民生宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会(huì)是中国“第一展"，疫后线下广(guǎng)交终于在4月中(zhōng)旬重(zhòng)启。我们赶赴(fù)133届广交会(huì)，把握人流交织(zhī)背后的中国出口暗线(xiàn)。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出口商品交易(yì)会（即广交会）疫(yì)后(hòu)重启线下开(kāi)展，我们随(suí)即(jí)赶赴广(guǎng)交会开(kāi)展专项调研，用另一(yī)个视角观察中国(guó)出口企业现(xiàn)状，并(bìng)捕捉一些能(néng)够反映(yìng)中国出口长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通过广交会(huì)观察中国企业出口状况，有两大天然优势。

　　广(guǎng)交会规(guī)模最大、商品种类最全、参(cān)会采(cǎi)购商(shāng)数(shù)量(liàng)多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以(yǐ)本届广交(jiāo)会为例，展会面积达到150万(wàn)平方(fāng)米，时间跨度(dù)从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大(dà)类品种，基本覆(fù)盖主要商(shāng)品。

　　广交会参(cān)展企业(yè)所涉及的规模大小(xiǎo)和所属(shǔ)地域非常(cháng)广(guǎng)泛，包括(kuò)大量中小外贸(mào)企业，也包括行业龙头企业。广交会能够提供充足样本(běn)，便于我们观察中国(guó)外贸(mào)出(chū)口企(qǐ)业群像，这是广交(jiāo)会反馈中国出(chū)口信息(xī)的第(dì)一大优势。

　　对(duì)外(wài)贸企业而言(yán)，外贸(mào)展会是(shì)重要的拓客(kè)渠道。新(xīn)增客源(yuán)的数量和质量(liàng)，影响外贸企业长期新增(zēng)订单。广交会参会客户及参(cān)展氛围，能够为我们把握更长趋势的外(wài)贸(mào)大环境和(hé)出口(kǒu)大趋势提供线(xiàn)索。这是广交会(huì)反馈中国(guó)出口信息的第二大优势。

　　本(běn)次(cì)广交会调研，我们(men)得到当(dāng)下中国出口企业(yè)群像五点特征，或(huò)预(yù)示中国(guó)出口趋势(shì)。

　　趋势一(yī)，客流(liú)总体旺(wàng)盛，然(rán)更多来自境内(nèi)采购商，欧美(měi)采购(gòu)商流量明显(xiǎn)低(dī)于往年。

　　本次广交会客流量(liàng)相对旺(wàng)盛，相(xiāng)较以往，今年境(jìng)内采购商明显(xiǎn)增多。境内和境外客流比重达到3:1。往年(nián)国内外(wài)客户充分交流(liú)时(shí)，境内和(hé)境(jìng)外(wài)采购商比(bǐ)例(lì)达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非(fēi)洲为(wèi)主，还包(bāo)含(hán)部(bù)分中(zhōng)东(dōng)和(hé)俄(é)罗斯客户群体。欧美客户数量(liàng)明显下降，意味着(zhe)高效益客户不足，毕(bì)竟欧美客户属于高(gāo)效益客户(hù)。

　　趋势(shì)二(èr)，“一带一路(lù)”沿线国家（东南亚、俄罗(luó)斯(sī)和中(zhōng)东）构(gòu)成中国出口(kǒu)新动能。

　　与我(wǒ)们之前长三角出口调研信(xìn)息(xī)一致，本(běn)次广交会调研反(fǎn)馈，一带一路国家订单增幅较(jiào)大。其(qí)中(zhōng)东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因(yīn)订单总(zǒng)量(liàng)尚(shàng)小(xiǎo)。

　　针对俄罗(luó)斯和中东国家订单(dān)，中国(guó)不同类型出口企业(yè)感(gǎn)受(shòu)存异。部分企业表示(shì)今年对(duì)俄快速(sù)增长，增速(sù)甚至超过30％；部(bù)分企业则(zé)表示(shì)今年(nián)对俄出口并未发生太大变化。

　　趋(qū)势三，东莞属于几线城市相较大型和自主品牌(pái)外贸企业，小企业和代工企业出口压力(lì)明(míng)显更大。

　　企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈今(jīn)年海外需求(qiú)较过去两年(nián)明显走弱，不同规模(mó)和类型企业反馈(kuì)，它们具体面临(lín)的出口压力存在明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今年订单(dān)明显下滑，中大(dà)型企业反馈今(jīn)年(nián)订单虽有(yǒu)下滑，下滑程度较轻，甚至部(bù)分大中型企业订单(dān)略(lüè)有增长。

　　相较单纯的代(dài)加工企(qǐ)业，具(jù)备自主(zhǔ)品牌的出(chū)口企业订(dìng)单情(qíng)况相(xiāng)对(duì)较好，出口压(yā)力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临较为(wèi)普遍的(de)贸易摩(mó)擦。不仅传统的欧美发(fā)达国(guó)家对中国(guó)外(wài)贸(mào)企(qǐ)业(yè)保有(yǒu)持续(xù)的贸易摩擦，甚至(zhì)发展中经济体与中国之间的贸易摩擦也在(zài)加剧。

