AI板块成为2023年最火爆的板块，吸引人全市场(chǎng)的目光(guāng)。

　　随之而来的是，不仅(jǐn)不少上市公司宣布试水人工(gōng)智能、基金经(jīng)理(lǐ)开(kāi)始布(bù)局AI概念，也(yě)有(yǒu)基(jī)金公(gōng)司(sī)尝试以AI试水投资者关系管理(lǐ)，更有基金经理尝试用AI撰写季报！

　　引(yǐn)起市场关注的是，此次公募基(jī)金(jīn)2023年一季度报中，无论(lùn)是成长派、还是价值(zhí)派(pài)，众多基金经理均谈及(jí)对AI投(tóu)资机遇。各大(dà)派别基金(jīn)经理均认可AI所带来的颠覆性影(yǐng)响，并(bìng)看好(hǎo)其中长期投资价值，但(dàn)是对于短期人工智能极(jí)致行情演绎下，也有基(jī)金经理(lǐ)对AI保(bǎo)留了一份清醒。

　　基金(jīn)经理试水

　　部(bù)分季报用取AI撰(zhuàn)写

　　4月21日，嘉实文体(tǐ)娱乐公(gōng)布2023年(nián)一(yī)季报(bào)，引人关注的是，季报中部分内(nèi)青金石的五行属性，青金石的五行属性是什么容(róng)使用了AI撰写。

　　季报(bào)中明(míng)确(què)写道(dào)，这段AI生(shēng)成的内容(róng)阐述了人(rén)工智(zhì)能对各个行业(yè)的(de)改变，比如医(yī)疗、教育、工业生产、环(huán)境(jìng)保护和(hé)可(kě)持续发展，以及新能源(yuán)开(kāi)发和利用等领域。文(wén)中(zhōng)表(biǎo)示，人(rén)工智能领域的快速发展为全球带来无数机遇(yù)和挑战，将极大地影响我们(men)的(de)生(shēng)活(huó)方(fāng)式和社(shè)会发展，为确(què)保AI技(jì)术的健康(kāng)、可持续发展，需要建(jiàn)立完善(shàn)的法律法规和伦(lún)理准则，以(yǐ)保护(hù)个(gè)人隐(yǐn)私(sī)、确保数据安全并防止滥用(yòng)。在应(yīng)对挑战的同时(shí)，也应抓住人工智能带来的机遇，共同推动(dòng)这一领(lǐng)域的创新和发展。

　　嘉实文体(tǐ)娱乐(lè)基金(jīn)经理王贵重在季报中也明(míng)确(què)表示，产业方向上，我们坚定的(de)看好人工智能对各个行业的改变(biàn)。他(tā)还专门谈(tán)及，一季度(dù)进行了一定(dìng)比例的调仓，方向上主要是受(shòu)益(yì)于人工智能的(de)计算机和传媒互联网行业。数字化的核(hé)心逻辑是提高效率(lǜ)，而高质量发(fā)展的核心(xīn)在(zài)于效率的提升。

　　在谈(tán)到(dào)具(jù)体TMT行(xíng)业的观点时，他(tā)针对半(bàn)导体、数(shù)字化、互联网(wǎng)平台等(děng)提出自己想(xiǎng)法。说到数字化(huà)时，表(biǎo)示其本质(zhì)是利用技术的手段(duàn)，提(tí)升组织信息(xī)计算、存储、传(chuán)播的效率，这是一个长期(qī)向上的类消费行业，在美国是一个和互联网行业一样大规模的产业。在中国，依(yī)然处于产(chǎn)业的早(zǎo)期(qī)，但是我们(men)可以看到疫情背景下，大家越来越意识到数字化的(de)重要性。而此轮数字化将(jiāng)会(huì)和人工智能深度融合，也会给(gěi)中国(guó)公司带来(lái)发展的机(jī)会(huì)。目前(qián)整个板(bǎn)块的估值都到了历史最低的水平。

