中(zhōng)国金融行业加速对(duì)外开放，外资(zī)券商们(men)的2022年过得如何？

　　近日(rì)，外资控(kòng)股券商2022年的“成绩单”陆续公布：9家外资控股券商(shāng)中，仅有4家在2022年取得盈(yíng)利，另(lìng)外(wài)5家(jiā)均(jūn)出(chū)现亏(kuī)损。

　　其中，在(zài)2019年获批成立的摩根大(dà)通证券(quàn)2022年业绩突飞猛(měng)进，当(dāng)年净(jìng)利润(rùn)达到2.63亿元，领先各家“洋券商”。相比之下，与摩根(gēn)大(dà)通证券同期获批(pī)的野村东方国(guó)际证券2022年亏损达到(dào)2.25亿(yì)元，业绩分化(huà)加(jiā)剧(jù)。

　　另外(wài)，今(jīn)年(nián)3月瑞信、瑞银(yín)“官宣”合并(bìng)，两家国际(jì)金(jīn)融(róng)巨头(tóu)均在国内拥有外(wài)资控(kòng)股(gǔ)券商牌照(zhào)。其中，瑞信证券(quàn)2022年(nián)亏损达(dá)2.55亿元，而(ér)瑞银证券则大赚2.24亿元(yuán)。后续两家(jiā)外(wài)资控股券商面临的“一(yī)参(cān)一控”问题如何解(jiě)决，仍是业内关注重点。

　　过(guò)去几年里，“财富(fù)管理转(zhuǎn)型”成为行业热(rè)词。而透视各家外资券商在2022年的“打法”来(lái)看，依托于各自股东资(zī)源(yuán)禀赋、深入财富管理成为其在中国展业的首要(yào)方向。

　　来看详情——

　　9家外资(zī)控股(gǔ)券商半数(shù)亏损

　　对(duì)于国内(nèi)各家证(zhèng)券公司来说，除了面临行(xíng)业“二八分(fēn)化”的激烈态势，来(lái)自“洋券(quàn)商”们的(de)市(shì)场竞(jìng)争也同样带(dài)来压力。

　　日(rì)前，中(zhōng)证协公布各家券(quàn)商2022年年报(bào)/财务数据，9家外资控股券商纷纷(fēn)晒出(chū)2022年成(chéng)绩单(dān)。

　　在(zài)2022年的“券商小年”，受制(zhì)于(yú)市(shì)场行情、成立时间(jiān)、牌照(zhào)资质(zhì)等问题，9家共有5家出现亏损，分别(bié)为瑞信证券（-2.54亿(yì)元）、野村东方国际证券（-2.25亿元(yuán)）、大(dà)和证券（-8266.01万元）、星展证券（-8274.58万元）和汇丰前海证券(quàn)（-5223.54万元）。

　　具体(tǐ)来(lái)看(kàn)，瑞信证券(quàn)2022年(nián)实现营业收入2.89亿元，同(tóng)比(bǐ)下降41.91％；实(shí)现净亏损(sǔn)2.55亿元，由盈转亏(kuī)。野村东方国际证券(quàn)则(zé)延(yán)续自成立(lì)以来的亏损状态(tài)：2022年(nián)实现营业收入1.1亿元(yuán)，同比下降38.14％；净亏损2.25亿元，较上年同期的8491万元亏损幅度(dù)继续(xù)扩大(dà)。

　　在2022年因获得外资股东增持而成为外资控股券商的汇丰前海(hǎi)证券，业绩较上(shàng)年(nián)出现明显进步(bù)，但(dàn)仍然录(lù)得亏损：2022年实现营(yíng)业收入(rù)5.04亿元，同比增长(zhǎng)54.78％；实现净(jìng)亏润5223.54万元(yuán)，上(shàng)年同期为亏(kuī)损1.59亿元。

