今年(nián)以来基金代销机(jī)构被基金公司解(jiě)约的情形(xíng)明显(xiǎn)增(zēng)多。

　　近日，又有多家基金公司发(fā)布(bù)与基金代销机构解约的公告(gào)。截至6月1日，今年以来(lái)已有18家(jiā)基金公司宣布与28家(jiā)基金代销机构终(zhōng)止合(hé)作(zuò)。而从(cóng)机构类(lèi)型看，中小型(xíng)独立基(jī)金销售机(jī)构居多，此外，也有银行和(hé)保险。

　　值(zhí)得一提的是(shì)，近(jìn)年来由于经营不善或违规，已有(yǒu)多家基金(jīn)销售(shòu)机构主动或被动注(zhù)销牌照。

　　业内人士(shì)认(rèn)为，基金公司与基金销售机(jī)构之间的合作本就是双向选择，在高质量发展背(bèi)景下(xià)，基金(jīn)公司严(yán)格筛(shāi)选代销(xiāo)机构(gòu)也是(shì)降本增效的主流选(xuǎn)择(zé)。未来，基(jī)金代销行业(yè)优胜劣汰生态或将持续。

　　公(gōng)募密集终止与基金(jīn)代销机构合作

　　6月(yuè)1日，西部利(lì)得(dé)基金发布公告，自2023年6月(yuè)9日起，终(zhōng)止浦(pǔ)领基金(jīn)办理该公司旗下基金的相(xiāng)关销售业务(wù)。值得注意的是，今年以来(lái)，还有方(fāng)正富(fù)邦(bāng)基金(jīn)、平(píng)安基金，以(yǐ)及海富(fù)通基(jī)金(jīn)停止了与浦领基金的基金销售合作关(guān)系。

　　5月(yuè)29日，长(zhǎng)盛基金发布公告，经与北(běi)京虹(hóng)点基金销售(shòu)有(yǒu)限公司(sī)、上海凯石财富基(jī)金销售有限公司协商(shāng)一致，自2023年5月29日起，上述基金销售机构将不再代(dài)理销售公司旗下所有公募(mù)基(jī)金。

　　就在此前的(de)5月(yuè)18日，长盛基金也发布公(gōng)告(gào)称(chēng)，与方德保(bǎo)险(xiǎn)代理有限公司、民商基金销(xiāo)售（上海）有限公司协商(shāng)一致，自2023年5月18日起，上述基金销售机构(gòu)将不(bù)再代理公司旗下所(suǒ)有公募基(jī)金。自公(gōng)告之(zhī)日起，上述公司不(bù)再办理(lǐ)本公司旗(qí)下基(jī)金的开户(hù)、认购(gòu)、申购(gòu)等(děng)基金买入的相关业务，只保留赎回业务，直至所有客(kè)户(hù)赎回(huí)全部份额(é)。而在(zài)今年4月，西部利得基金(jīn)、上银基金也(yě)终止了(le)与(yǔ)民商基金的基金销售合(hé)作(zuò)，上银基金(jīn)则(zé)于2月终止与该机构的合作关系，但(dàn)也有宝盈基(jī)金(jīn)、万家基金新增与民商基金的销售合作。

　　向华强敢惹霍家吗，向华强和霍家哪个厉害t="多家(jiā)宣布：终止合(hé)作！" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/06/weixin/one_20230602092106253.png">

　　据(jù)中国基金报(bào)记者统(tǒng)计，截至6月1日(rì)，今年以来(lái)，已有18家基金公司宣布与28家基金(jīn)代销机构(gòu)终止合作(zuò)。

　　其中，2月，有(yǒu)3家基金公(gōng)司(sī)终止合(hé)计7家独(dú)立(lì)基(jī)金销售机(jī)构的合作；3月，有(yǒu)8家基金公(gōng)司(sī)终止了合计17家独立基(jī)金销售机构的代销合作，其(qí)中(zhōng)包括1家保(bǎo)险公(gōng)司(sī)；4月，有5家基金公司终止了合计6家(jiā)独立基(jī)金销售(shòu)机构的合作；5月以来，则已有9家基金公司宣布终止(zhǐ)了合计12家基金代(dài)销机(jī)构的合作，这其中包括独立(lì)基(jī)金销售机构、银行和保(bǎo)险。

