民生宏观 · 周(zhōu)君(jūn)芝(zhī)团队

　　导读(dú)

　　广交会是中(zhōng)国“第一(yī)展(zhǎn)"，疫(yì)后(hòu)线下广交终于(yú)在4月中(zhōng)旬重启。我们赶赴133届广(guǎng)交会(huì)，把握人(rén)流交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会（即(jí)广交会）疫(yì)后重启线(xiàn)下开(kāi)展，我们(men)随即赶赴广交会开(kāi)展专项调(diào)研(yán)，用另一个(gè)视角(jiǎo)观察中国出口企业(yè)现状，并捕捉一些能够反(fǎn)映中(zhōng)国出(chū)口长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通(tōng)过(guò)广(guǎng)交会观察(chá)中国企(qǐ)业出口状(zhuàng)况，有两(liǎng)大(dà)天然优(yōu)势。

　　广交(jiāo)会规模(mó)最大(dà)、商品种类(lèi)最全(quán)、参会采(cǎi)购商(shāng)数量多(duō)且国(guó)别(bié)广(guǎng)，被誉为“中国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　以本(běn)届(jiè)广(guǎng)交(jiāo)会为(wèi)例，展会面积达到150万(wàn)平方米(mǐ)，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交会(huì)参展企业所涉及的规模大小(xiǎo)和所属(shǔ)地域非常广泛，包括大(dà)量中小(xiǎo)外贸(mào)企业，也包括行业龙头企业。广交会能够(gòu)提供充足样本，便于我们观察中国外(wài)贸出(chū)口企业群像(xiàng)，这(zhè)是广交会反馈中国出口(kǒu)信(xìn)息的(de)第一大优势。

　　对外(wài)贸企业而言(yán)，外贸(mào)展会(huì)是重要(yào)的拓(tuò)客渠道。新增客源(yuán)的数量和质量，影(yǐng)响外贸(mào)企业长期新增订单。广交会参(cān)会客(kè)户及参展(zhǎn)氛围，能够为我们把握更长趋势(shì)的(de)外贸(mào)大环(huán)境和出口(kǒu)大趋势提供(gōng)线索(suǒ)。这是广交会反馈中国出口(kǒu)信息的第二(èr)大优势。

　　本次广交会调研(yán)，我们得到当(dāng)下中国出(chū)口企业群像五点(diǎn)特征，或预示(shì)中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自境内(nèi)采购商(shāng)，欧美(měi)采(cǎi)购商流量明显低于往年。

　　本次广交会(huì)客流量(liàng)相对旺盛，相较以往，今年境内采购商(shāng)明显增(zēng)多。境内和境(jìng)外(wài)客流比重达到3:1。往年国内外客户充分交流时，境内和境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商(shāng)以(yǐ)东盟、日韩(hán)、非洲为主(zhǔ)，还包含部(bù)分中东和(hé)俄罗(luó)斯客户(hù)群体。欧美(měi)客户数量明显下降，意(yì)味着高(gāo)效益客户不(bù)足，毕竟欧(ōu)美客户属于(yú)高(gāo)效益客户(hù)。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口(kǒu)新动能(néng)。

　　与我们(men)之(zhī)前长(zhǎng)三(sān)角出(chū)口调研信息一致，本次广交(jiāo)会(huì)调研反馈(kuì)，一带一(yī)路国家订单增幅较大。其中东(dōng)南亚订(dìng)单(dān)饱满，俄罗斯和中东(dōng)因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和(hé)中东国家订(dìng)单，中国不(bù)同(tóng)类(lèi)型出(chū)口企业感受存异。部分企(qǐ)业(yè)表示今年对俄快速增长(zhǎng)，增速甚至(zhì)超(chāo)过30％；部分(fēn)企业则(zé)表示今年对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势(shì)三，相较大型和(hé)自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和代工(gōng)企业出口压力明(míng)显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈今(jīn)年海外需求较过(guò)去(qù)两年明显走弱，不同规(guī)模和类型企业(yè)反馈(kuì)，它们具体面临的出口压(yā)力存在(zài)明显差异。

　　小美白精华一次用多少量，美白精华一次用多少量377型企业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年订单(dān)明(míng)显下滑，中大(dà)型(xíng)企业反馈(kuì)今年订单虽(suī)有下滑，下滑(huá)程度较(jiào)轻，甚至部分(fēn)大中型企业订(dìng)单略(lüè)有增长。

