民(mín)生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会(huì)是中(zhōng)国“第一展"，疫后线下广交终于在(zài)4月中旬重启。我们赶赴133届广交(jiāo)会，把(bǎ)握(wò)人流(liú)交织背后的(de)中国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中国进出(chū)口商(shāng)品交易会（即广交(jiāo)会）疫后(hòu)重启线下开(kāi)展，我们随即赶赴(fù)广交会开展专项调研，用(yòng)另(lìng)一个(gè)视(shì)角(jiǎo)观察(chá)中国出口(kǒu)企(qǐ)业现状，并捕捉一些能够反映中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)长期趋势的(de)线索(suǒ)。

　　通(tōng)过广交会观察中国企业出(chū)口状况，有(yǒu)两大天然优势。

　　广交会规(guī)模最大、商品种类最全(quán)、参会采购商数量多且(qiě)国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本(běn)届广交会为例(lì)，展(zhǎn)会(huì)面积达到150万(wàn)平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照(zhào)3期分别举(jǔ)办，涉及16个大类品种，基本(běn)覆(fù)盖主要商(shāng)品。

　　广交会参(cān)展(zhǎn)企业所涉及的规模大小(xiǎo)和所属地域非常(cháng)广泛(fàn)，包括(kuò)大量中小外贸企业(yè)，也包括行业龙头企业(yè)。广(guǎng)交(jiāo)会能够提供充足样本，便于我们观察中国外贸出口企(qǐ)业(yè)群像，这是广(guǎng)交会反馈中国出口信息的第(dì)一(yī)大优势。

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会(huì)是(shì)重要的拓客渠道(dào)。新增客(kè)源的(de)数量和质(zhì)量，影响外贸(mào)企(qǐ)业长期新增订单。广交会(huì)参会客户及(jí)参展氛(fēn)围，能够为我们把(bǎ)握更(gèng)长趋(qū)势的(de)外(wài)贸(mào)大(dà)环境和(hé)出口大趋势提供线(xiàn)索。这是广交会(huì)反馈中国(guó)出口信息的第二大优势。

　　本(běn)次广交会调研，我们得到(dào)当下中国(guó)出(chū)口企(qǐ)业(yè)群(qún)像五点特征，或预示中国出口趋(qū)势。

　　趋势(shì)一，客流总体旺盛，然(rán)更多来(lái)自(zì)境内采购商，欧美采购商(shāng)流量明显低于往年。

　　本(běn)次广交会客(kè)流(liú)量相(xiāng)对旺(wàng)盛，相较以往，今年境内(nèi)采购商明显(xiǎn)增多(duō)。境内和境外客流比(bǐ)重(zhòng)达(dá)到3:1。往年(nián)国(guó)内外客户充分交流时，境内和境(jìng)外采购(gòu)商比例(lì)达到1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东(dōng)盟(méng)、日韩(hán)、非洲为主，还包含部分(fēn)中(zhōng)东(dōng)和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显下降，意味着(zhe)高(gāo)效益客户不足，毕竟欧美客户属于(yú)高效(xiào)益客户。

　　趋势二，“一带一(yī)路”沿(yán)线国家(jiā)（东南(nán)亚(yà)、俄罗斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与我们(men)之前(qián)长三角出口调研信息一致，本次广交会调研反馈，一(yī)带一路国家订单增(zēng)幅较(jiào)大。其中东南亚订单饱满，俄(é)罗(luó)斯和(hé)中东因订单总量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯和(hé)中东国(guó)家(jiā)订单，中(zhōng)国不(bù)同类型出口企(qǐ)业感受(shòu)存异。部分(fēn)企业表(biǎo)示(shì)今年(nián)对俄快速增长，增速(sù)甚至超过30％；部分企业则(zé)表(biǎo)示今年对俄(é)出口(kǒu)并未发生太大(dà)变化(武昌起义的历史意义是什么，辛亥革命武昌起义的历史意义huà)。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外(wài)贸(mào)企业，小企业和(hé)代工企(qǐ)业(yè)出口压力明显更大(dà)。

　　企业(yè)普遍反馈今年海外需求较过去两年明显走弱(ruò)，不同(tóng)规模和类(lèi)型企业反(fǎn)馈(kuì)，它们具体(tǐ)面临的(de)出口压力存在(zài)明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈(kuì)今年订单明(míng)显(xiǎn)下滑，中大型企业反馈今年订单(dān)虽有(yǒu)下(xià)滑，下滑程度(dù)较轻(qīng)，甚至部(bù)分大中型(xíng)企业(yè)订单略有增长。

　　相(xiāng)较单纯的代加(jiā)工企(qǐ)业(yè)，具备自主品牌的出口企(qǐ)业订(dìng)单情况相(xiāng)对较好(hǎo)，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出口企(qǐ)业仍面(miàn)临一定贸(mào)易摩(mó)擦(cā)压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企(qǐ)业(yè)面临较为普遍(biàn)的贸易摩擦。不仅传统的(de)欧美(měi)发达国家对中国外贸企业保有持续(xù)的贸(mào)易摩擦，甚至发展中经济体与中国之间(jiān)的贸易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如(rú)中国对非洲地区出(chū)口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方(fāng)式为加(jiā)征(zhēng)关税，目的(de)在于保护本(běn)地(dì)制造业发展；