　　另(lìng)外，大和(hé)证(zhèng)券和星展证券均于2020年获(huò五谷轮回是什么意思的梗，五谷轮回之所是指什么地方)得证监会批文，分别于2020年(nián)底、2021年初(chū)完成工商登记，正式展业时间不长。星(xīng)展证券2022年(nián)实现营业(yè)收入(rù)8633.25万元，同(tóng)比增长(zhǎng)76.71％；亏损8274.58万元，较上年同期有所(suǒ)收(shōu)窄。大和(hé)证券2022年实现营业收入4773.93万元，同(tóng)比下降16.12％；亏损8266.01万元，亏幅(fú)进一步扩大。

　　就(jiù)亏(kuī)损(sǔn)原因而言，2022年受市场影响(xiǎng)，证券行业营(yíng)业收入普(pǔ)遍下降，外资控股券商也难以(yǐ)幸免。且新公司建(jiàn)设(shè)成本、业务(wù)费用、员工薪(xīn)酬等支出过高，在展业(yè)初期容(róng)易导致亏(kuī)损的产生。

　　与(yǔ)国内(nèi)大型券(quàn)商相比，外资控(kòng)股(gǔ)券商仍呈现“本小(xiǎo)利薄”的情况，自(zì)营业务影(yǐng)响有(yǒu)限，因此影响2021年业绩的(de)主要还是经纪(jì)、投行等传(chuán)统业务。

　　例如，瑞信(xìn)证券在2022年(nián)年报中表示，其当年投行(xíng)业务手续费及佣金净收入(rù)为6561.57万(wàn)元(yuán)，同比下滑72.7％；经纪业务为1.06亿元，同比下降46.44％。而营业支(zhī)出(chū)则有增无减(jiǎn)，业务及管(guǎn)理费从上年的4.27亿(yì)元增长到(dào)5.38亿元(yuán)。“赚(zhuàn)少花多(duō)”，导致业(yè)绩出现大额亏损。

　　摩(mó)根(gēn)大通证券(quàn)大赚(zhuàn)2.6亿

　　当然，也(yě)有(yǒu)“外来的和尚”念(niàn)好了中(zhōng)国市(shì)场(chǎng)这本经(jīng)。

　　具(jù)体来看(kàn)，2022年共有(yǒu)4家外资控(kòng)股(gǔ)券商实现盈利，分别为摩根大通证券（2.63亿(yì)元(yuán)）、瑞银证(zhèng)券（2.24亿元）、高(gāo)盛高华（8163.28万元）和摩根士(shì)丹利证券（1931.48万元 ）。其(qí)中(zhōng)，摩(mó)根大(dà)通证券(quàn)和瑞银(yín)证券均实现了(le)营收、净利润的(de)双增(zēng)长。

　　摩根大通证券(quàn)2022年实现营业(yè)收入8.84亿元，同(tóng)比(bǐ)增(zēng)长39.44％；实(shí)现净(jìng)利润2.63亿(yì)元(yuán)，同比增长264.94％，这一业绩水平(píng)在(zài)2022年的“券业小年”可算是相当亮眼(yǎn)。

　　从员(yuán)工规模来(lái)看，截至2022年底，摩根大通证券共有(yǒu)员工210人，数量在(zài)行业内排名下游，但其(qí)业绩已跻身(shēn)行业中游水平，而这只是摩根大通证券展业的第三(sān)个(gè)完整会计(jì)年度。

　　公开信(xìn)息显(xiǎn)示(shì)，摩根大通证券(quàn)于2019年3月获得证(zhèng)监(jiān)会批复，成立合资(zī)证券公司(sī)。彼时由(yóu)摩根大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有(yǒu)51％股(gǔ)权(quán)，外高桥集团(tuán)、珠海迈兰德(dé)等5家内(nèi)资股东持有另外49％。2021年8月，JPMIFL受让其他(tā)5家内资股东(dōng)所持(chí)股权，成为摩根大通证(zhèng)券唯一股东(dōng)。