　　相(xiāng)较单纯的代加工(gōng)企(qǐ)业，具(jù)备自主(zhǔ)品牌的出口企业订单情况相对(duì)较(jiào)好，出口压(yā)力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临(lín)一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次调(diào)研反馈，中国(guó)外(wài)贸企业面(miàn)临(lín)较为(wèi)普遍的贸易摩(mó)擦(cā)。不仅(jǐn)传(chuán)统的欧(ōu)美发(fā)达国家对中国外(wài)贸(mào)企业保有持续的贸易摩擦，甚至发(fā)展中经济体与中国(guó)之间的(de)贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对(duì)非洲地区(qū)出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关(guān)税，目(mù)的(de)在于保护本地制造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东(dōng)非共同体对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资(zī)本货物(wù)0％。设置(zhì)关税的(de)初衷是为保护本(běn)地(dì)制造(zào)业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国(guó)出口企业产(chǎn)业转移范围正(zhèng)在扩大，转(zhuǎn)移进(jìn)程(chéng)正(zhèng)在(zài)加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈(kuì)，受关税税率和劳(láo)动力成(chéng)本因(yīn)素影响(xiǎng)，当(dāng)前(qián)中(zhōng)国企业已经开始产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速(sù)，头部(bù)大型企(qǐ)业是这一轮(lún)产业转(zhuǎn)移浪潮中(zhōng)的(de)主体(tǐ)。

　　目(mù)录(lù)

　　正文

　　引言(yán)

　　3月(yuè)中旬，我们(men)开展杭州外贸专项调研(yán)，随后发布《中国出口的(de)优势与忧虑》和(hé)《中国产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移的三(sān)点现实》两篇专(zhuān)题(tí)报告(gào)，提示(shì)中国出(chū)口两点超预期表现(xiàn)：

　　一是今(jīn)年一季度中(zhōng)国出口订单(dān)和金额或将大增，主因去年(nián)底(dǐ)订单转(zhuǎn)移至年(nián)初；

　　二是疫情之(zhī)后中(zhōng)国出口企(qǐ)业迎来产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮，并影响中国(guó)出口产品结构。

　　4月中国(guó)进(jìn)出口(kǒu)商品(pǐn)交(jiāo)易会（即(jí)广交(jiāo)会(huì)）疫(yì)后重(zhòng)启线下(xià)开展，我们前(qián)往广州进行专(zhuān)项调研，从另一个角度观(guān)察中(zhōng)国当下出(chū)口现状以及中国出口企业面临的长期(qī)趋势(shì)。

　　一、外(wài)贸展会能够反映出口的大环(huán)境和大趋势(shì)

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会是一个重(zhòng)要的(de)拓(tuò)客渠道，能够集中高(gāo)效(xiào)拓展新客(kè)户群体。新增(zēng)客源的数量和(hé)质量，影响(xiǎng)外贸企业长(zhǎng)期新增订(dìng)单规模(mó)。

　　值得注意的是(shì)，外贸展会新(xīn)拓客户并不意味着当(dāng)期订单(dān)暴增。短期之内海关总署统计的(de)出口订单主要与之前客户签(qiān)订(dìng)的老订(dìng)单相关。外贸展会反映的是更长期的外(wài)贸大环(huán)境(jìng)和出口大趋(qū)势(shì)。

　　二、广(guǎng)交会为中国最大外贸展(zhǎn)会，可观察样(yàng)本(běn)充足

　　广交(jiāo)会(huì)作(zuò)为中国最大的进(jìn)出口商品(pǐn)展会，已经(jīng)举办133届，为(wèi)中国历史(shǐ)最长的外贸展会(huì)，被誉为“中(zhōng)国(guó)第一展”。

　　广交(jiāo)会的会展规模最大、商(shāng)品种(zhǒng)类最全、企业类型最多、参会采购商(shāng)数量最多、国(guó)别(bié)最广，能(néng)够为我们(men)观察中国外贸出口(kǒu)现状和趋势提供充足样(yàng)本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面积达到150万平方米(mǐ)，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别(bié)举办，每期涉及(jí)商品种类包(bāo)括(kuò)：

　　第一期(qī)：电子(zi)及家电(diàn)、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化工产品、能源(yuán)；

　　第二期：日用消费品、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋、办(bàn)公箱包及休闲用品、医药及医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广美白精华一次用多少量，美白精华一次用多少量377交会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万(wàn)家，参展数量较(jiào)多。

　　三、今年(nián)广交会反映当前外贸环境五点特征

　　美白精华一次用多少量，美白精华一次用多少量377g>第一，客(kè)流(liú)旺盛，更多来自境内采购商，欧美采(cǎi)购商流量明(míng)显(xiǎn)低(dī)于往年。

　　结合现场调研企业反馈(kuì)，本(běn)次广交会客流量相当旺盛，但相较往(wǎng)期(qī)展(zhǎn)会，本(běn)次广交会开放(fàng)境内(nèi)采购(gòu)商(shāng)名额，客流结(jié)构上境(jìng)内采购商(shāng)与境外采购商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更多(duō)人流来自于(yú)境(jìng)内采购商(shāng)，往年内外交流比较充分时，境内(nèi)和境外采购商(shāng)比(bǐ)例达到1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧美客户数量明显不足，本次境外采购(gòu)商主要(yào)为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对(duì)中国外(wài)贸企(qǐ)业而(ér)言，欧美客户属于(yú)高效益客户，欧美(měi)采购商数量下降，意味着本(běn)次广(guǎng)交会(huì)反馈(kuì)出来(lái)的信息是(shì)当下高效益客户占(zhàn)比有所下降。