　　例如中国对(duì)非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式(shì)为加(jiā)征关税，目的在于保护本地制(zhì)造业(yè)发展；

　　又例如，东非共同体对(duì)外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货(huò)物(wù)0％。设置关税的初衷(zhōng)是为保护本地制造业免受(shòu)廉(lián)价进口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国出(chū)口企业(yè)产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移(yí)进程正在加速(sù)。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前中国企业已(yǐ)经开始产业(yè)转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部(bù)大型企业(yè)是这(zhè)一轮产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)中的主体(tǐ)。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们开展(zhǎn)杭州外贸专项(xiàng)调研，随(suí)后发布《中国出口的优势(shì)与(yǔ)忧虑》和《中国(guó)产业转移(yí)的三点现实》两篇专题报告，提示(shì)中国出口两点超预期表现：

　　一是今年一季(jì)度(dù)中国出(chū)口订单(dān)和金额或(huò)将(jiāng)大增，主因去(qù)年底订单转移至年初；

　　二是(shì)疫(yì)情之后中国出(chū)口企业迎(yíng)来产业(yè)转移浪潮，并影响(xiǎng)中国出口产品结构(gòu)。

　　4月中国进出口商(shāng)品(pǐn)交易会(huì)（即(jí)广交会）疫(yì)后重启线下开(kāi)展(zhǎn)，我(wǒ)们(men)前往广州进行专项调(diào)研，从另(lìng)一(yī)个角度观(guān)察(chá)中(zhōng)国(guó)当下出口现(xiàn)状(zhuàng)以(yǐ)及中国出口企业面临的长(zhǎng)期趋势(shì)。

　　一、外贸展会能够反映出口(kǒu)的大环境和大趋势

　　对外贸企(qǐ)业而言(yán)，外贸(mào)展会是(shì)一个重(zhòng)要(yào)的(de)拓客渠道，能够集中高效拓展(zhǎn)新(xīn)客户群体。新增(zēng)客(kè)源(yuán)的(de)数(shù)量(liàng)和质量，影响外(wài)贸企(qǐ)业长(zhǎng)期新增订单规模。

　　值(zhí)得注意的(de)是，外(wài)贸展会新拓客户并不意味着(zhe)当期订单暴增。短期(qī)之内海关总署统计的出口订单主要(yào)与之前客户签订的(de)老订单(dān)相关。外贸展会反映的是更长期的(de)外(wài)贸大环境和出口大趋势。

　　二(èr)、广(guǎng)交会为中国最(zuì)大(dà)外贸展会，可(kě)观(guān)察样本充足

　　广交会(huì)作为中国最(zuì)大的(de)进出口商品展会，已(yǐ)经举(jǔ)办133届，为中(zhōng)国(guó)历史最(zuì)长的(de)外贸展会，被誉(yù)为“中国(guó)第(dì)一展”。

　　广交(jiāo)会的会展(zhǎn)规模(mó)最大(dà)、商品种类最全、企业类型最多(duō)、参会采(cǎi)购商数(shù)量最多、国(guó)别最广，能够(gòu)为(wèi)我们观(guān)察中国外贸出口现状和趋势提供充足样本。

　　133届广交会的(de)展(zhǎn)会面积达到150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期(qī)分别举办，每期涉及商品种类包括(kuò)：

　　第一(yī)期：电子及家电、照明、车辆及配件(jiàn)、机械、五金工具、建材、化(huà)工产(chǎn)品、能源(yuán)；

　　第二期：日用消费(fèi)品(pǐn)、礼品、家居装饰品；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱包及休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第(dì)1、2期累(lèi)计参(cān)展企业数量达(dá)到2.5万家，参展数量(liàng)较(jiào)多。

　　三、今(jīn)年(nián)广交会反映(yìng)当前外贸环境(jìng)五点特征

　　第一(yī)，客流旺盛，更多来自境内(nèi)采购商，欧美采购商流量明(míng)显低于(yú)往年。

　　结合现场调研企业反(fǎn)馈，本(běn)次广交会客(kè)流量相当(dāng)旺盛，但(dàn)相较往期(qī)展(zhǎn)会，本次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会开放境内采(cǎi)购商名额，客流(liú)结构(gòu)上境内采购商(shāng)与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更(gèng)多(duō)人(rén)流(liú)来自于(yú)境内采(cǎi)购(gòu)商，往年内(nèi)外(wài)交流比较充分时(shí)，境内和境外采(cǎi)东莞属于几线城市购商比例(lì)达(dá)到1:1。

　　本(běn)次外(wài)商结构中(zhōng)，欧(ōu)美(měi)客户(hù)数量明(míng)显不足(zú)，本(běn)次境(jìng)外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非(fēi)洲等客户群体。

