财(cái)联社(shè)5月5日讯（记(jì)者封其娟）五一(yī)劳(láo)动节后的首(shǒu)个交易日，A股银行板块大(dà)象起(qǐ)舞(wǔ)。在银行(xíng)板块火热行情的催化(huà)下，“中字头”众多(duō)个股(gǔ)亦被(bèi)点燃。

　　随(suí)着上市银行一季报披露拉下帷幕，经营数据和基金重仓已经悉数披露(lù)。当行情出现异动(dòng)，明星基金经(jīng)理的重仓情况更为(wèi)引人关注。

　　据(jù)一季报披露，姜诚重仓持有了工商银行、建设银行(xíng)、农业银行3家国有上市大行以及招(zhāo)商银(yín)行(xíng)。这一阶段，重仓工商(shāng)银行最多(duō)的机构(gòu)为中泰资管，由姜诚在管(guǎn)的4只产品重仓持有，旗下中泰星元(yuán)价值优选A也(yě)凭借1.14亿(yì)股的持股数量，成为重(zhòng)仓工商银行最多(duō)的单(dān)只产品。工(gōng)商银行之外(wài)，姜诚在管产品还重仓了(le)建设银行、农业银(yín)行。同时，建(jiàn)信基(jī)金周智(zhì)硕去年四(sì)季度新发产品在今年一季度也重仓了工商银行。

　　截至一(yī)季度末(mò)，姜(jiāng)诚(chéng)在管(guǎn)基金十大(dà)重仓股中，工商银行(xíng)、招商(shāng)银行赫然(rán)在列。被(bèi)誉为“零售之王”的招商(shāng)银行，也得张坤青睐(lài)，旗下易方(fāng)达蓝筹精选持有招商银行(xíng)1.15亿股，是重仓该股(gǔ)最多的单只产(chǎn)品；此外，还有(yǒu)张清华旗(qí)下多只产品(pǐn)也重仓(cāng)了招商银行。

　　此前偏爱苏南地(dì)区农商行的丘栋荣，一季度减(jiǎn)持了苏(sū)农银(yín)行、常(cháng)熟(shú)银行。一季度末(mò)数据(jù)显示，苏农银(yín)行前(qián)十大流通股动中，丘栋(dòng)荣在管产品占据4席，旗下中庚(gēng)价值领航(háng)、中庚小盘价值、中庚(gēng)价值品质一年3只产(chǎn)品(pǐn)均有减持苏农(nóng)银行，共计减(jiǎn)持1862.45万股(gǔ)；经(jīng)一(yī)季度大手笔减持1.04亿(yì)股后，重仓常熟(shú)银行的基金产(chǎn)品中(zhōng)已无中(zhōng)庚基(jī)金的身影。而此前多个(gè)季度，中(zhōng)庚基金持股数量(liàng)在一众重仓该股的基(jī)金(jīn)公司(sī)中，排(pái)在(zài)首(shǒu)位。

　　此外，“城商(shāng)行之王”宁(níng)波银行也在一季度被朱(zhū)少醒旗下富国天惠精选成长A、劳杰(jié)男旗下汇添富价值(zhí)精选A、陈一(yī)峰在管的安信价值精选以及工银瑞信旗(qí)下鄢(yān)耀、杜洋、胡(hú)志利等老将在管产品(pǐn)，重仓持有(yǒu)。

　　姜(jiāng)诚已成工(gōng)行头号粉(fěn)丝(sī)，还(hái)重仓建行农(nóng)行

　　wind数据显(xiǎn)示，截至一季度末，58家公募基金及(jí)券(quàn)商(shāng)资管旗下共计138只产(chǎn)品(pǐn)重(zhòng)仓(cāng)了(le)工(gōng)商银行(xíng)A股，持股总量(liàng)为9.07亿(yì)元。以重仓数据而言，较去年(nián)四季(jì)度，机(jī)构(gòu)共计减持超(chāo)过1.7亿元(yuán)。

　　重仓工商银行A股的(de)58家机构中(zhōng)，有55家公募基金以(yǐ)及(jí)中泰资管、光(guāng)证资管、银河(hé)金汇3家券商资管(guǎn)。这其中(zhōng)，重仓事出有因必有妖下一句怎么回，事出反常必有妖,人若反常必有刀,言不由衷定有鬼工商银行最多的要(yào)数中泰资管事出有因必有妖下一句怎么回，事出反常必有妖,人若反常必有刀,言不由衷定有鬼。

