近期(qī)市场风向变动(dòng)，北向资金调仓(cāng)换股，外资基金(jīn)也(yě)纷纷行动。记者梳理发现，欧洲巨头施罗德旗(qí)下三只旗舰基金同时大手笔(bǐ)加仓“宁王(wáng)”。3月(yuè)底以来，宁王股价震(zhèn)荡上行，虽较高点(diǎn)仍有距离，但部分资(zī)金开始(shǐ)行动。透露什么信号？我们一起(qǐ)来(lái)看看(kàn)。

　　欧洲巨头(tóu)旗(qí)下三(sān)大基金同时行动

　　施罗德旗下“施罗(luó)德国际精选基金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最(zuì)新规模43.96亿美元(yuán)。

　　截(jié)至2023年4月底，基金前十(shí)大重(zhòng)仓股(gǔ)为中国平安、招(zhāo)商银行、紫金矿业(yè)、宁(níng)德时代、贵州茅台(tái)、万(wàn)华化学、鼎龙股份、芒果超(chāo)媒、海尔(ěr)生物(wù)。4月，基金加仓(cāng)宁德时代80％。

　　无独有偶，施(shī)罗德旗(qí)舰(jiàn)基金“施罗德国际精选基金大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模27亿美元。

　　截至(zhì)2023年4月底，台积(jī)电(diàn)、腾(téng)讯控股、阿里巴巴、AIA、美团(tuán)、紫(zǐ)金(jīn)矿(kuàng)业、港交(jiāo)所、银(yín)河娱乐、宁(níng)德时代、隆基绿能。4月，基(jī)金(jīn)减持腾(téng)讯(xùn)控股(gǔ)3.42％，减持紫金矿业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁德时代80％。

　　4月(yuè)，施(shī)罗德旗(qí)下另一只旗舰基金也(yě)加仓宁德时(shí)代80％。“施罗德(dé)国际精选基金中国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规模(mó)14.23亿美(měi)元。

　　截至4月底(dǐ)，基金(jīn)前十大重仓股(gǔ)为腾讯控股、阿里巴巴、美团(tuán)、宁德时代、隆(lóng)基绿(lǜ)能、蒙牛乳(rǔ)业、银河娱乐、紫金矿业、贵州茅台、深圳国际。4月，基金减持腾(téng)讯控(kòng)股2％、减持阿里巴(bā)巴3.89％，减持紫金矿业10.31％，增(zēng)持宁德时代80％。

　　看好中(zhōng)国新能(néng)源车(chē)产(chǎn)业链

　　同一家机构旗下三(sān)大旗舰基金同时加仓(cāng)80％，究竟怎么回事？

　　资料显(xiǎn)示，这三只基金(jīn)中，施罗德国(guó)际精(jīng)选基金中国A由Jack Lee管理；施罗德国际精选基金(jīn)大中华和施罗德(dé)国际精(jīng)选中国机遇由Louisa Lo管理。最(zuì)新的基金材料中并未(wèi)解(jiě)释为何基金在4月大(dà)手(shǒu)笔(bǐ)加仓宁德时(shí)代。不(bù)过(guò)，记者梳理发(fā)现，施(shī)罗德(dé)对中国新能源车产业(yè)链的(de)看重是一以贯之的。

　　例如，基(jī)金经理(lǐ)Jack Lee在一份研究日志中解(jiě)释道：长期来看，关注三大主题。一是(shì)电动车供应链(liàn)；二是技术自主可控；三是医疗健康基础(chǔ)设施。

　　为何看好电动车产业链？

　　Jack Lee解释道，随着气候变化(huà)的影响日益显现，全球各国的脱碳(tàn)行动变得(dé)越(yuè)来(lái)越(yuè)重要。转向电动汽车（EV）是“脱碳”行动的一个方面。中国在这方(fāng)面为投资者提供(gōng)了(le)重要(yào)的机会。中国在(zài)电(diàn)动汽车(chē)价值链的供应方面是全(quán)球(qiú)的领(lǐng)导者，同(tóng)时中国对成(chéng)品(pǐn)车辆的需求方面也占据(jù)重要地位(wèi)。可能(néng)很多(duō)人不知道的(de)是，全球2022年销售的所(suǒ)有电动汽(qì)车中，57％是在中国(guó)销售的。

　　整车制造(zào)之外，中国也是全球电动车基础(chǔ)设施最完善的国家之一。以充(chōng)电桩为例，中国平均一个公共充电桩对应7辆车，欧洲是16、美国是(shì)16、印度(dù)是25、巴西是(shì)28。来源：施罗德(dé)官网。