　　此次是基金经理首次利用人工智能完成(chéng)季(jì)报，也显示出人工(gōng)智能确(què)实开始方方面面开始影响我(wǒ)们的生活、工作等，是一个(gè)历史性大浪(làng)潮(cháo)。此前，也有基金公司(sī)积极(jí)拥抱AI，如鹏华基金投资者教育(yù)基地宣布成(chéng)为百度文心(xīn)一言(yán)首批生态合作伙伴，鹏华基金投教基(jī)地也将通过百度(dù)智能云接入文心一言能力，致(zhì)力于创新投资者关(guān)系管理新模式，提升客户投(tóu)资体验(yàn)感。

　　价值派(pài)、成长(zhǎng)派

　　都积极布局(jú)AI领域

　　随着人工智能成为一季度(dù)市场热点(diǎn)，不少基金经理(lǐ)选(xuǎn)择了积极参与布局，其中，除了科技成长(zhǎng)派基金经理，也不乏价值投资派基(jī)金经理。

　　从上述嘉实文(wén)体娱乐一季(jì)报可以(yǐ)看(kàn)出，该基金一季度进行了一定比(bǐ)例的调仓，方向上主要是受益于人工智(zhì)能的(de)计算机和传媒互(hù)联网行(xíng)业。前十大重(zhòng)仓(cāng)股中，除了海康威视、金山(shān)办公，其余神州泰(tài)岳、吉比特等(děng)8只(zhǐ)个股均为一季度新进。

　　嘉实(shí)文体娱乐一季报前十(shí)大重(zhòng)仓股(gǔ)

　　嘉实大科技(jì)研究总监、嘉(jiā)实(shí)文体娱乐(lè)基金(jīn)经理王贵(guì)重表示，产(chǎn)业(yè)方向上(shàng)，坚定看好人工智能对(duì)各个行(xíng)业的改(gǎi)变(biàn)。

　　“我们长(zhǎng)期聚焦(jiāo)的三大需求(qiú)就是能源、信息、生命(mìng)。从而(ér)衍生(shēng)出看好(hǎo)的5大方向，半导青金石的五行属性，青金石的五行属性是什么体、数字化、新能(néng)源、互(hù)联(lián)网平台、创新药。我们认(rèn)为，各(gè)个细分行业(yè)的beta收敛之(zhī)后(hòu)，竞(jìng)争力会重新成为最重要的增长要素。另外(wài)，我们依然旗帜鲜明的看好港(gǎng)股的(de)机(jī)会，特(tè)别是软件和(hé)互联(lián)网(wǎng)领域的机会。”王贵(guì)重表示。

　　实际(jì)上，除了王贵(guì)重，在(zài)嘉实基金科技(jì)成长团队中(zhōng)，有不少基金经(jīng)理明确看(kàn)好(hǎo)人工(gōng)智能(néng)带来的投(tóu)资机遇。

　　比如(rú)，嘉实(shí)成(chéng)长增(zēng)强基金经(jīng)理陈涛在去年下半年开始增持软件，当时(shí)基本处于估值、机构持仓的(de)历史底部的(de)位置。他(tā)认(rèn)为，行业(yè)在信(xìn)创、数字化、智(zhì)能化等长期需求刺激下将(jiāng)迎(yíng)来3年以(yǐ)上的景气(qì)周期，也是为(wèi)数(shù)不多处(chù)于(yú)成长前期(qī)、对(duì)标国际(jì)也还有巨大(dà)成长(zhǎng)空间的板块，长期(qī)坚定(dìng)看好。

　　“这一轮AI浪潮将拉开新一轮(lún)科技创新(xīn)周期的(de)序(xù)幕，带(dài)来以十年为(wèi)维(wéi)度的产(chǎn)业(yè)变(biàn)革(gé)机会，同时配合2023年一(yī)季度的复苏和业绩修复，以(yǐ)软件计算机为(wèi)代表的科(kē)技板块(kuài)内会持续有个(gè)股投(tóu)资机会。”李涛(tāo)表示。