　　根(gēn)据部分(fēn)企业反馈，本次欧美客户数量(liàng)偏少，可能(néng)和过去3年欧(ōu)美跨境电(diàn)商发(fā)展迅速有(yǒu)关，部(bù)分采(cǎi)购商已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线国家构成(chéng)出口(kǒu)新动能。

　　与近期出口数据相(xiāng)匹(pǐ)配，调研企业反馈“一带一(yī)路”国家的订单增幅较为(wèi)明(míng)显。除东(dōng)南亚(yà)外，俄(é)罗斯和中东(dōng)整(zhěng)体的采购规模相(xiāng)对偏小。

　　因此，针对俄罗(luó)斯和(hé)中东客(kè)户(hù)订(dìng)单(dān)，不同企业之间感受(shòu)存在(zài)明(míng)显差异。部分企业(yè)表示(shì)今年对(duì)俄增长超过30％，部(bù)分企业则表(biǎo)示对俄出口(kǒu)并(bìng)未增长。

　　和前(qián)次(cì)调研结(jié)果(guǒ)相(xiāng)近，企(qǐ)业普遍反馈欧美(měi)出(chū)口动能最(zuì)为疲弱，日(rì)韩(hán)需求相对平稳。

　　第三，相较(jiào)大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和代工企业出口(kǒu)压(yā)力明显更大(dà)。

　　企业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈目前海外(wài)需求较过去(qù)2年有明显走弱，不(bù)同规(guī)模和类(lèi)型的企(qǐ)业所面(miàn)临的出(chū)口压(yā)力(lì)存(cún)在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈今年订(dìng)单下滑(huá)明显，而中大型(xíng)企业则反(fǎn)馈今年订单虽有(yǒu)下滑(huá)，但程度相对较轻，甚至部分企业存在订单略增的情况。

　　此外(wài)，相较(jiào)于(yú)单(dān)纯的代加工企业，具(jù)备自主品牌的外贸企(qǐ)业反(fǎn)馈今年订单情况相对(duì)较好，出(chū)口压(yā)力较轻(qīng)。

　　第四(sì)，2023年(nián)中国出口(kǒu)企(qǐ)业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次广交(jiāo)会参展(zhǎn)企(qǐ)业反馈，中国(guó)外贸企业正面临较(jiào)为广泛的贸易摩擦。中国(guó)和欧美(měi)发达国家(jiā)之间存在贸(mào)易摩擦(cā)，除(chú)此之外，中(zhōng)国企业同样面临其他地区贸(mào)易摩擦(cā)增(zēng)大(dà)，例如中(zhōng)国对非洲地区出口的(de)贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税(shuì)，目(mù)的在(zài)于保护本(běn)地制(zhì)造(zào)业(yè)发展(zhǎn)。

　　2022年(nián)7月东(dōng)非共同(tóng)体正式(shì)实行第四档(dàng)35％的(de)共同对外关税的决定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产(chǎn)品、谷物、食用油、饮料和酒类(lèi)、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具、皮(pí)革品、棉(mián)纺织品、服装、钢铁(tiě)产品和陶瓷产(chǎn)品(pǐn)等。

　　原(yuán)先东非共体共同对外关税(shuì)税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。初(chū)衷是保(bǎo)护本地制造业免受廉价进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　第五，中国出口(kǒu)企(qǐ)业产业转移范围正(zhèng)在扩(kuò)大(dà)，转移进程正(zhèng)在加(jiā)速。

　　调研(yán)企(qǐ)业普遍(biàn)反馈，受关税税(shuì)率和劳动力成本因素(sù)影响(xiǎng)，当(dāng)前中(zhōng)国企业存在产业转移(yí)。疫情之(zhī)后产业(yè)转(zhuǎn)移浪(làng)潮加速，头部(bù)大型企(qǐ)业是产业转移的主要主体。

　　企业(yè)反馈(kuì)产(chǎn)业转移主(zhǔ)要流向东南(nán)亚，目前也开始流向(xiàng)非洲等地(dì)。产业转移(yí)至当地，生产得到的产成品也主(zhǔ)要是为销售(shòu)于当地。

　　此(cǐ)外，产业转移对中国出口份额影响(xiǎng)上，企业反馈(kuì)和宏观数据(jù)表现有所差异。其中，出口份额数据显示，中国出口劳动密集型产品的订单近(jìn)年来呈(chéng)现持续下降；但大(dà)部分(fēn)调研企(qǐ)业认为(wèi)转移产能(néng)尚不构成竞争威胁(xié)，向东南亚(yà)转移的(de)订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业(yè)数量与范围有限(xiàn)；海外经济衰退(tuì)超预期。

　　本文来自(zì)民生证券研究院于2023年5月8日发布的报(bào)告《民生宏观调研(yán)系列之三：广交会下的出口群像》

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