　　对中国外贸(mào)企业而言，欧美客户属于(yú)高(gāo)效益客户(hù)，欧美采购商(shāng)数量下降，意味(wèi)着本次广交(jiāo)会反馈(kuì)出来的信息是当(dāng)下高效(xiào)益(yì)客户占比(bǐ)有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户数量偏少，可能和过(guò)去3年欧(ōu)美跨境电(diàn)商发展迅速有关，部分采购(gòu)商已经(jīng)不直接前(qián)往(wǎng)线下(xià)展会(huì)。

　　第二，“一带(dài)一(yī)路”沿(yán)线国家构成出口新动能。

　　与近期(qī)出(chū)口(kǒu)数据相匹配，调研(yán)企业(yè)反馈“一带一路”国家的订单增幅较为明显。除东南(nán)亚外(wài)，俄(é)罗斯和中(zhōng)东整体(tǐ)的采(cǎi)购(gòu)规模(mó)相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯(sī)和中东(dōng)客户(hù)订单(dān)，不同企业之间感受存在明(míng)显差(chà)异。部(bù)分(fēn)企业表示今(jīn)年对俄增长超过30％，部分企业则表示(shì)对俄出(chū)口(kǒu)并(bìng)未(wèi)增长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反馈(kuì)欧(ōu)美出(chū)口(kǒu)动能(néng)最为疲弱(ruò)，日(rì)韩需求相对平稳(wěn)。

　　第三(sān)，相较大型(xíng)和自主品(pǐn)牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目(mù)前海外需求较过去2年有明显走弱(ruò)，不同规模和类型(xíng)的企业(yè)所面临的出口压力(lì)存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今(jīn)年订单下滑明(míng)显，而(ér)中大(dà)型企业则反(fǎn)馈今年订单虽有下滑(huá)，但程度相对较(jiào)轻，甚(shèn)至部分企业存在(zài)订(dìng)单略增的情况。

　　此外，相较(jiào)于单纯的代加工企业，具备自主品(pǐn)牌的(de)外(wài)贸企业反馈今年订单情况相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　第四(sì)，2023年中国(guó)出口企业仍面临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本(běn)次(cì)广(guǎng)交会参展企业(yè)反馈，中国外贸企业(yè)正(zhèng)面(miàn)临较为(wèi)广泛的贸易(yì)摩(mó)擦。中国和欧美发(fā)达国家之间存(cún)在贸(mào)易摩擦，除此(cǐ)之外，中国企(qǐ)业同样(yàng)面临(lín)其他地区(qū)贸易摩擦增大，例如中国(guó)对非洲地区出(chū)口的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方(fāng)式为加征关(guān)税，目的在于保(bǎo)护本(běn)地(dì)制(zhì)造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正式实(shí)行第四档(dàng)35％的共同对(duì)外关税的决定(dìng)，计划纳入(rù)的(de)商品包括：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物、食用(yòng)油(yóu)、饮料和酒类、食(shí)糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜(xiān)花、调味品、家(jiā)具(jù)、皮革品、棉纺织(zhī)品(pǐn)、服装、钢铁产品和陶(táo)瓷产品(pǐn)等。

　　原先(xiān)东(dōng)非共体共(gòng)同对外(wài)关(guān)税(shuì)税(shuì)率分三(sān)档，终端消费品25％、中(zhōng)间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材(cái)料和资本货物0％。初衷是保护(hù)本地制造业免受廉(lián)价(jià)进口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　第五，中(zhōng)国(guó)出(chū)口(kǒu)企业产(chǎn)业转移(yí)范围正在(zài)扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和(hé)劳(láo)动力成(chéng)本(běn)因(yīn)素影响，当(dāng)前中国企业(yè)存(cún)在(zài)产业转移(yí)。疫情之后产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企业是产业转移的主要主体。

　　企业反(fǎn)馈产业转移主要(yào)流(liú)向东南亚，目前也开始流向非洲(zhōu)等地(dì)。产业(yè)转移至当地(dì)，生产得到的(de)产成品也主要是为销(xiāo)售于当地。

　　此外，产业转移对(duì)中(zhōng)国出口份额(é)影响(xiǎng)上，企业反馈(kuì)和宏观数据表现有所差异。其(qí)中(zhōng)，出(chū)口份额(é)数据(jù)显示(shì)，中国出口劳(láo)动密集型产品的订单(dān)近年来呈现(xiàn)持续(xù)下降(jiàng)；但大部(bù)分调(diào)研企业认为(wèi)转移(yí)产能尚不(bù)构(gòu)成(chéng)竞争威胁(xié)，向(xiàng)东南亚转移的订单规模较小。

　　风险提(tí)示

　　调研(yán)样本企业数量与(yǔ)范围有限；海外经(jīng)济(jì)衰退超(chāo)预(yù)期。

　　本文来(lái)自(zì)民生证券研(yán)究院于(yú)2023年5月8日发(fā)布的报告(gào)《民生宏观调(diào)研系列之三：广交会下的出口(kǒu)群像》

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