　　在(zài)电动汽(qì)车(chē)供(gōng)应链中，有许多公(gōng)司(sī)正在在各自的领域(yù)中建立主导(dǎo)地位，以某智能组件为例，它是电动汽车中用于(yú)电池和电(diàn)机温(wēn)控的关键组件的(de)生产商(shāng)。该公司(sī)在(zài)空(kōng)调(diào)阀(fá)行(xíng)业全球市(shì)场占有约60％的(de)份(fèn)额，并(bìng)在(zài)电动汽车阀门(mén)行(xíng)业拥有超过90％的市(shì)场份额。客户(hù)包括特斯(sī)拉等全球电动汽车专家以(yǐ)及福特、宝马等原始设备(bèi)制造商（OEMs）。随着电动汽车在全球范围内继续占(zhàn)据市场份额——在法规(guī)的支持下，该公司(sī)的(de)增长(zhǎng)潜力是可预见的。

　　事(shì)实上，施罗德也(yě)并(bìng)非孤例。

　　另一(yī)欧洲巨头(tóu)安联投资旗舰(jiàn)基金安联神州(zhōu)A股(gǔ)基金(jīn)也在3月大(dà)手笔加仓(cāng)宁德时(shí)代。

　　这只(zhǐ)基(jī)金最(zuì)新规模47亿美(měi)元，截至3月底，基金(jīn)前十大重仓股为贵州茅(máo)台、中信证券(quàn)、宁德(dé)时(shí)代、中国中免、东方财富、美(měi)的集(jí)团、迈(mài)瑞医疗、安井食品、锦江集(j为什么复兴号很少人买í)团、中国平安。

　　3月，基金对(duì)前(qián)十大重仓(cāng)股逐一加仓，其中(zhōng)加仓幅度最(zuì)大的就是(shì)宁德时代，加仓幅度高达22.17％。此外，基金对中国中免加仓21.10％，基金加仓贵州茅台15.05％。对(duì)前十大重仓股中其余公司均加仓(cāng)8.85％。

为什么复兴号很少人买　　“宁王”市场份额(é)超(chāo)40％

　　中汽协（中国汽车(chē)工业(yè)协(xié)会）近(jìn)日发布的数据显(xiǎn)示(shì)，2023年4月，我(wǒ)国动力电池产量47.0GWh，同比增38.7％；装车量25.1GWh，同比(bǐ)增89.4％；新增6.7万(wàn)台公共充电桩，同比增长52.0％，桩车增(zēng)量比为1：2.5。

　　动(dòng)力电池行(xíng)业集中度方面，今年4月，尽管我(wǒ)国新能源(yuán)汽车(chē)市(shì)场共计36家动(dòng)力电(diàn)池企业(yè)实现(xiàn)装车配套(tào)，较(jiào)去年同期增加2家。但是(shì)排(pái)名前(qián)3家、前5家(jiā)、前10家动力(lì)电池企业动力电(diàn)池装车量分(fēn)别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车(chē)量比分别为78.7％、88.8％和(hé)97.7％，行业集中度依旧较高。

　　企业排名来看，根据中国汽车动力电池产(chǎn)业创新(xīn)联盟数据显示，今年4月，宁德时代以40.83％的占(zhàn)比持续领跑(pǎo)，比亚迪、中创新(xīn)航(háng)、亿(yì)纬锂能、国(guó)轩高科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占(zhàn)比位居第2-5名。第6-10名则(zé)分别为：欣旺达(dá)、LG新能源、蜂巢能源、孚(fú)能科技、瑞浦兰钧。

　　作为动力电池行业(yè)的龙头企业，宁德时(shí)代于2023年(nián)一季度实现营业收(shōu)入(rù)890.38亿元，同比增长82.91％；实现净利润98.22亿(yì)元，同(tóng)比增长557.97％，单(dān)季利润(rùn)增速创历史新高。

