AI板块成为(wèi)2023年最火爆的板(bǎn)块，吸引(yǐn)人全市场的目光。

　　随(suí)之而来(lái)的是(shì)，不(bù)仅不少上(shàng)市公司宣布试水(shuǐ)人(rén)工智(zhì)能(néng)、基金经理开始布局AI概念，也有(yǒu)基金公(gōng)司尝(cháng)试(shì)以AI试水投资者关系管理，更有基(jī)金经理尝(cháng)试用AI撰写季报(bào)！

　　引起市场关注的是(shì)，此次(cì)公募基金(jīn)2023年(nián)一季度报中，无论是成长派、还是价值派(pài)，众多(duō)基(jī)金(jīn)经理均(jūn)谈及对AI投资(zī)机(jī)遇(yù)。各大派(pài)别基金经理均认可(kě)AI所(suǒ)带(dài)来的颠(diān)覆性(xìng)影响，并看好其中长期(qī)投(tóu)资价值，但是对于短(duǎn)期人工智能极致行情演绎下，也有基金经理对AI保留了一份清醒。

　　基金(jīn)经理试水

　　部分季(jì)报用取AI撰(zhuàn)写

　　4月21日，嘉实文体娱乐公布2023年一(yī)季报，引人关注的是(shì)，季报中部分内容(róng)使用了(le)AI撰写。

　　季(jì)报(bào)中(zhōng)明确写道，这段AI生成的(de)内(nèi)容阐述了人(rén)工智能对各个行业的(de)改变(biàn)，比如(rú)医(yī)疗、教育、工业生产、环境(jìng)保护和可持续(xù)发展(zhǎn)，以及新能源开发(fā)和利用等领域。文(wén)中(zhōng)表示(shì)，人(rén)工智能领域的快速发展为全球带来无数机遇和(hé)挑战，将(jiāng)极大地影响我们的(de)生活方(fāng)式和社会发展，为(wèi)确保(bǎo)AI技术(shù)的健康、可持续发展，需要建立完善的法律法规和(hé)伦(lún)理准则(zé)，以(yǐ)保护(hù)个(gè)人隐私、确保(bǎo)数据安全并防止滥用。在应对挑战(zhàn)的同时(shí)，也应抓(zhuā)住人工(gōng)智能带来(lái)的(de)机遇，共同推动(dòng)这(zhè)一领(lǐng)域的创新和发展(zhǎn)。

　　嘉实文体(tǐ)娱乐基金经理(lǐ)王贵重在季报中也明确表示，产业方向上，我(wǒ)们坚(jiān)定的(de)看好人(rén)工智能对各个(gè)行业的(de)改变。他还(hái)专门谈及，一季度进行了一定比例的调仓，方向上主(zhǔ)要是受益于人工智能的计算机和传(chuán)媒互联(lián)网行业。数(shù)字化的(de)核心(xīn)逻(luó)辑是提高效率(lǜ)，而(ér)高质量发(fā)展的核心(xīn)在于效率的提升。

　　在谈到具体TMT行业的观(guān)点时，他针(zhēn)对半导(dǎo)体、数字化、互联网(wǎng)平台(tái)等提出自己想法。说到数字化时，表示其本质是利(lì)用技术的(de)手段(duàn)，提升(shēng)组织(zhī)信息计(jì)算(suàn)、存储、传播的效率，这是一个(gè)长期(qī)向上的类消费行业，在美国是一(yī)个和互联网行业一样大规模的产(chǎn)业。在(zài)中国，依然处于产业的早期，但(dàn)是我们可以看到疫情(qíng)背景下，大(dà)家(jiā)越来越意识到数字化的重要性(xìng)。而此(cǐ)轮数字化将会和人工智(zhì)能深度(dù)融合，也会给中国公司(sī)带来(lái)发展(zhǎn)的机会(huì)。目前整个(gè)板块的估(gū)值(zhí)都到了历史最(zuì)低的水平。

