务需求的增加导致(zhì)。

　　据(jù)财报，菜(cài)鸟集团的董事长为蔡崇信（阿(ā)里巴(bā)巴集(jí)团执行副主席(xí)），董事兼CEO为万霖，其他(tā)董事为戴珊、蒋凡、蒋芳。在(zài)财报发布之后，万霖也对菜鸟员工(gōng)发(fā)布(bù)了全员(yuán)信(xìn)，「十年内菜鸟会(huì)成为全球领先的综合数质物流集团。」他(tā)写道(dào)。

　　谈(tán)完以上五个集团，最(zuì)后一个集团阿里大文娱在(zài)独(dú)立融资上尚(shàng)未有最新进展。在财(cái)报中，关于其业务只有(yǒu)短短一(yī)段话(huà)带过(guò)。据财报，大文娱的(de)董(dǒng)事长兼CEO都是由樊路远担任，而其他董事为武卫（阿里巴巴(bā)集团(tuán)董(dǒng)事(shì)）、童文红（阿里巴(bā)巴合伙人）、俞思(sī)瀛（阿里巴巴(bā)集团(tuán)首席(xí)法(fǎ)务官）、闻佳（阿里(lǐ)巴巴(bā)集团公共事务总(zǒng)裁）。

　　阿里在财(cái)报中强调，上述各项交易(yì)的完成取决于多种因(yīn)素，而其中很多因素是其无(wú)法控制的，包括(kuò)资产、负(fù)债和合同的成功重组、股权(quán)激励计划(huà)、市场条件和(hé)监管(guǎn)审(shěn)批等。可见，尽管决心强大、战略方向(xiàng)清晰、执行果断(duàn)，但(dàn)阿里的分拆之路(lù)仍充满变数。

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