就在全球为AI疯狂(kuáng)的时候，百年欧洲金(jīn)融巨头罗斯柴尔德家族(zú)却(què)悄然减仓。

　　据6月(yuè)2日(rì)彭博社(shè)报道，资管机构(gòu)Edmond de Rothschild的全球首席(xí)投资(zī)官(guān)（CIO）Benjamin Melman透露(lù)，公司自2020年(nián)年底以来一直超配英伟达(dá)，但是目前(qián)已经部分获(huò)利了结，现在所持头寸(cùn)“要远(yuǎn)远(yuǎn)小得多”。

　　据了解(jiě)，这(zhè)家(jiā)总部位于瑞士日内(nèi)瓦(wǎ)的资管机(jī)构为(wèi)拥有200多年历史的(de)欧洲(zhōu)老(lǎo)牌金融世家罗(luó)斯柴(chái)尔德（Rothschild）家族(zú)所有(yǒu)，目前管(guǎn)理(lǐ)资产规模790亿(yì)瑞(ruì)郎（约合871亿美元）。

　　持有8年期间“踩准”节(jié)奏增减(jiǎn)持

　　根据Fintel整理(lǐ)的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老牌(pái)资管机构在2015年(nián)英伟达业绩(jì)第一爆发之际(jì)，就增持了英伟达(dá)。当时(shí)的持仓股数一度高达160多万股。

　　然(rán)而英伟达虽然业绩大爆发，股价却一直(zhí)不怎么涨。这家(jiā)资(zī)管机构也不得不修正(zhèng)自己的错误(wù)，在英伟(wěi)达股价的缓慢上涨中减持，终于在2018年一季度减持(chí)到不足(zú)1万股。不过(guò)这个时(shí)候(hòu)，英伟(wěi)达股价也从2015年4美元附近涨到了60美元附(fù)近，估计翻了15倍。

　　2018年以后，虚拟货(huò)币的上上下下(xià)，让英伟达的股价如做(zuò)过山车一(yī)般(bān)。2021年(nián)底，虚拟货币的崩(bēng)盘，让英伟(wěi)达的股价也(yě)一度腰斩(zhǎn)。

　　在(zài)这期间，Edmond de Rothschild似乎(hū)每次都“踩准”节奏(zòu)进行增持和(hé)减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次大(dà)手(shǒu)笔增持(chí)是在2022年第二季(jì)度，虽然英伟(wěi)达股价此后仍然经历了三波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年底，增持超过20万股(gǔ)。

　　今年以来(lái)，受AI概念大爆发，英(yīng)伟达作(zuò)为底(dǐ)层算力代表，股价一度涨超100％，并在5月30日创下419.38美元的新高，总市值一(yī)度超过1万亿美元，差点成为全球第9家市值超1万亿美元的上市企业。

　　“估值教(jiào)父”清(qīng)仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择(zé)高位套现的，还有被誉为(wèi)“估(gū)值教(jiào)父”的当代著(zhù)名投资估值专家阿斯(sī)沃(wò)斯(sī)？达摩达(dá)兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦(lún)周刊》报道，达(dá)摩达兰(lán)自2017年以来一直在投资英伟达，如今已经卖掉了该公(gōng)司的(de)股票。

　　达摩(mó)达兰(lán)5月30日说：“直到今(jīn)天早(zǎo)上英伟(wěi)达还(hái)在(zài)我的投资组合里，最后(hòu)把(bǎ)它剔除(chú)出投资组合，因为我(wǒ)无法(fǎ)承受这样的上涨，一周内市(shì)值就增加(jiā)了3000亿美元，这是在挑战(zhàn)可持续(xù)价值的绝对极限。”

　　达摩达兰估(gū)计，英(yīng)伟达目(mù)前在250亿美(měi)元的人(rén)工智能(néng)芯片市场占有80％的份额，最乐观(guān)的预(yù)测是，10年后该市场规模将达到(dào)3500亿(yì)美元。即使假设英伟达未(wèi)来的市场份额达到(dào)100％，达摩达(dá)兰(lán)得出的估值也(yě)要(yào)比近期股价低(dī)20％，“我喜(xǐ)欢英伟达这家公司，但(dàn)如果(guǒ)作(zuò)为一项投资的话，我怎么都得不出每股400多美(měi)元(yuán)的估值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年5月30日持(chí)续(xù)出售公(gōng)司股权。

　　Kress Colette一共(gòng)出售6124股(gǔ)英伟(wěi)达股权，减(jiǎn)持均(jūn)价在(zài)400.254美元到417.79美元，一(yī)共套现(xiàn)约249万美元。

　　华尔街吵翻了(le)

　　有人觉得AI估值太高，减(jiǎn)持(chí)了仓位，也有人认(rèn)为英伟(wěi)达现阶段股价仍偏低(dī)。

　　在(zài)FactSet调(diào)查的49名分析师中，41名对(duì)英伟达(dá)给出买入评(píng)级，比去(qù)年10月给予这一评级的人数(shù)30人增(zēng)加约三(sān)分之一。这(zhè)些分析师对英伟(wěi)达给(gěi)出的股(gǔ)价中间(jiān)值约为 450 美元。截至(zhì)发稿，英伟达的(de)股价报收(shōu)393.27美元。

　　纽约投(tóu)资研究公司伯恩斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在接受 CN乡字用五笔怎么打出来，乡字五笔怎么打法BC 采访时表(biǎo)示，华尔街近(jìn)日纷(fēn)纷调(diào)高英伟达目标股价，是因为先(xiān)前估(gū)测的获利(lì)预期太低(dī)。目前投资人仍存在(zài)不(bù)同的声音，如方(fāng)舟投(tóu)资 CEO Cathy Wood 等(děng)人则(zé)表(biǎo)示，英伟达估(gū)值(zhí)过高，目(mù)前已进入泡沫阶段。

　　去(qù)年以来华(huá)尔(ěr)街预测最准确的分析(xī)师(shī)、美国银行策(cè)略分析(xī)师Michael Hartnett在(zài)报告中表(biǎo)示，科技股和AI概念(niàn)股的估值过高，建议(yì)投资(zī)者(zhě)可以抛售美股(gǔ)了。

　　Hartnett称，目前AI概念处于(yú)“婴儿期的泡沫”，而(ér)美(měi)联储的加息(xī)周期或(huò)许还未结束。过(guò)去(qù)的(de)泡沫形成通常是因(yīn)“宽松货币(bì)政策”而起(qǐ)，以加息结束(shù)。以史为(wèi)鉴，他(tā)认为需(xū)要在标普(pǔ)500位于(yú)4200点时(shí)开始抛售。

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