　　财务报表(biǎo)显示(shì)，摩根大(dà)通证券2022年经纪业务大爆(bào)发，实(shí)现手续费(fèi)净收入(rù)5.56亿元，同(tóng)比增长超300％。

　　摩根大通证券表示，其(qí)证(zhèng)券经(jīng)纪业务团(tuán)队(duì)五谷轮回是什么意思的梗，五谷轮回之所是指什么地方成立已逾三年(nián)，2022年(nián)业务开展和运作取得进(jìn)一(yī)步进展，新(xīn)客户(hù)开发(fā)稳步推进。摩根大通证(zhèng)券(quàn)充分利(lì)用全(quán)球化的平(píng)台优势，整合集(jí)团资(zī)源，持(chí)续关注并开拓传统QFII投资者以及新取得QFII牌照的(de)合格(gé)境外机构投资者，目标客群机构投资(zī)者队(duì)伍逐年壮(zhuàng)大。

　　瑞银、瑞信(xìn)突(tū)发合(hé)并

　　“一参(cān)一(yī)控(kòng)”下或将取(qǔ)舍

　　除摩根(gēn)大(dà)通证(zhèng)券外，瑞银(yín)证券在(zài)2022年也取得了(le)较(jiào)好的业绩表现(xiàn)：当期(qī)实现营(yíng)业收入11.79亿元，同比增(zēng)长11.81％；净(jìng)利润2.24亿(yì)元，同比(bǐ)增长52.89％。

　　瑞银证券(quàn)是进入(rù)中国(guó)时间最早(zǎo)的一批合资券商(shāng)之(zhī)一(yī)，早在2007年(nián)就已在国内(nèi)展业。2022年3月(yuè)，瑞士银行受让两家内资(zī)股东(dōng)分(fēn)别持有的(de)14.01％、1.99％股(gǔ)权，持(chí)股(gǔ)比例(lì)提升至67％。截至2022年年底，瑞(ruì)银(yín)证(zhèng)券共有(yǒu)正(zhèng)式员(yuán)工383人。

　　财(cái)务报表显示，瑞银(yín)证券2022年(nián)投行业(yè)务进步明显，当(dāng)期实(shí)现手续费净收入(rù)1.95亿元，同比增(zēng)长418％。瑞银证券表(biǎo)示，其(qí)在2022年完成了创业板注册(cè)制改(gǎi)革后的IPO保(bǎo)荐项目，积极筹备(bèi)并参与了(le)沪深(shēn)交易(yì)所互联(lián)互通全球(qiú)存托凭证业务等。

　　值得关注的是(shì)，今年(nián)3月，百年(nián)大行瑞士(shì)信(xìn)贷被竞(jìng)争对(duì)手(shǒu)瑞银收购。瑞信集团和(hé)瑞银集团股份公司(sī)（UBS Group）于2023年3月(yuè)19日正式宣布达(dá)成合并协(xié)议，瑞士联邦财政部、瑞士国家(jiā)银行（SNB）和瑞士金(jīn)融市场(chǎng)监督管理局（FINMA）介入了此项(xiàng)交(jiāo)易(yì)。

　　上月(yuè)瑞银发布(bù)一季报时表(biǎo)示，对(duì)瑞信(xìn)的收购交易预计在6月底前(qián)完成。不言而喻的是，集团层面(miàn)的合并对两家(jiā)外资控股(gǔ)券(quàn)商在中国展业情况，也(yě)将造成一定影(yǐng)响。

　　基于此，审计所(suǒ)普华永道对瑞信(xìn)证券出具了(le)带强调事项段的无保(bǎo)留意(yì)见审计(jì)报告：2023年3月19日，瑞信集(jí)团与瑞银(yín)集团股份(fèn)公司之间(jiān)达(dá)成协议和合(hé)并(bìng)计划(huà)，截止报告日，上述协议和合并计划(huà)的(de)完成(chéng)日尚不(bù)明(míng)确。瑞信证券(quàn)作为瑞信集(jí)团股份有限公司下属(shǔ)控股子公司，未(wèi)来的运营和(hé)财(cái)务业绩(jì)受到上述(shù)合并可能产生的影响亦不(bù)明确，该事项表明(míng)存(cún)在(zài)可能导致(zhì)对公司持续经营(yíng)能力产(chǎn)生(shēng)重大疑(yí)虑的重(zhòng)大不确定性。