　　此次是基金经理首次利(lì)用人工智能完成季报，也显(xiǎn)示出人工智能确实开始方方面面开始影响我们的生活、工作等，是一(yī)个历史性(xìng)大(dà)浪(làng)潮。此(cǐ)前，也有基金公司积极(jí)拥抱AI，如(rú)鹏华基金投资者教育基地宣布(bù)成为百(bǎi)度文心一言首批生(shēng)态合(hé)作伙伴，鹏华(huá)基金投教(jiào)基地也将通过(guò)百度智能云(yún)接入文心一言(yán)能力，致力于创新投(tóu)资者关系(xì)管理新模式，提升客户投资体验感。

　　价值(zhí)派、成长派

　　都(dōu)积(jī)极布局AI领域(yù)

　　随着人工智能成为(wèi)一季度(dù)市场热点，不少基金经(jīng)理选择了积(jī)极参与布局，其中，除了科(kē)技(jì)成(chéng)长(zhǎng)派基金(jīn)经理，也不(bù)乏价(jià)值投资(zī)派基金经理。

　　从上述嘉实文体(tǐ)娱乐一季报可以看出，该基(jī)金一季度进行(xíng)了一(yī)定(dìng)比例的调仓，方(fāng)向上主要(yào)是受益于人工(gōng)智(zhì)能的计(jì)算机和传媒互联网行业。前十大(dà)重仓股中，除了海康威(wēi)视(shì)、金山办(bàn)公(gōng)，其余(yú)神州泰(tài)岳、吉比(bǐ)特等(děng)8只个股均为一季度新进(jìn)。

　　嘉实文体(tǐ)娱(yú)乐一季报前十大重仓股

　　嘉实大科技(jì)研究总监、嘉实文体娱乐基(jī)金经理王贵(guì)重表示，产业(yè)方向上，坚定看好人工智能对各个(gè)行业的改变。

　　“我们长期聚焦(jiāo)的三大需求就是能源、信(xìn)息、生命。从而衍(yǎn)生出看好(hǎo)的5大(dà)方(fāng)向，半导体、数字化、新能源(yuán)、互联网(wǎng)平台(tái)、创新药。我(wǒ)们认为，各个细分(fēn)行业的beta收(shōu)敛之后(hòu)，竞(jìng)争力会重新(xīn)成为最重要的(de)增长要素。另外(wài)，我(wǒ)们依(yī)然旗帜鲜明(míng)的看好港股的机会(乡字用五笔怎么打出来，乡字五笔怎么打法huì)，特别是软件和(hé)互(hù)联网领域的(de)机会(huì)。”王贵(guì)重表示(shì)。

　　实际上，除了王(wáng)贵重，在嘉实基金科技成(chéng)长(zhǎng)团队中(zhōng)，有不(bù)少基(jī)金(jīn)经理明确看(kàn)好(hǎo)人(rén)工智能带来的投资机遇。

　　比如，嘉实成(chéng)长增强基金经理(lǐ)陈涛在去年下(xià)半年开始增持软(ruǎn)件，当时(shí)基本(běn)处于(yú)估(gū)值、机构持(chí)仓的历史底部的位置。他认(rèn)为，行业在信创(chuàng)、数字化(huà)、智能化等长期需(xū)求刺激下将迎来(lái)3年以上的景气周期，也是为数(shù)不(bù)多(duō)处于(yú)成(chéng)长前期(qī)、对标国(guó)际(jì)也(yě)还有巨大成长(zhǎng)空间(jiān)的板块，长期坚定看好。

　　“这一轮AI浪潮将拉开(kāi)新一(yī)轮科(kē)技创新(xīn)周期的序幕，带来以十(shí)年(nián)为维度的产(chǎn)业变革机会(huì)，同时配合(hé)2023年一季度的复苏(sū)和业绩修复，以(yǐ)软件计算机(jī)为代(dài)表的科(kē)技板(bǎn)块内会持续有(yǒu)个股投资机会。”李涛表示。

　　此外(wài)，嘉实股(gǔ)票投(tóu)研CIO、嘉实新能源新材料基金经理姚志鹏等也(yě)表示，未来，毫(háo)无疑问人工智能和(hé)可(kě)再生(shēng)能源将(jiāng)构(gòu)成未(wèi)来社(shè)会的(de)基石。在当下，随(suí)着经济的企稳和(hé)新人工智能浪潮(cháo)的(de)进入(rù)，未来新的(de)产业机(jī)会将进入新一(yī)轮的爆(bào)发期(qī)。