　　又例如(rú)，东非共同体对外关(guān)税税率分三档，终端(duān)消费品25％、中(zhōng)间产品(pǐn)10％、原材料(liào)和资本货物(wù)0％。设置关税的(de)初(chū)衷是为(wèi)保护(hù)本地制(zhì)造(zào)业(yè)免受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中国(guó)出口企业产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)范(fàn)围正在扩(kuò)大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动力成本因(yīn)素影响，当前中国(guó)企业已经(jīng)开始产业转移。疫情之后(hòu)产业转移(yí)浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是这一轮产业转移(yí)浪潮中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文(wén)

　　引言(yán)

　　3月中(zhōng)旬，我(wǒ)们(men)开展(zhǎn)杭州外贸专(zhuān)项调研，随后发布《中国出(chū)口的优势与忧虑》和(hé)《中国(guó)产(chǎn)业转移的(de)三(sān)点现实》两篇专题报告，提(tí)示中(zhōng)国(guó)出(chū)口两点超预(yù)期表现：

　　一(yī)是今年一季(jì)度中国出(chū)口订单和金额(é)或将大增，主因(yīn)去(qù)年底(dǐ)订单转移至年(nián)初；

　　二(èr)是疫情之后(hòu)中国出口企业迎来产业转移浪(làng)潮，并影响中国出口产品(pǐn)结(jié)构(gòu)。

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会（即广交会）疫后(hòu)重启线(xiàn)下开(kāi)展，我们前(qián)往广州(zhōu)进行专项(xiàng)调研，从另一个角度观察中(zhōng)国当下(xià)出口现状以及(jí)中国出口企业(yè)面(miàn)临的(de)长期趋势。

　　一、外(wài)贸展会能够反映出口的大环(huán)境(jìng)和大趋势

　　对(duì)外贸企(qǐ)业(yè)而言，外贸展会是一个(gè)重要(yào)的拓客渠(qú)道(dào)，能够集中高(gāo)效拓展新(xīn)客户群体。新增客源(yuán)的数量和(hé)质量，影响外贸企业长(zhǎng)期新(xīn)增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户并不意味着当期(qī)订单暴(bào)增。短期之内海(hǎi)关总署(shǔ)统计的出口订(dìng)单(dān)主要(yào)与之前客户(hù)签(qiān)订的老订单相(xiāng)关。外(wài)贸展会反映的(de)是更长期的外贸(mào)大环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最(zuì)大外贸展会(huì)，可观察样本充足

　　广交(jiāo)会作为中国(guó)最(zuì)大的(de)进出口商品展会(huì)，已经举(jǔ)办133届，为(wèi)中国(guó)历(lì)史最长的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交(jiāo)会的会展规模(mó)最大、商品种类(lèi)最(zuì)全(quán)、企业类型最多、参会采购商数量(liàng)最多、国别最(zuì)广，能够为我(wǒ)们(men)观察中(zhōng)国外贸出口(kǒu)现(xiàn)状(zhuàng)和(hé)趋(qū)势提(tí)供充(chōng)足样本。

　　133届(jiè)广交会的展会面积(jī)达到(dào)150万平方(fāng)米，时(shí)间(jiān)跨(kuà)度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，每期涉及商品种(zhǒng)类包(bāo)括：

　　第(dì)一(yī)期：电子及家电、照明、车辆及配(pèi)件、机械、五金工具、建材(cái)、化(huà)工(gōng)产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用(yòng)消(xiāo)费品、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋、办公(gōng)箱包及休闲用品、医药及(jí)医(yī)疗保健、食(shí)品(pǐn)。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计参展企(qǐ)业数量达到(dào)2.5万家，参展数量较(jiào)多。

　　三、今年广交(jiāo)会反映当前外贸环境五点特征(zhēng)

　　第一，客流(liú)旺盛，更多来(lái)自境内(nèi)采购商，欧美采(cǎi)购(gòu)商(shāng)流量明显低(dī)于往年。

　　结合现(xiàn)场调(diào)研(yán)企业(yè)反(fǎn)馈，本次广交会客流量相当(dāng)旺盛(shèng)，但相较往期(qī)展会，本(běn)次广交会开(kāi)放境内采购(gòu)商(shāng)名额，客流结构上境内采购商与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本(běn)次(cì)展会更多人(rén)流来(lái)自于境(jìng)内采购商，往(wǎng)年(nián)内外(wài)交流(liú)比较充分时，境(jìng)内和境外(wài)采购商(shāng)比例达(dá)到(dào)1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧(ōu)美(měi)客户数量明显不(bù)足，本次(cì)境(jìng)外采购(gòu)商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客(kè)户群体(tǐ)。

　　对(duì)中(zhōng)国外贸企业而言，欧美客户属于(yú)高效益客户，欧(ōu)美采购商数(shù)量(liàng)下降，意味着本次广(guǎng)交会反(fǎn)馈出(chū)来的(de)信息是当(dāng)下高效益客户(hù)占比有(yǒu)所下降。