　　此外，嘉实股票投研CIO、嘉实新(xīn)能源新(xīn)材(cái)料基金经理姚志鹏等也表示(shì)，未(wèi)来，毫(háo)无疑(yí)问(wèn)人工(gōng)智能(néng)和可再生能源(yuán)将构(gòu)成未来社会(huì)的(de)基石。在当下，随着经济的企稳和新人工智能浪潮的进入，未来新的产(chǎn)业机会将进入新一轮的爆发期。

　　谢治宇也是积极的一派。他在(zài)一季(jì)报中表示，随着ChatGPT取得突破(pò)性(xìng)的进展(zhǎn)，由AI芯片、服务器、光模块等子版块带动的人工智能、中字头的“中(zhōng)特估”、半导(dǎo)体等板块涨幅较大，在GPT应用(yòng)端中游戏、影视(shì)等板(bǎn)块(kuài)也实(shí)现(xiàn)较(jiào)大幅度上涨。

　　一季度，他所管理的基金(jīn)维持了(le)较高(gāo)仓(cāng)位，对(duì)人工智能相(xiāng)关产业链(liàn)进行挖掘，对有(yǒu)长期竞争力、应用空(kōng)间广(guǎng)阔的硬(yìng)件和软件公司进(jìn)行精(jīng)选(xuǎn)和(hé)布局(jú)。海康(kāng)威视、澜(lán)起科技、中际旭创、晶晨股(gǔ)份(fèn)新入兴全合润前(qián)十(shí)大(dà)重仓股(gǔ)名(míng)单，立讯精密、鹏鼎控股、芒果超媒(méi)、普(pǔ)洛药业退出。其(qí)中，澜起科(kē)技(jì)、中际旭创，是(shì)2022年年末的(de)0持仓，直接买到(dào)了十大重仓(cāng)股。兴全合(hé)宜(yí)的重仓股上，也体(tǐ)现(xiàn)了对人工智能相关产业链的挖掘。澜起科技、晶(jīng)晨股份进(jìn)入十大(dà)重仓(cāng)股。

　　兴全合(hé)润(rùn)一季(jì)报前十大(dà)重仓股

　　莫海(hǎi)波的万家(jiā)品(pǐn)质(zhì)生活在(zài)一季度也(yě)进行了调仓换股，提高TMT行业结构占(zhàn)比，减持(chí)地(dì)产、军工比例，目(mù)前主要(yào)持(chí)仓TMT、农林牧(mù)渔、军工为前三大(dà)持(chí)仓，产品总仓位90％以上。

　　具(jù)体(tǐ)来看，科大(dà)讯飞、三六零、金山办公、中科曙光(guāng)等4个TMT股(gǔ)票进入(rù)前(qián)十大重仓股之列，招商蛇口、保利发展退出十大重仓股。

　　兴(xīng)全(quán)合(hé)润一季报前十大重仓(cāng)股(gǔ)

　　对于调仓(cāng)TMT行(xíng)业的原因，莫海波表(biǎo)示(shì)，主(zhǔ)要是基于对(duì)未来2年数(shù)字经(jīng)济(jì)的看(kàn)好。随着人口老龄化(huà)与(yǔ)经济发展模式(shì)转变，数据成为新的生产要素，高质量(liàng)发(fā)展(zhǎn)的核心在(zài)于全(quán)要素(sù)生产率的提升，充(chōng)分利用好云(yún)计(jì)算、大数据、人工(gōng)智能等底层技(jì)术，2023、2024年是AI+元年，AI具有(yǒu)较(jiào)好(hǎo)的产业逻(luó)辑，通过信息技术全方位赋能(néng)传(chuán)统行业，从(cóng)生产和服务端全面提(tí)升效(xiào)率。