　　瑞信证券前身为成立于2008年(nián)的瑞信方正证券，系证监会(huì)修订(dìng)《外商参(cān)股证券公司设立规则》后首家获批的合(hé)资证券公司。2020年4月，证监会核(hé)准瑞(ruì)信向瑞(ruì)信方正证券增资2.89亿元(yuán)获(huò)得(dé)控股权（51％），2021年(nián)6月瑞信方正更名为(wèi)瑞信证券(quàn)（中(zhōng)国(guó)）。

　　2022年(nián)9月(yuè)，方(fāng)正证券公告(gào)称，拟以11.4亿元(yuán)的(de)对价转让(ràng)瑞(ruì)信证券49％股权。在该(gāi)笔交易(yì)完(wán)成后(hòu)，瑞信将全资(zī)持(chí)有瑞信证(zhèng)券。但突如其来的瑞信(xìn)、瑞银合并(bìng)，使(shǐ)得(dé)瑞银证(zhèng)券和瑞(ruì)信证券将受(shòu)同一股东控制。

　　根据(jù)《证(zhèng)券(quàn)公司股权管理规定(dìng)》，证券公(gōng)司股东以及股东(dōng)的控股股东、实际(jì)控制人(rén)参股证券公司(sī)的数量(liàng)不得超过2家，其中控制证券(quàn)公司的数量不得超过1家。在(zài)面临“一(yī)参一控”的(de)限制下，瑞银证券和瑞信(xìn)证券的牌(pái)照或将面(miàn)临“一去一(yī)留”的局面。

　　深入(rù)财富(fù)管(guǎn)理破局

　　过去几年里，“财富管理转型”成(chéng)为行业(yè)热词。而透视各家外资券商在2022年的“打法”不(bù)难发现，依托(tuō)于各自资源禀赋(fù)深入(rù)财富(fù)管理成为其在中国展业的(de)首要方向。

　　例如，野村东(dōng)方国际证券表示，2022年其(qí)财富管理业务在原有“大(dà)宗交易”、“市(shì)值托(tuō)管”、“SMA（单一资(zī)产管理账户）”等业务(wù)持(chí)续推进(jìn)的(de)基础(chǔ)上，新增了特色(sè)投资(zī)咨询服(fú)务(wù)（如ESG行业(yè)咨询）、上市公司大宗减(jiǎn)持服务、集团间跨境业务联动等多种(zhǒng)业(yè)务模(mó)式，通过(guò)服务手段的增加及优化，为(wèi)客户提供多维度、一站式的综合性金融解决方(fāng)案。

　　后续，野村东方(fāng)国际证券财富管理业务(wù)将定(dìng)位于“中国高端(duān)财富人(rén)群”，从(cóng)产(chǎn)品(pǐn)配置、人(rén)员(yuán)建设(shè)、中(zhōng)后台支持(chí)以及(jí)集团跨境(jìng)合作四个方(fāng)面(miàn)入手，打造以(yǐ)产品为中心(xīn)的业务核心(xīn)竞(jìng)争(zhēng)力，持(chí)续为中国投(tóu)资者提供具有(yǒu)野(yě)村集团(tuán)特(tè)色的高(gāo)质量财富(fù)管理服务。