　　一季度末数据显示，中泰资管姜(jiāng)诚(chéng)旗下4只产品均(jūn)重仓工商银行，共(gòng)计持股2.06亿股。其中，中泰(tài)星元价(jià)值(zhí)优选A共计持有工商银行1.14亿股，重仓有工商银行(xíng)最多的单只基金产品。去年(nián)年末(mò)，在持仓工(gōng)商银(yín)行483只产(chǎn)品中(zhōng)，中泰星元(yuán)价值(zhí)优(yōu)选A以1.05的持股数量成为持仓工(gōng)商银行最多(duō)的主动管理产品。2022年三季度(dù)、四季度(dù)，该产品十大重仓股中均有(yǒu)工商银(yín)行。

　　天天基金网(wǎng)最(zuì)新数据显示，中泰星元价值优选A今(jīn)年以来(lái)的(de)收益率为1.18％，在2256只同类产品排在1188名(míng)，排名位(wèi)于中段(duàn)。

　　据一(yī)季报，工商银行、招商银行分别为在姜诚在管产品第(dì)三、第八(bā)十大重仓(cāng)股。过去的一(yī)季度(dù)，工商银行股价累计(jì)涨超9％，而招商(shāng)银行(xíng)股(gǔ)价累(lèi)计(jì)跌超18.47％。此外，姜诚还重(zhòng)仓了中国建筑、建发股份、海螺水(shuǐ)泥等地产产(chǎn)业链企业以(yǐ)及农药化工企业(yè)华(huá)鲁恒升、扬农化工等。

　　总(zǒng)体而言，姜诚在管产品前三(sān)大重仓(cāng)行业(yè)依(yī)次为制造业、金(jīn)融(róng)业以及批发和零售业，持仓占净值比分(fēn)别(bié)为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市(shì)场称(chēng)之为中生(shēng)代(dài)“黑马(mǎ)”的(de)周(zhōu)智硕建信智远先锋A一季度(dù)增持(chí)工商银(yín)行(xíng)1198.7万股(gǔ)。与(yǔ)此同时，工商银行(xíng)成为该(gāi)产品的第二大重仓股。

　　建(jiàn)信智远(yuǎn)先(xiān)锋A成(chéng)立于2022年10月，季末总规模为5.19亿(yì)元(yuán)。去年年(nián)报显示，该(gāi)产(chǎn)品尚未持有工商银行。今年以来，该产品已(yǐ)亏(kuī)损3.05％，在同(tóng)类(lèi)的3536只产品(pǐn)中，排在(zài)第(dì)2394位，排名位(wèi)于中后段。

　　在一季报中，周(zhōu)智硕指出(chū)，建信智(zhì)远先锋A将自下(xià)而上，寻找竞争力突(tū)出、风险收益比较高、有望穿越(yuè)周期的公司(sī)这(zhè)条主线(xiàn)进(jìn)行投(tó事出有因必有妖下一句怎么回，事出反常必有妖,人若反常必有刀,言不由衷定有鬼u)资，重点(diǎn)投资了(le)电(diàn)子、煤炭、医药、银(yín)行、化工、有色、汽车、电力设备及新能源等行业的企业。

　　整体来看，截至一季(jì)度末，周(zhōu)智硕在管基金前十大重仓股中并无银行(xíng)个股，主要重仓了兖矿(kuàng)能源、广汇能源等(děng)煤炭公(gōng)司、中瓷电子、三安光电等半导体(tǐ)材料(liào)公司以及南(nán)都电源、TCL中环等(děng)新能源产(chǎn)业链公司(sī)。

　　工商(shāng)银(yín)行之外，姜诚旗下中泰兴为价(jià)值精选A、中泰(tài)红利优选一年均重仓了建设(shè)银行、农(nóng)业(yè)银(yín)行，截至一季(jì)度(dù)末(mò)，这2只产品分别持有(yǒu)建设(shè)银行、农业(yè)银行1583.87万股、3579.53万(wàn)股(gǔ)。

　　六大国(guó)有大行中(zhōng)，易方达张(zhāng)清华(huá)执(zhí)掌的易方达悦兴一年持(chí)有A重(zhòng)仓(cāng)了(le)邮储银行(xíng)，以2993.31万(wàn)股的持(chí)股数量，在一众重仓该股的(de)基金产(chǎn)品(pǐn)中排名第五。