　　“数字经(jīng)济涵盖底(dǐ)层的(de)通信网络、算力、算(suàn)法，以及多样(yàng)化的行(xíng)业应用等，这是(shì)一个系(xì)统性工程，产业空间较大、持续时间(jiān)较长(zhǎng)，是未来(lái)具有成长(zhǎng)性(xìng)的行(xíng)业(yè)之一。”莫海(hǎi)波表示(shì)。

　　此(cǐ)外(wài)，建(jiàn)信(xìn)基金权益投资部总经理陶灿管理的基金也重点布局了(le)TMT或(huò)人工智能相(xiāng)关(guān)板块。比如，建(jiàn)信智能生活在一季度继(jì)续调整(zhěng)了行业配置(zhì)，降低了制造业、大金融(róng)地产行业(yè)的配(pèi)置，增加(jiā)了消费、TMT 板块的配置，特别是重点(diǎn)布局了人工(gōng)智能技(jì)术(shù)创新带来的相(xiāng)关产(chǎn)业趋势机会(huì)。

　　保留一份(fèn)清醒

　　分歧声音(yīn)开始(shǐ)显现

　　不过，在人工智能极致行(xíng)情演绎下，也(yě)有(yǒu)基(jī)金经理(lǐ)对AI保留了(le)一份清醒。

　　泓德臻远回报(bào)基金经理秦毅虽然(rán)在一季报(bào)中表达了对人工智能的重视(shì)，但一季度并(bìng)未加(jiā)入对于AI领(lǐng)域的布局阵营(yíng)。

　　他表示，过去(qù)一(yī)个季度中，以TMT为代表的科技板块走出了轰(hōng)轰(hōng)烈烈的行(xíng)情，以(yǐ)ChatGPT为(wèi)代表的人工智能成为了(le)主线。ChatGPT3.0的发布代表着大模型路线(xiàn)的(de)成(chéng)功，这一成功(gōng)比(bǐ)之前几次(cì)的如AlphaGo等更具(jù)现实意义，因为本次的人工(gōng)智能的应用领域得到了极大的(de)拓展，模型具备了强大(dà)的通(tōng)用性。这属于科(kē)技(jì)史上的一次重(zhòng)大创新(xīn)，未来多个行业将极大受益于这一技(jì)术的(de)应用(yòng)和普及。未来我们应该更加(jiā)重视这一领域(yù)的(de)研(yán)究和投资(zī)。

　青金石的五行属性，青金石的五行属性是什么　泓(hóng)德臻远回报一季度前(qián)十大重仓(cāng)股(gǔ)

　　坚持(chí)低估值价值投资理念的丘(qiū)栋荣在一(yī)季(jì)报中(zhōng)也提到了对AI的看好，但他的基金持仓(cāng)中(zhōng)也鲜(xiān)少(shǎo)见到对(duì)相关板块的布局。他(tā)表示(shì)，除复合国家安全自主(zhǔ)可控和产(chǎn)业(yè)趋势(shì)外，今年市场高度关注的以ChatGPT为代表的大模型技术，有望开(kāi)启新一轮的(de)科技创新(xīn)周(zhōu)期(qī)，深入和广泛(fàn)应用，将对IT产业产生更大、更持久的需求拉(lā)动(dòng)，因此，计算机、电(diàn)子(zi)等偏成长行业的(de)部分成(chéng)长股是未来关注(zhù)的方向(xiàng)之一。

　　中庚价值领航(háng)一季度前(qián)十大(dà)重仓股:

　　嘉实品(pǐn)质(zhì)发现基金经理蔡丞(chéng)丰(fēng)表示，他(tā)注意到(dào)市场在追逐ChatGPT热点资产时抛弃(qì)了新能源板块(kuài)的非理性行为，就如同去年(nián)三季(jì)度(dù)半导体及医药(yào)板块的(de)抛售，反而造就了难得的机会(huì)。“我(wǒ)们(men)这时(shí)反而应该(gāi)加大对能(néng)源板(bǎn)块机(jī)会的挖掘。”