　　在完成(chéng)高(gāo)盛(shèng)集团全(quán)资持股备案后，高盛高五谷轮回是什么意思的梗，五谷轮回之所是指什么地方华在(zài)2021年(nián)底与北京高华签订(dìng)《业务(wù)转让协议》，受让北京高华的所有(yǒu)业务。2022年5月(yuè)，高盛高华获证监会核发新增(zēng)证券经纪、证券(quàn)投资咨询、证(zhèng)券自营及代销(xiāo)金融产品业(yè)务(wù)的业务许可。2023年2月，高盛高华与北(běi)京(jīng)高华完成业务迁移(yí)工作(zuò)。

　　高(gāo)盛高华表示，其将持续以(yǐ)资(zī)产配置(zhì)为核心进行新产品和服(fú)务的研(yán)发工作(zuò)，进一(yī)步赋能(néng)部门为在岸客户提供财富管理综合(hé)解(jiě)决方案(àn)，丰富客(kè)户产品种(zhǒng)类(lèi)选择，开(kāi)展境内私人财富管(guǎn)理平台未来战略规划，并进一步拓展境内产品平台。

　　与此同时(shí)，高盛高华将持续推(tuī)进(jìn)私募股权基金管理人(rén)（PEWFOE）的设立工(gōng)作(zuò)，持续(xù)代销第三方金(jīn)融产品并推(tuī)进跨境投资(zī)新(xīn)产品的研发，为客户提供直接对接境外(wài)资本市场的机(jī)会。

　　另(lìng)外，依托于外资股东(dōng)打造私人财(cái)富管(guǎn)理业务，这在(zài)具(jù)备外资银行股东背景的券商中较(jiào)为多见。例如，汇丰前海证券表示(shì)，其于2022年(nián)4月正式成立私(sī)人(rén)财(cái)富管理部，负责公司高净值个人客(kè)户综合(hé)财富管理业务的运(yùn)作。私人财(cái)富管理部以汇丰前海证券为平台，依(yī)托汇丰环球私人(rén)银行，致力(lì)为高净值和超高(gāo)净值客户及其家族提供专(zhuān)业、多元及定制化(huà)的资(zī)产配置服务，为(wèi)客(kè)户实现其投资目标。

　　瑞(ruì)银证券则另辟蹊(qī)径，推出家族信托资讯业务，与(yǔ)4家(jiā)国内头部信托公司达成战(zhàn)略合作。同时，瑞银证券在2022年(nián)重启深圳分公司财富(fù)管理业务，依托国家对粤港澳大湾(wān)区的新政(zhèng)举措，致(zhì)力于发展(zhǎn)财富管理大(dà)湾(wān)区(qū)业务。

　　瑞银证(zhèng)券表(biǎo)示，其财富管理部秉持着(zhe)为客户(hù)进(jìn)行全方(fāng)位资产配置和满足客户全生命(mìng)周期财富管理(lǐ)的(de)理念，进一步完善投(tóu)资(zī)解(jiě)决方案和财富规(guī)划方面的(de)业(yè)务，一方面积极扩充现有(yǒu)架(jià)上策略，精选上架多支(zhī)产(chǎn)品为客户在同一策略下提(tí)供差异化(huà)选(xuǎn)择及多元化的(de)投资方案(àn)。

　　外(wài)资券(quàn)商队伍不断扩大

　　随着中国资本市场对外(wài)开(kāi)放的力度不(bù)断加大，各外(wài)资金融机构(gòu)加速了在境内设立控股券商的进程(chéng)。

　　今年1月，渣打证(zhèng)券获(huò)批(pī)准设立，公司注(zhù)册地为(wèi)北京(jīng)市，注(zhù)册资本为(wèi)人民币10.5亿元，业务范围包括证(zhèng)券经(jīng)纪、证券(quàn)自营、证券承(chéng)销、证券资(zī)产管理（限(xiàn)于从事资产(chǎn)证(zhèng)券(quàn)化(huà)业务(wù)）。

　　值得关注的是，渣打证券是(shì)首(shǒu)家(jiā)新设(shè)的外商(shāng)独资证券(quàn)公司。就监管批(pī)复(fù)信(xìn)息来看，渣打证券由渣打银行(xíng)（香港）有限公司(sī)全(quán)资设立，出资(zī)额10.5亿元人民(mín)币。