　　丘(qiū)栋荣(róng)减持苏南(nán)农商行、张坤(kūn)、张清华重仓招行

　　从重仓数据(jù)看，自2022年二季度起，中庚(gēng)基金至今已连续4个季度减(jiǎn)持苏农银行，共计(jì)减超1.41亿股。今年一季度末(mò)，中庚基金共计持有该股2907.76万(wàn)股，即使较上一季度减持7726.62万股，在重仓苏农银行的4家(jiā)基金公司(sī)中，中庚基金持股数量仍为最多(duō)。

　　较上一季度(dù)，苏(sū)农银行前十大流通股东(dōng)一季度累计减持的1862.45万股(gǔ)，来自丘栋荣旗下3只(zhǐ)产(chǎn)品。这(zhè)一季度，中庚价(jià)值领航、中庚小盘价(jià)值、中庚价值品质一年持有(yǒu)分别减持了(le)519.23万股、261.04万股、1082.18万股。经(jīng)此减(jiǎn)持，这3只产品分(fēn)别为苏农银(yín)行第(dì)三(sān)、第七、第十(shí)大流通股东；持股保持(chí)不变的(de)中庚价值灵(líng)动灵活配置，则为苏农银行的第八大流通(tōng)股东。

　　自2021年三季度，中(zhōng)庚价(jià)值(zhí)灵动灵活(huó)配置以1612.26万股跻身苏农银(yín)行十(shí)大(dà)流通(tōng)股东行列后，便不曾减持过。该(gāi)产品(pǐn)曾在(zài)2021年四季度(dù)、2022年三(sān)季度分(fēn)别增持苏农银行833.55万股、461.95万股，其(qí)余季度保(bǎo)持(chí)不变。

　　自(zì)“入围(wéi)”苏农银行十大流通股东以来，中庚价值领航、中(zhōng)庚价值品质一(yī)年(nián)于今年(nián)一季度首度减持苏农银行(xíng)；同在一季度(dù)减(jiǎn)持(chí)外(wài)，中庚小盘价值(zhí)已在2022年一至三季度连续减持(chí)苏宁银(yín)行共计2846.27万股。

　　一季(jì)度末数(shù)据显示，重仓常熟(shú)银(yín)行(xíng)的基金产(chǎn)品中已无中庚基金(jīn)的(de)身影。而(ér)此(cǐ)前多(duō)个季度，中(zhōng)庚基金持股(gǔ)数量在一众重仓该股的基金(jīn)公司中(zhōng)，排在首位。仅从(cóng)重仓数据看，自2022年四季度末起，中庚基(jī)金便(biàn)开始减持常熟(shú)银(yín)行。去年四季度，该基金公(gōng)司首度减持了8520.98万股；今年一季度(dù)，中庚基金更是大(dà)手笔减持常熟银行的1.04亿(yì)股。

　　经过减持(chí)2442.7万股，中(zhōng)庚(gēng)价值(zhí)领(lǐng)航一季度末(mò)仍持有常熟银行4294.16万股，位居该公(gōng)司第(dì)八大流(liú)通股东(dōng)。同期，中庚价值品质一年持有退出(chū)常熟银行十大流通(tōng)股东行列(liè)；在去年(nián)四季度，这2只(zhǐ)产品已分别减持(chí)了常熟银行2823.31万股、806.16万股。

　　在减持之(zhī)前(qián)，丘栋(dòng)荣旗下产品(pǐn)也曾连续多个季度(dù)增持过常熟银行、苏农(nóng)银行这2家苏南地(dì)区的农商行。

　　身(shēn)为“城商行之王(wáng)”，宁(níng)波银行(xíng)也得到了诸(zhū)多明(míng)星基金(jīn)经(jīng)理的青睐。截至一(yī)季度(dù)末，在一(yī)众重仓宁(níng)波银行的基金产品中(zhōng)，朱(zhū)少醒旗下富国天惠精选成长A、劳(láo)杰(jié)男(nán)旗下汇添富价值精选(xuǎn)A分别以3000万(wàn)股、1501.88万(wàn)股持股数量，排名第一、第三(sān)；这(zhè)一阶(jiē)段，重仓宁波(bō)银行的，还包(bāo)括陈一峰在管的安信价值精选以及工银(yín)瑞信(xìn)旗下(xià)鄢耀(yào)、杜洋、胡志利等老(lǎo)将在管产品。