　　北(běi)向资金调仓换股(gǔ)，“宁王”重受青睐

　　或许(xǔ)是基于优异的业绩，来自Wind的(de)数据显(xiǎn)示，截至5月14日，最近7天(tiān)北(běi)向资(zī)金净流(liú)入宁德(dé)时代15.75亿元，位居北向净流入榜首(shǒu)。北向资(zī)金净流入(rù)较多的(de)其(qí)它个股(gǔ)还包(bāo)括宁德时代、工业富(fù)联、贵(guì)州茅(máo)台、工(gōng)商银行、北方华创、兴(xīng)业银(yín)行(xíng)、紫金矿业、建设银行(xíng)、比(bǐ)亚迪、中(zhōng)国石(shí)化。北向(xiàng)资金净流(liú)出(chū)较多的(de)个股(gǔ)包括格(gé)力电器、中(zhōng)国建筑(zhù)、东方财富、中国中(zhōng)免、阳光电源、中兴通讯(xùn)、科大讯(xùn)飞、隆基绿能、长江电力(lì)、恒瑞医(yī)药。

　　看(kàn)好的(de)“宁王”的外资还包(bāo)括“柏基”。超长线投资者“Baillie Gifford”重仓宁德时(shí)代。

　　柏(bǎi)基在谈及为何持有(yǒu)宁德时代时(shí)，写道：宁德时代(dài)所(suǒ)处的位置(zhì)是令(lìng)人羡慕的。它背后有(yǒu)两大增长机遇一(yī)是电动车二是储能；CATL聪明(míng)地(dì)选(xuǎn)择聚焦磷酸铁锂电池，这方面(miàn)它的市场份额(é)是领先(xiān)的。此外，磷酸铁锂电(diàn)池因为安全性、生(shēng)命周期和(hé)不含钴等特征而受(shòu)到欢(huān)迎；动力电池的企业发展(zhǎn)与政府的脱碳计划(huà)是一致的。CATL的(de)领(lǐng)导者也非常有远见。

　　柏基同(tóng)时也解(jiě)释了(le)：他们如何通过 “柏(bǎi)基十问”来考(kǎo)察(chá)宁德时代的(de)。

　　不过，柏基也表示，如同所有(yǒu)的投资者，他们的判断也可能是错的。例如，若未来(lái)新的电池(chí)技(jì)术出(chū)现，宁德(dé)时代的竞(jìng)争优势不(bù)复。随着电(diàn)池成本下降(jiàng)，宁(níng)德时代若不能(néng)保持(chí)利润(rùn)率。宁德时代(dài)和电动(dòng)车厂商的关系若不(bù)能维(wéi)系。这些因素都会影(yǐng)响(xiǎng)柏基对于宁德时(shí)代的判断。

　　但并(bìng)非所有的外资(zī)都在加仓宁(níng)德时(shí)代。4月(yuè)另一欧洲巨头安本投(tóu)资旗(qí)舰中(zhōng)国(guó)基金“安(ān)本标(biāo)准SICAV I-中(zhōng)国(guó)A股(gǔ)可持续股票基(jī)金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就(jiù)在4月微微(wēi)减仓(cāng)宁德时代0.04％。基金最(zuì)新规模35.62亿美元。

　　截至2023年4月(yuè)底，基金持有的前十(shí)大(dà)重仓(cāng)股为(wèi)贵州茅台、宁(níng)德时代、中(zhōng)国中免、迈(mài)瑞医疗、爱尔眼科、华测检测、招为什么复兴号很少人买商银行(xíng)、美的集团(tuán)、广联达、宁波银(yín)行(xíng)。

　　摩根大通加仓泸(lú)州老窖

　　宁德时代之外，互联网或(huò)者(zhě)食品饮料也颇受关注。

　　例如，摩(mó)根(gēn)大通旗舰基金(jīn)“摩(mó)根(gēn)基(jī)金-中国A股(gǔ)机遇基(jī)金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模395 亿元(yuán)人民币(bì)，截至2023年一季度(dù)末，基金前十大(dà)重仓(cāng)股为贵州茅台、金山软件、中国平安(ān)、招商银(yín)行、万华化学、恒生金融、泸(lú)州老窖、迈(mài)瑞医疗、京东方。3月基金(jīn)加仓幅度最大的为泸州老窖，加仓幅度27.59％。

　　瑞(ruì)银旗下瑞银（卢森堡(bǎo)）股票基金-中(zhōng)国机遇(yù)基金(jīn)（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最(zuì)新规模47.83亿(yì)美元。截至(zhì)2023年 3月底，基金前十(shí)大重仓股为(wèi)腾讯控股、贵州茅台、网(wǎng)易(yì)、阿里巴巴、中(zhōng)国平安、招商银行、石药集团、AIA、平安(ān)银(yín)行、美团。3月(yuè)，基金加仓阿里巴巴11.66％。

未经允许不得转载：IDC站长站，IDC站长，IDC资讯--IDC站长站 为什么复兴号很少人买