今(jīn)年以来，美股(gǔ)科技(jì)板块持续(xù)上涨，多只美股(gǔ)科技(jì)主题QDII产品收益(yì)颇丰。数据显(xiǎn)示，截至5月26日，美股科技主题QDII年内收益已霸榜QDII产(chǎn)品前20名，最高达30.98％。

　　对(duì)此，多位业内人(rén)士表示，今年美股科技反弹(dàn)明显，主要受益于ChatGPT为代表的人(rén)工智(zhì)能领域(yù)的(de)大发(fā)展。当前，全球产业界(jiè)和(hé)资本市场都在积极拥抱这新一轮(lún)的数字(zì)产业化变革浪潮，而美股(gǔ)科技股汇集了全球最头部(bù)的AI产业链公司，因此(cǐ)看(kàn)好该板块(kuài)长期投(tóu)资价值。

　　美(měi)股科技主题QDII霸榜前20

　　Wind 数据显示，截至5月26日，美股科(kē)技主题(tí)QDII年(nián)内收益霸榜前20名，而(ér)拉长看QDII产(chǎn)品年内收益(yì)前(qián)35只产品中(zhōng)，仅有一(yī)只中韩(hán)半导体ETF和一只日经225ETF分(fēn)别排在第27位和第35位，其余(yú)悉(xī)数为美股(gǔ)科技主(zhǔ)题产品。

　　具体来看，广发全(quán)球精选(xuǎn)人(rén)民币年(nián)内回报达30.98％，领涨QDII产品。从(cóng)其一季度重仓持股(gǔ)情况来看该产品主投美(měi)股科技(jì)股，其中57.66％的(de)仓位(wèi)投向信(xìn)息技术行业(yè)，前三(sān)大(dà)重仓(cāng)持股股票分别吴亦凡的案件是怎么回事，吴亦凡事件立案了吗为吴亦凡的案件是怎么回事，吴亦凡事件立案了吗微软、英伟达(dá)和超(chāo)威半导体，其(qí)中微软持仓数量相较于(yú)上期大幅(fú)增(zēng)长78.18％。华夏全球(qiú)科技先锋以30.52％的收益紧随其后(hòu)，一(yī)季(jì)度该产品重(zhòng)仓持(chí)股了(le)英伟(wěi)达、苹果、超威半导体、微软、脸书等多(duō)只美股科技股。

　　此外(wài)，广(guǎng)发纳斯(sī)达克100ETF、国泰纳斯达克(kè)100、易方达标普信息科(kē)技(jì)A人民币、博时纳斯达克100美元现汇等逾20只产品年内(nèi)回报均超20％，这些产品一部分(fēn)前十大重仓股中(zhōng)占(zhàn)比较(jiào)高的多(duō)是美股科(kē)技股(gǔ)，另一(yī)部分所跟踪(zōng)的指数主要权重(zhòng)股为美股科(kē)技股。

　　对此，广(guǎng)发纳斯达克100ETF基金经理刘杰(jié)表示，今(jīn)年美股科技反弹明显，尤其是(shì)纳指ETF表(biǎo)现较好，也许更(gèng)多受益(yì)于人工智能的发展。

　　“由ChatGPT和其他大型语言模型(xíng)引发的人工智能热潮推动(dòng)了美股大涨，AI概念(niàn)今年以来创造了(le)1.4万亿美元(yuán)的市(shì)值(zhí)，相(xiāng)比去(qù)年(nián)年末(mò)增(zēng)加约45％。”刘杰指出，以纳斯(sī)达(dá)克100指数前20大权重股(gǔ)为例，可(kě)以看到(dào)有很多和AI概念(niàn)相关(guān)的软(ruǎn)硬件公(gōng)司，今年全球AI应(yīng)用热潮也都(dōu)是由这些(xiē)公司(sī)掀起和推动的，这类人(rén)工(gōng)智能股贡(gòng)献了纳(nà)斯(sī)达克100指数约50％的(de)涨(zhǎng)幅，以及近7成的成(chéng)长(zhǎng)股涨(zhǎng)幅。

　　“围绕人工智能(néng)的全(quán)球投资热浪全面席卷美股市场，引发了科(kē)技股(gǔ)的(de)全面(miàn)看(kàn)涨情绪，5月25日AI芯(xīn)片相关(guān)公(gōng)司因为(wèi)二季度营收超预期表(biǎo)现，当日大涨24.37％，今年累计(jì)涨幅达(dá)到(dào)了近160％，可(kě)以说今年(nián)AI概念的火热，持续推动了中美市场相关板块的持续上涨。”刘杰(jié)补(bǔ)充道(dào)。

　　博时基金指(zhǐ)数与量化投资部(bù)基金经(jīng)理万琼也认为，多只美股科技(jì)主题QDII产品(pǐn)收(shōu)益(yì)亮眼，主要还是受益于今年(nián)最热的主题(tí)ChatGPT，“科技引领发展，像纳斯达(dá)克(kè)100指数今年以(yǐ)来(lái)的涨幅都接(jiē)近(jìn)28％了，这(zhè)个指数基(jī)本囊括了美股绝大多数AI相关标(biāo)的(de)。”

　　AI有望带动估值提(tí)升

　　看好长期投资(zī)价(jià)值

　　尽管年内美国科技股整(zhěng)体呈持(chí)续上涨趋(qū)势，但走势也略有(yǒu)震荡，如本周5月23日美(měi)国三大股指全线收跌，苹果、微软(ruǎn)、英(yīng)伟达等多(duō)只大型科(kē)技股普跌；而到了5月24日，除道指下跌(diē)0.11％外，标(biāo)普500指数、纳指均(jūn)收涨。英伟(wěi)达、微软、苹果(guǒ)等科技股(gǔ)股(gǔ)价也开始回调，其中英伟达(dá)大幅(fú)涨超24％，到了5月26日则又涨(zhǎng)了(le)2.54％，公(gōng)司(sī)股价(jià)也创下历史新高(gāo)。

