海富通吕越超“All in”了AI

　　这个(gè)周末，市场都在(zài)讨论一个基(jī)金(jīn)经理(lǐ)，海(hǎi)富通(tōng)的吕越超(chāo)老师(shī)。

　　从其(qí)管理的海富通股票(piào)混(hùn)合(hé)来看(kàn)，截至去(qù)年年底，持仓基本为新能(néng)源(yuán)板块股(gǔ)票。

　　结果到了今年一季度末，已经基本清仓了新能源(yuán)，梭哈AI板(bǎn)块。

　　除(chú)了海富通(tōng)股票混合(hé)外，其他三只产品也基本重仓了(le)AI板块。

　　吕越超在一季报称，在一(yī)季度的操作中(zhōng)，本基(jī)金总体把(bǎ)握住(zhù)了市场的节奏变化和结构(gòu)转换(huàn)，降低(dī)了新能(néng) 源(yuán)板块的配置权(quán)重，较好地把握了 TMT 板块的(de)投资(zī)机会，组合调整取(qǔ)得了明显的超额收益(yì)。

　　另外，他称，中国特色估值体系所代表的传统(tǒng)实(shí)体行业正在(zài)被(bèi)市场一部分(fēn)“聪(cōng)明钱”定价，后续可能成为市场最有持续(xù)性的一条(tiáo)结构主(zhǔ)线。

　　数据显(xiǎn)示，海富通股票(piào)混合今年(nián)以(yǐ)来涨了14％，其他三只产品今年以来均取得正(zhèng)收益。

　　至(zhì)于Ai板块(kuài)后市(shì)怎么走？

　　中信(xìn)证券认(rèn)为，AI主题板块在短期高度(dù)依赖交易(yì)，阶(jiē)段性失去靠(kào)配置(zhì)获取超额回(huí)报的特征。TMT板块(kuài)成交占(zhàn)全市场(chǎng)比(bǐ)重超40％的(de)天数已累(lèi)计达到22天，上一次(cì)出现持续成(chéng)交(jiāo)占(zhàn)比超(chāo)过40％的板块(kuài)是2021年(nián)7月底的电力设备及新能源，持续(xù)约(yuē)28个交易日(rì)，在此期间新(xīn)能源ETF累计收益率(lǜ)仅有(yǒu)2.5％，期间(jiān)最(zuì)高累计回报率为+8.8％，最低累(lèi)计回报率为-4.8％。近期TMT板块也(yě)呈现(xiàn)出类似特征，尽管热闹(nào)，但不赚钱。过去两周，科创芯片ETF、通信(xìn)ETF、游戏传媒ETF分别出现过(guò)6次、6次(cì)和(hé)5次单日涨幅超过2％的行情，最大(dà)单日涨幅(fú)分别达到(dào)6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌幅达到(dào)-1.1％、-2.4％和-1.6％，若(ruò)包含(hán)其他AI相关(guān)主题(tí)ETF在内，平均跌幅达到-4.5％。两周时(shí)间TMT板(bǎn)块累计(jì)成交了(le)5.41万亿元，但总市值(zhí)反而减少了6717亿(yì)元，较4月第(dì)一周降低约(yuē)5.4％，是典(diǎn)型的减(jiǎn)量博(bó)弈。

　　而招(zhāo)商证券(quàn)认为，TMT大年(nián)通常分为“春(chūn)季躁动”“获利回(huí)吐”“盛夏(xià)攻(gōng)势(shì)”“获利了结”四波行情(qíng)，春季(jì)躁(zào)动(dòng)后往往会有一波明显的调整，时间在1-2个(gè)月，幅度在20％左右。面(miàn)对(duì)这种调整，逢(féng)低加仓是最佳策略，因为往(wǎng)往后(hòu)续盛夏攻势大概率创新高。如果今年在(zài)业绩披(pī)露期(qī)结束后，随着AI+/数字经济/自(zì)主可控(kòng)等大(dà)产业趋(qū)势以政府支持力度进一步加大(dà)、资本开(kāi)支增加、订单增加(jiā)和产品(pǐn)销(xiāo)量业(yè)绩的改善(shàn)逐渐被市场所(suǒ)确定，则TMT将会重回上行趋势，进入盛夏攻势。

　　中泰证券(quàn)认为(wèi)，AI等板块或阶(jiē)段性见顶(dǐng)，指数上半年阶段性顶部亦或基本(běn)形(xíng)成本轮调整(zhěng)标志着AI等(děng)高位板块或阶段性见顶，指(zhǐ)数上半年(nián)阶段性顶部亦或(huò)基本形成。本次大幅(fú)调整主要还是因为在AI相关板块市场情绪(xù)处于(y辛追夫人是谁的夫人，辛追夫人是谁的母亲ú)极值的情况下(xià)，叠加上述基本面风险因素逐步发酵(jiào)，市场内生调整需求出现集中释放。就资本市(shì)场而言(yán)，或代(dài)表本轮AI+难(nán)以复制2013-2015年互联网+模式(shì)。

未经允许不得转载：IDC站长站，IDC站长，IDC资讯--IDC站长站 辛追夫人是谁的夫人，辛追夫人是谁的母亲