　　在(zài)一(yī)季度(dù)，重仓“零售(shòu)之(zhī)王”招商银(yín)行(xíng)最多(duō)的是易方(fāng)达基金，与此同时(shí)，张坤旗下易方(fāng)达蓝(lán)筹精选是重(zhòng)仓招商银行最多的(de)单只产品，季末持有1.15亿股(gǔ)；此(cǐ)外，重(zhòng)仓招商(shāng)银行较多的产(chǎn)品，还(hái)包括劳(láo)杰男旗下汇添富价值精(jīng)选(xuǎn)A、姜诚旗下(xià)中泰兴为价值(zhí)精(jīng)选A、中泰星元(yuán)价值优选A、张(zhāng)坤(kūn)旗(qí)下易(yì)方达优(yōu)质企业三年(nián)持(chí)有、以及张清华在(zài)管(guǎn)的易(yì)方达裕(yù)丰回报A、易(yì)方达丰(fēng)和(hé)A、易方达安心(xīn)回报A、易方达悦兴(xīng)一(yī)年持有A等产品、

　　卖方建议关注优质(zhì)城商行，辅以优质(zhì)农商行

　　据海通国(guó)际林加(jiā)力团队5月(yuè)4日(rì)最新(xīn)研报(bào)，银行业一季(jì)度收入(rù)增速略高于(yú)2022年。由于2022年增速是逐季下(xià)降的(de)，相比(bǐ)2022四季(jì)度(dù)的低点，一季度的收入增(zēng)速有明(míng)显(xiǎn)的修复。

　　经过对比，海通(tōng)国(guó)际认为城商行业绩最好，其次是农(nóng)商行(xíng)，然后是(shì)大(dà)行，最后是股份行。国有大行(xíng)利润增(zēng)速(sù)大(dà)致符合预(yù)期(qī)。其中农行为1.75％，工行、中行和建行在0％-1％之间，符合预期；交行(xíng)和邮(yóu)储(chǔ)银行分别为(wèi)5.6％和5.2％，略(lüè)高于预期。收入增速中行、农行、建行、交行、邮储银(yín)行均为正(zhèng)增(zēng)长(zhǎng)，其中(zhōng)中行(xíng)收(shōu)入增速达到11.6％，整体表现不错。

　　林(lín)加力团队指出，大行资产质量平稳，其中工行、农行和建(jiàn)行不良率持平(píng)，中行、交行和邮储下(xià)降，中行(xíng)下(xià)降明显，从1.32％下(xià)降到1.18％；五大行拨备覆盖率都有提高，其中(zhōng)中行增(zēng)幅(fú)最(zuì)大。需(xū)要注意的是，一(yī)季度保费收入对营收贡献较大，持续性存疑(yí)；此外，银行和保险公(gōng)司的会(huì)计规则有差别，需要(yào)注(zhù)意(yì)口径(jìng)差异对利润(rùn)的影响。

　　股份行总体收入增速负(fù)增长。收入(rù)压(yā)力主要是由于1月(yuè)1号贷(dài)款重定价导(dǎo)致贷款利率(lǜ)很低，还有年初(chū)一(yī)些大银行以极低(dī)利(lì)率去(qù)抢大额对公客户的贷款，所以一季(jì)度息差压力最大。三四月份(fèn)极低利(lì)率(lǜ)消失后，该团队认(rèn)为(wèi)息(xī)差(chà)压(yā)力(lì)后面会逐步缓解。

　　基于城商行(xíng)在上述4类银行中利(lì)润增速(sù)和收入(rù)增速韧性最强，海通国际建议关注优质的城商行(xíng)，辅以(yǐ)比较优质(zhì)的(de)农(nóng)商行。城(chéng)商行(xíng)是(shì)行(xíng)业里最强(qiáng)的子版块(kuài)，建议持续(xù)关注。农(nóng)商行中(zhōng)，常熟银行(xíng)财报表现最(zuì)好。

　　林加力团队认为，大行贴近中特估概(gài)念，团队(duì)首选利润增速最好的交通银行，其次是收入增速最超预(yù)期的中国银(yín)行，再次是结(jié)构数据（手续费收入）超预期的邮储银行(xíng)，拨备覆盖率(lǜ)较(jiào)高(gāo)的农业银行(xíng)也值得关注(zhù)。股份行中，该团队建(jiàn)议关注一季报不错的低估值黑马(mǎ)股，比如(rú)利润和收(shōu)入增速较好的(de)浙商(shāng)银(yín)行；机构(gòu)热门股中(zhōng)，估值可能(néng)修复的招商银行和平安银(yín)行(xíng)可(kě)以在业绩真空(kōng)期(qī)进行博弈(yì)和(hé)交(jiāo)易。

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