　　根(gēn)据部分(fēn)企业反馈，本次(cì)欧美(měi)客户数量偏少，可能(néng)和过去3年欧美跨境电商(shāng)发展迅(xùn)速有关，部分采购(gòu)商(shāng)已经不(bù)直(zhí)接前往线下展会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线国家(jiā)构成出口新动能(néng)。

　　与近期出口数据相匹配(pèi)，调研企业反馈“一带一路”国家的订单增(zēng)幅较为明显。除东南亚(yà)外(wài)，俄罗斯和中东整体的采购规模相(xiāng)对偏(piān)小。

　　因此，针(zhēn)对俄(é)罗斯(sī)和中东(dōng)客户订单，不同企业之(zhī)间(jiān)感受存在明(míng)显差异。部分(fēn)企业表(biǎo)示今(jīn)年对(duì)俄增长超过30％，部分企(qǐ)业则(zé)表示对俄出(chū)口并未增长(zhǎng)。

　　和(hé)前次调研结果相(xiāng)近，企(qǐ)业普遍反馈欧(ōu)美出(chū)口(kǒu)动能最为疲弱，日(rì)韩需求(qiú)相对平(píng)稳(wěn)。

　　第三，相(xiāng)较(jiào)大型(xíng)和自(zì)主品牌外贸(mào)企(qǐ)业，小企业(yè)和代工(gōng)企(qǐ)业出(chū)口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈目前海外(wài)需求较过去2年有明显走弱(ruò)，不(bù)同(tóng)规模和类(lèi)型的企业所(suǒ)面(miàn)临的出口(kǒu)压力存在(zài)明(míng)显差(chà)异(yì)。

　　小型(xíng)企业普遍(biàn)反(fǎn)馈今年订单下(xià)滑明(míng)显，而中大型企(qǐ)业则反馈今年订单(dān)虽有下(xià)滑，但程度相对较(jiào)轻，甚至部分企业存在订单(dān)略(lüè)增(zēng)的情况。

　　此外，相较于单纯的代加(jiā)工企(qǐ)业，具备自主品牌的外贸企业反馈(kuì)今年订(dìng)单情况相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年(nián)中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)企业(yè)仍面临一定贸(mào)易(yì)摩(mó)擦(cā)压力。

　　本(běn)次广交会参(cān)展企业(yè)反(fǎn)馈，中国外贸企(qǐ)业正面临较为(wèi)广泛的(de)贸易摩擦。中国和欧美发(fā)达国家之间存在贸易摩擦，除此之外，中国企业同样面临其他地区贸易摩擦增大(dà)，例如中国(guó)对非洲地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加(jiā)剧，主要(yào)方式为加(jiā)征关税(shuì)，目的在于保护(hù)本地制造业发展。

　　2022年(nián)7月(yuè)东非共同体正式(shì)实行第四档35％的共(gòng)同对外关税的决(jué)定，计划纳入的商品(pǐn)包括(kuò)：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料(liào)和酒类、食(shí)糖及糖(táng)果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味品(pǐn)、家具、皮革品(pǐn)、棉纺织(zhī)品、服装、钢铁产(chǎn)品和(hé)陶瓷产品等。

　　原(yuán)先(xiān)东非共(gòng)体共同对外(wài)关税税率(lǜ)分(fēn)三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货(huò)物0％。初衷是保护本地制造业免受廉(lián)价进口竞争。

　　第五，中国出口企业(yè)产业转移范(fàn)围正在(zài)扩大，转移(yí)进程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈(kuì)，受关税税(shuì)率和(hé)劳动力成本因素影响，当前中国企业存在产业(yè)转移。疫情之后产业转移浪(làng)潮加速，头(tóu)部大(dà)型企业是产业转移(yí)的主要主体。

　　企业反馈产业(yè)武昌起义的历史意义是什么，辛亥革命武昌起义的历史意义转移主要(yào)流向东(dōng)南(nán)亚(yà)，目前也开始流向非洲等(děng)地。产(chǎn)业转移至当地，生产得到的产成品也主要是为销售(shòu)于当地。

　　此外，产业转移对中(zhōng)国出口份额影响上，企业反馈和(hé)宏观数(shù)据表现有(yǒu)所(suǒ)差异(yì)。其(qí)中(zhōng)，出口份额数据显示，中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)劳动密集型产品的订单(dān)近年来(lái)呈(chéng)现持续下(xià)降；但大(dà)部(bù)分(fēn)调研企业认(rèn)为转移产能尚不(bù)构成竞争威(wēi)胁(xié)，向东南亚转移(yí)的订单规模较小。

　　风险提示(shì)

　　调研样本(běn)企业数量与范围有(yǒu)限；海外经济衰退超(chāo)预期。

　　本文(wén)来自民生证券研究院于2023年5月8日(rì)发布的报告《民(mín)生宏(hóng)观调研系(xì)列之三：广交会(huì)下(xià)的出口群像》

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