　　对(duì)于(yú)美股科技股震(zhèn)荡(dàng)上涨的(de)走势，广发基金刘杰表示，近期美国(guó)科技(jì)板块同时受到有利因素以及(jí)不利因素影响，其中，美股近期正(zhèng)经历着债(zhài)务上限谈(tán)判和美(měi)联储加息(xī)政策博弈带来的不确定担忧，市场担心重(zhòng)演2011年美国违(wéi)约(yuē)危机，当时时任美国(guó)总统(tǒng)奥巴马(mǎ)和众(zhòng)议院共(gòng)和党(dǎng)人在最后一刻通过提高债(zhài)务上限和削减赤字的法案，勉强避免了(le)一场灾难，但由此产(chǎn)生(shēng)的紧(jǐn)张局势引发全球(qiú)资(zī)本(běn)市场剧烈波动；不过，鉴于(yú)美国作(zuò)为全(quán)球(qiú)第一大经济体的偿债能力，投资人(rén)多(duō)半认(rèn)为美债几近零风险(xiǎn)。此外，美联储(chǔ)对于未来暂停加息以及可能(néng)的降息均存在分歧，对美股短期(qī)走势也产生了(le)一(yī)定影响。

　　总(zǒng)体上而(ér)言，刘杰认为，AI概念以及(jí)算力(lì)应用对相关软硬件科技(jì)公(gōng)司营收(shōu)的提振，以(yǐ)及未来应(yīng)用全面(miàn)支撑着(zhe)科技公司发展，都是积极的(de)。当前众(zhòng)多云公司竞相部署AI芯片(piàn)，个人电脑（PC）的图形处理单元（GPU）终端(duān)需(xū)求一二季度“稳(wěn)固”，科(kē)技(jì)板(bǎn)块(kuài)的业(yè)绩(jì)增(zēng)长正来自(zì)数据中心等相关应(yīng)用(yòng)，而随(suí)着AI概念的不断(duàn)升级迭(dié)代，未(wèi)来支撑力度(dù)或将持续。

　　国泰基金表(biǎo)示，美股科(kē)技股层面，以Meta、苹果、微软、亚(yà)马逊、谷歌五大(dà)科技(jì)龙头为例，一(yī)季度净(jìng)利润均出现不同程度的下滑(huá)，除微软外其余四(sì)家巨头业绩均(jūn)低(dī)于预期。来自于宏观(guān)经济的逆(nì)风、美元(yuán)走强等问题是科技股业(yè)绩(jì)承压的主(zhǔ)要因素。这(zhè)些公司普遍意识到当(dāng)前宏观(guān)压力，积极通(tōng)过削减开支、降本增效的方式(shì)提升盈利能力。

　　“不过科技创新仍是抵御周期的最强(qiáng)劲(jìn)武器。”国泰基金举例，自微软收购的Open AI年(nián)初发布ChatGPT应(yīng)用后，生成式人工智能（AIGC）迅速成为(wèi)新一轮数字产业化变(biàn)革浪潮，所涉及的产(chǎn)业链(liàn)也(yě)迅速成(chéng)为全球资本瞩目的焦点(diǎn)，相关公(gōng)司股价均实(shí)现大幅上涨。“我们(men)有(yǒu)理由相信科技企业巨头们已通过持之以恒(héng)的研究创新，逐渐具备从量(liàng)变到质变的(de)厚积薄发(fā)能力，从(cóng)而有望在中(zhōng)长(zhǎng)期持续推动自身不断成长(zhǎng)进化。”

　　国泰基金认为，目前美股科技股汇集了全球最头部的AI产(chǎn)业链公司(sī)，包括微软、谷歌(gē)、英伟(wěi)达等(děng)，未来几个季度(dù)AI技术和产品的(de)推广(guǎng)能否为(wèi)这(zhè)些(xiē)公司打开新的增长曲线，并(bìng)带动估值的提升，值得重点关注。

　　博(bó)时基(jī)金万琼表示(shì)，科(kē)技板块代表人类未(wèi)来(lái)发展的方(fāng)向，看好这个板块长(zhǎng)期增长。同时，美国科(kē)技(jì)公司又是引(yǐn)领全球(qiú)科技的(de)发展，美股科技板块还是具有很(hěn)好的长期投资(zī)价值。投资者可以考虑长期的配置一部分头寸(cùn)。

　　“不过(guò)，当前美(měi)股(gǔ)也有需要注意(yì)的风险，包括货币政策的(de)走向、银行(xíng)危机的(de)后续等。投资者应根据自身(shēn)的风(fēng)险偏好，尽可能的做多资产的配置(zhì)。坚持长期投资、定期(qī)定投(tóu)。”万琼补充道(dào)。

　　广发基金(jīn)刘杰认为，美(měi)国作为世界上最大的金融市场，纳指与A股各类市场相关性低，从分散投资的角度来看，能够发(fā)挥资产配(pèi)置的作用；同时，大部分(fēn)投资者看(kàn)好(hǎo)美股(gǔ)科技(jì)股(gǔ)、生物制药公司(sī)，相(xiāng)比标普500而言，纳指100此类代(dài)表性更(gèng)好，更符合美股(gǔ)的特征，历史收益率也更好。“鉴于市场风险和投(tóu)资机会，建(jiàn)议(yì)投资(zī)者(zhě)结(jié)合自身风险(xiǎn)承受能力(lì)，可以考虑定投的方式参与，或(huò)许是一种体(tǐ)验更好的方式。”

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