就在全(quán)球(qiú)为(wèi)AI疯狂的时候，百年(nián)欧洲(zhōu)金融巨头罗斯柴尔(ěr)德家族(zú)却(què)悄然减仓。

　　据6月(yuè)2日(rì)彭博社报(bào岳飞是哪个朝代的人，岳飞是哪个朝代的皇上)道，资管机(jī)构(gòu)Edmond de Rothschild的(de)全球首席投(tóu)资(zī)官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年底以来一直(zhí)超配英(yīng)伟达，但是目前已经(jīng)部分(fēn)获利了结(jié)，现在(zài)所(suǒ)持(chí)头寸“要远远小得多”。

　　据(jù)了(le)解，这(zhè)家总部位于瑞士日内(nèi)瓦(wǎ)的资管机构为拥(yōng)有(yǒu)200多年历史的欧洲老牌金融世家罗斯柴尔德（Rothschild）家族(zú)所(suǒ)有，目前管(guǎn)理资(zī)产(chǎn)规(guī)模790亿(yì)瑞郎(láng)（约合871亿美(měi)元(yuán)）。

　　持有8年(nián)期间“踩准(zhǔn)”节奏增减持

　　根(gēn)据(jù)Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老牌资管机构在(zài)2015年英伟达业绩第(dì)一爆发(fā)之际，就增持了英伟达。当时的(de)持仓股数一(yī)度(dù)高达160多万股。

　　然(rán)而(ér)英伟达(dá)虽(suī)然业绩(jì)大爆(bào)发，股价却一直不(bù)怎(zěn)么涨。这家资管机构也不得不(bù)修正自己的错误，在英伟达股价的缓(huǎn)慢上(shàng)涨中减持(chí)，终于在2018年一季度减持(chí)到不(bù)足1万股。不过这个时候，英伟达(dá)股价也从2015年(nián)4美元附(fù)近涨(zhǎng)到了60美元附(fù)近，估计翻了15倍。

　　2018年以(yǐ)后，虚拟(nǐ)货(huò)币的(de)上上下下，让英(yīng)伟达的股(gǔ)价(jià)如(rú)做(zuò)过山车一般。2021年底，虚(xū)拟货币的崩盘，让英(yīng)伟达的股价(jià)也一(yī)度腰斩。

　　在这期间(jiān)，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩(cǎi)准”节奏进行增持和减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持是在2022年第二(èr)季度，虽然英(yīng)伟达股价此(cǐ)后仍然经历了三波(bō)下挫，但是Edmond de Rothschild一(yī)路(lù)增持，在2022年年底(dǐ)，增(zēng)持超(chāo)过(guò)20万股。

　　今年以(yǐ)来，受AI概念大(dà)爆(bào)发，英伟达(dá)作(zuò)为(wèi)底层算力代表，股价一度(dù)涨超100％，并在5月30日创下(xià)419.38美元的新高(gāo)，总(zǒng)市值一度超过1万亿美(měi)元(yuán)，差点成为全球(qiú)第9家市值(zhí)超(chāo)1万亿美(měi)元的上(shàng)市企业。

　　“估值教(jiào)父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选(xuǎn)择高位套(tào)现的，还有(yǒu)被誉(yù)为“估值教父”的当代著(zhù)名投(tóu)资估值专家阿斯沃斯？达(dá)摩达(dá)兰（Aswath Damodaran）。

　　据(jù)《巴伦周刊》报道(dào)，达摩达(dá)兰自2017年以来(lái)一直在(zài)投(tóu)资英(yīng)伟达，如(rú)今(jīn)已(yǐ)经卖(mài)掉(diào)岳飞是哪个朝代的人，岳飞是哪个朝代的皇上了该(gāi)公司的股(gǔ)票。

　　达摩(mó)达(dá)兰5月30日说：“直到今天早上英伟达还在我(wǒ)的投资(zī)组合(hé)里，最后(hòu)把(bǎ)它剔(tī)除出投(tóu)资组合，因为我无法承受这(zhè)样(yàng)的上涨，一周(zhōu)内市值就(jiù)增加了3000亿美元，这是在挑(tiāo)战(zhàn)可持(chí)续价值的(de)绝对极限。”

　　达(dá)摩达兰估计，英伟(wěi)达(dá)目前在250亿美元(yuán)的(de)人工智能(néng)芯片(piàn)市场占有(yǒu)80％的(de)份额(é)，最(zuì)乐(lè)观的预测是，10年(nián)后该市场规(guī)模将达到3500亿(yì)美元。即使假(jiǎ)设英伟达未来的市场份额达到100％，达摩(mó)达兰得(dé)出的估(gū)值也要比(bǐ)近(jìn)期(qī)股价(jià)低(dī)20％，“我(wǒ)喜(xǐ)欢英伟达这(zhè)家公司，但(dàn)如果作为一项投资的(de)话(huà)，我(wǒ)怎么(me)都得(dé)不出每股(gǔ)400多(duō)美元(yuán)的估值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年5月30日持续出售公司(sī)股权。

　　Kress Colette一共出售(shòu)6124股英(yīng)伟(wěi)达股权，减持均价在400.254美元到417.79美(měi)元，一共套现(xiàn)约(yuē)249万美元。

　　华尔街吵翻了

　　有人觉得AI估值太高(gāo)，减持(chí)了仓位(wèi)，也(yě)有人认为英(yīng)伟达(dá)现阶段股价仍偏低。

　　在(zài)FactSet调查的49名分析师中，41名对英(yīng)伟达给出买入评级，比去年(nián)10月(yuè)给予(yǔ)这一评级的人数30人增加约三分之一。这些分析师对(duì)英(yīng)伟达给出的(de)股价中(zhōng)间(jiān)值(zhí)约为 450 美元。截至发稿，英伟(wěi)达(dá)的(de)股价报收393.27美(měi)元(yuán)。

　　纽约投资研究(jiū)公司伯恩斯(sī)坦的分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表示，华(huá)尔街(jiē)近日(rì)纷纷调高英伟达(dá)目标股价(jià)，是因为先(xiān)前估测的获(huò)利预(yù)期(qī)太低。目前投(tóu)资(zī)人(rén)仍存在不同的声(shēng)音(yīn)，如方舟(zhōu)投资 CEO Cathy Wood 等人则表示(shì)，英伟达(dá)估值过高，目前已进入泡沫阶段。

　　去年(nián)以来华(huá)尔街(jiē)预测最准确的分析(xī)师、美国银行策略分析(xī)师Michael Hartnett在报告(gào)中表示，科技股和AI概念(niàn)股的估值过高，建议投资者可以抛(pāo)售(shòu)美股了。

　　Hartnett称，目前AI概念处于“婴儿期的(de)泡沫”，而(ér)美联(lián)储的加息(xī)周期或许还未结束。过去的泡沫形成(chéng)通常是因“宽松(sōng)货币政策”而(ér)起，以加息结束。以(yǐ)史为鉴，他认为需要(yào)在标普500位(wèi)于4200点时开(kāi)始抛(pāo)售(shòu)。

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