　　谢(xiè)治宇也是积极的一(yī)派。他(tā)在一(yī)季报(bào)中(zhōng)表示(shì)，随着ChatGPT取得(dé)突(tū)破性的进展(zhǎn)，由AI芯片、服(fú)务器(qì)、光模块等子版块带动的人工智能、中字(zì)头(tóu)的“中特估”、半(bàn)导体等(děng)板(bǎn)块涨幅较大，在(zài)GPT应(yīng)用端中(zhōng)游戏、影(yǐng)视等板块也实现较大(dà)幅(fú)度上(shàng)涨。

　　一季度，他所管(guǎn)理的基金维持了较高仓位(wèi)，对人工智能相关产业链进行挖(wā)掘，对有长期(qī)竞(jìng)争力、应用(yòng)空间(jiān)广(guǎng)阔的(de)硬件和软件公(gōng)司进行精选和布局。海康威视(shì)、澜起科技、中际旭创(chuàng)、晶晨股(gǔ)份新入兴全合润(rùn)前十(shí)大(dà)重仓(cāng)股(gǔ)名单，立讯精密、鹏鼎(dǐng)控股、芒(máng)果超媒、普洛药(yào)业退(tuì)出。其中(zhōng)，澜起科技(jì)、中际旭创，是2022年年末的0持仓，直(zhí)接买到了十大重(zhòng)仓股。兴(xīng)全合宜(yí)的(de)重仓股(gǔ)上，也体现了对(duì)人工智能相关产业链的挖掘(jué)。澜起科技、晶晨股份进入十大重仓股。

　　兴全合润(rùn)一(yī)季(jì)报前十大重仓股

　　莫海波的(de)万家品质生(shēng)活在一(yī)季度也进行了调仓(cāng)换股，提(tí)高TMT行业结构占比，减持地产(chǎn)、军(jūn)工(gōng)比例，目(mù)前主(zhǔ)要持仓TMT、农林牧渔、军工为(wèi)前三大持仓(cāng)，产品(pǐn)总仓位90％以上。

　　具(jù)体(tǐ)来看(kàn)，科大讯飞、三六零、金(jīn)山办公、中(zhōng)科(kē)曙光等4个TMT股票进(jìn)入前十(shí)大重仓股之列，招商蛇口、保利发展退出(chū)十大(dà)重仓(cāng)股(gǔ)。

　　兴全合润一季报前(qián)十(shí)大重仓股

　　对于调仓TMT行业(yè)的原因(yīn)，莫海波(bō)表示，主(zhǔ)要是基于对未(wèi)来2年数字经(jīng)济的看好。随(suí)着人口老(lǎo)龄(líng)化与经济(jì)发(fā)展模式转变(biàn)，数据成为新的(de)生产要素(sù)，高质量(liàng)发展的核(hé)心在于全(quán)要素生产率的提升(shēng)，充分(fēn)利用(yòng)好(hǎo)云计(jì)算、大(dà)数据、人工(gōng)智能等底层技术，2023、2024年是AI+元(yuán)年，AI具有(yǒu)较好的产业逻(luó)辑，通过信息(xī)技术全方位赋能传(chuán)统(tǒng)行业，从生产和服(fú)务(wù)端全面提升(shēng)效(xiào)率。

　　“数字经济涵盖底层的(de)通信网络、算力、算法(fǎ)，以(yǐ)及(jí)多样化的行业应用(yòng)等，这(zhè)是一个系(xì)统性(xìng)工程，产业空(kōng)间较大、持续时间较长，是未来具有(yǒu)成长(zhǎng)性的(de)行业之(zhī)一(yī)。”莫(mò)海波表(biǎo)示。

　　此外，建信基金权益投资部(bù)总经理陶灿管理的(de)基金(jīn)也重点布局了TMT或人工智能(néng)相关(guān)板块(kuài)。比如，建信智能(néng)生活在一季度继续调(diào)整了(le)行业配置，降低了制造业(yè)、大金融地乡字用五笔怎么打出来，乡字五笔怎么打法产行(xíng)业(yè)的配(pèi)置，增(zēng)加了消费、TMT 板块的配置(zhì)，特别是重(zhòng)点(diǎn)布局了人工智能技(jì)术创(chuàng)新带来的相关产业趋势机会。

　　保留一份清(qīng)醒