　　算上渣打证券在内，目前国内的(de)外资控股券(quàn)商数量已达到10家。其(qí)中，摩根大通(tōng)证券（中国）、高(gāo)盛高华证券、渣打证(zhèng)券均为(wèi)外(wài)商独资券商。从数量上来(lái)看，外资(zī)控(kòng)股券商已(yǐ)成为市(shì)场上(shàng)不容忽视的“新势(shì)力”。

　　此外，目前还有数家外(wài)资券商(shāng)的设立申请(qǐng)静待审批。截至(zhì)5月(yuè)5日，花(huā)旗(qí)证(zhèng)券、法巴证(zhèng)券、日(rì)兴证券(quàn)、青岛意才(cái)证券等多家外资券商的设立申(shēn)请仍(réng)处(chù)于证监会审批阶段(duàn)。其中，法巴证券和(hé)青岛意才(cái)证券已获第一(yī)次意见反馈。

　　今年3月底，证监会主(zhǔ)席(xí)易会(huì)满(mǎn)等(děng)先后在京会(huì)见美国桥水(shuǐ)基金(jīn)、法(fǎ)国东方汇理、日(rì)本(běn)大(dà)和证(zhèng)券(quàn)、英国汇丰、加拿大(dà)宏利金融、新加坡淡马锡(xī)、德(dé)国安联(lián)保险、意大(dà)利联合圣保罗银行(xíng)、美国(guó)景(jǐng)顺和高盛等国际金融机构(gòu)负(fù)责人。

　　来访的国(guó)际金融机构负责人普遍表示，此次来华(huá)亲身(shēn)感(gǎn)受到(dào)中国经济的(de)强(qiáng)大韧性、潜(qián)力和活(huó)力，坚定看好中(zhōng)国经济和中国资本市场(chǎng)发展(zhǎn)前景(jǐng)。近年(nián)来(lái)中国资本市场对外开放稳(wěn)步推(tuī)进，为国际金融(róng)机构(gòu)和全球投资(zī)者带来了(le)实实在在的机遇。各金融机构高度重视中(zhōng)国市场，将继(jì)续与(yǔ)中国深化合作，积极拓展在(zài)华(huá)业务(wù)和投资，期待(dài)实现互利共赢(yíng)。

　　面对来自外资券商的市场(chǎng)竞争，国(guó)内券商也(yě)纷纷(fēn)感(gǎn)受到了挑战(zhàn)和机遇。例如(rú)，华西证券即(jí)在2022年年(nián)报中(zhōng)表示(shì)，外资(zī)机构来华展业便(biàn)利度不(bù)断提升，经营范围和监管要求(qiú)实现国民待遇，外(wài)资(zī)券商、资(zī)产管理机构等(děng)加(jiā)速布局，全(quán)力抢滩(tān)中(zhōng)国证券(quàn)市场，对本土证券(quàn)公(gōng)司(sī)既带来了国际金融机构全面参与中国资(zī)本(běn)市场竞争所形成的冲(chōng)击，也带来(lái)了通过与国(guó)际金(jīn)融(róng)机构直接合作(zuò)促进业务发展、提升管理水平的机遇。

　　西部证券(quàn)也(yě)表示，当前证券行业(yè)集(jí)中度稳中有升，头部券商竞争优势更趋明显(xiǎn)，业务多(duō)元化(huà)发(fā)展趋势初步形成，金融(róng)科(kē)技对行业(yè)发展理念的变革和重塑不断深化，外资券商(shāng)市场冲击(jī)将(jiāng)逐渐显现，证券(quàn)行(xíng)业(yè)竞争新格局(jú)正(zhèng)加速演(yǎn)变。

未经允许不得转载：IDC站长站，IDC站长，IDC资讯--IDC站长站 五谷轮回是什么意思的梗，五谷轮回之所是指什么地方