　　嘉实优势成长基金经(jīng)理孟(mèng)夏虽然也认为(wèi)，AI是不亚于互联网级(jí)别的(de)技术(shù)要(yào)素革命，或许我们已经站在新一轮科技浪潮带来的(de)全球繁荣的开端。作为成长投资(zī)者(zhě)，会积极(jí)学习和拥抱，非常庆(qìng)幸有生之(zhī)年(nián)能看到AGI通(tōng)用人工(gōng)智能的雏(chú)形。但(dàn)她同时表示(shì)，也会努力在火热的行情面前(qián)保留一份清(qīng)醒(xǐng)，大胆假(jiǎ)设、小(xiǎo)心(xīn)求证，仔细甄别真(zhēn)正(zhèng)能够兑现长期(qī)业绩(jì)的投资机会。

　　李(lǐ)晓星的看(kàn)法也(yě)颇(pǒ)为谨慎，他(tā)表示，AI产业的发展(zhǎn)不会一蹴而(ér)就，中间也(yě)必然(rán)会有(yǒu)曲折，包括数据隐私、伦理(lǐ)等潜(qián)在(zài)风险，可能造成(chéng)板块后续波动。正因为此，他(tā)在去年(nián)三四季度(dù)布局了不(bù)少人(rén)工智能相关(guān)的标的，在一季度对TMT板块有所减仓，现在(zài)的配置大概(gài)率少(shǎo)于(yú)市场平均(jūn)水平(píng)。

　　“目(mù)前TMT板块的交易(yì)占比已经超过了(le)40％。当然市场中有不少声音说这次(cì)不一样，交(jiāo)易占(zhàn)比创新高代表了主线(xiàn)行情的确立，但我们还(hái)是认(rèn)为太阳底下没有新(xīn)鲜事，过度的热情在某个(gè)阶(jiē)段总会消退。”李(lǐ)晓(xiǎo)星在银华心怡(yí)一季(jì)报中表示。

　　“一季度的(de)市场走势再次佐证了一个道理，即市(shì)场是难以预测的。迄今为止，表现最好的是(shì)AI相(xiāng)关(guān)板块，这(zhè)在(zài)今年初是想(xiǎng)象不到(dào)的。就好比(bǐ)去年(nián)初(chū)我们想(xiǎng)象不到俄乌冲突，和(hé)后来的疫(yì)情。”中泰资管基金经理(lǐ)姜诚也在(zài)一季报中(zhōng)表示。

　　姜诚认为，AI或许是科技发(fā)展进程(chéng)中最重要的事(shì)件(jiàn)之一，但要(yào)搞清楚(chǔ)它对投资有(yǒu)哪些影响(xiǎng)却很难。利(lì)润在产业链不同环节之间将(jiāng)如何(hé)分配？市场当前认为(wèi)的受益(yì)环(huán)节是否能如愿受(shòu)益？它的“智能(néng)”水平达到了什(shén)么(me)程度，以(yǐ)及渗透率将(jiāng)多快提升？都(dōu)是很容易让人兴(xīng)奋、可细(xì)说起来(lái)又让人不明就(jiù)里的难题。谈资和投资之间，隔(gé)着一道鸿(hóng)沟。

　　在姜诚看来，人工智能的发展是一个长期(qī)因素，我们还没有足(zú)够(gòu)的(de)把(bǎ)握(wò)去捕捉(zhuō)到(dào)它带来(lái)的(de)投资机会，但可以尽量回(huí)避它(tā)带来的伤害。以尽(jǐn)可能低(dī)的价格(gé)买尽可能好的资产，是(shì)我们的投资目标。

未经允许不得转载：IDC站长站，IDC站长，IDC资讯--IDC站长站 青金石的五行属性，青金石的五行属性是什么