　　目前这些(xiē)代(dài)销机构中，正(zhèng)融基金解除合(hé)作关(guān)系(xì)的(de)基金公(gōng)司(sī)最(zuì)多，年内已有5家；而基金公司中，长盛基金(jīn)解除合作关系最为频繁，3月以来几乎每月都会和基金代销机构解除合(hé)作关(guān)系(xì)，目前已累(lèi)计解约11家(jiā)，海(hǎi)富(fù)通(tōng)基金(jīn)今年2月和3月分别(bié)解除5家合作关系，已累计10家。

　　严(yán)格(gé)筛(shāi)选代销机构

　　助推降(jiàng)本增效(xiào)

　　整体来看，前述被解约的基金销(xiāo)售机构多为中小型机(jī)构。

　　业内人士(shì)表示，随着(zhe)代销(xiāo)机构数(shù)量(liàng)增多及监管趋严，近几(jǐ)年(nián)公募基金(jīn)公司对(duì)于代(dài)销机构的选(xuǎn)择标准也在提高(gāo)。在高质量(liàng)发展(zhǎn)背景下，严格筛选基金代销机构，也是实现降本增效(xiào)的一大举(jǔ)措。

　　一家(jiā)基金公司内部人(rén)员表示，基金(jīn)公(gōng)司终止与销售机构的合作(zuò)，无非是(shì)以下(xià)三种情况：一是(shì)基(jī)金销量(liàng)一直(zhí)得不到有(yǒu)效增长，对基金公司整(zhěng)体基金销售(shòu)贡献不大；二(èr)是(shì)受到监管处罚；三(sān)是销售机构主业发生(shēng)改变。

　　“实际上，前两年就这样终止过(guò)一轮(lún)，理由无非就是这些。”但(dàn)该内部人员也坦言(yán)，今年(nián)以来权益市场低迷，基金销售困难也加速了(le)对(duì)尾部销售(shòu)机构的淘汰(tài)。“上太多销售合作机构，没有太大意义，只是徒(tú)增后台(tái)工作量。”

　　华(huá)林证券(quàn)董事总经理贾志也表示，基金公司终止与代销(xiāo)机(jī)构(gòu)的合作，通(tōng)常是(shì)基金(jīn)代销(xiāo)机构销售能(néng)力(lì)较弱，且(qiě)又受(shòu)到监管(guǎn)的处罚，就会很果断地解除合(hé)作(zuò)关系。“基(jī)金公司(sī)与基金代销机构的合作是市场化(huà)的，要考虑维护成(chéng)本(běn)与合作的潜力(lì)，基金公司会(huì)依据自(zì)身的发(fā)展状况有选(xuǎn)择的与基金代销机构(gòu)合作(zuò)。”

　　北(běi)方一家公募公司(sī)渠道负责(zé)人透露，其所在(zài)公司选(xuǎn)择基金销售公司，有一套完整的(de)基金(jīn)销售评估办(bàn)法，比如基金销售保有规模、机构(gòu)成立时间、综合能力，以及(jí)与哪(nǎ)些公(gōng)司合作等都是考核的要素，其中(zhōng)，要求其公募基金(jīn)销售保(bǎo)有(yǒu)规模排(pái)名排(pái)名(míng)前100，是(shì)硬性指(zhǐ)标。

　　“跟基金(jīn)销售机构合作(zuò)后，需要(yào)对接(jiē)系统(tǒng)，每年要付(fù)出系统维护成本，很(hěn)多销售(shòu)公司一年的保有(yǒu)量也没(méi)有多少，甚(shèn)至都覆盖不了成(chéng)本。”据该负责(zé)人透(tòu)露(lù)，即便是前100名(míng)，也有相当一部分达不到标准。

　　在贾(jiǎ)志看来，基金公(gōng)司与基金代(dài)销机构的合(hé)作是双向(xiàng)选择，基金公司希望(wàng)能有(yǒu)销售能力强的机构合作，头(tóu)部代(dài)销机(jī)构(gòu)也会对基金公司的投研(yán)能力，管理(lǐ)规模，也(yě)有一定(dìng)的要求。

　　此(cǐ)外，另(lìng)据某(mǒu)基金研究(jiū)人士称(chēng)，目前(qián)基金(jīn)代(dài)销的机构(gòu)主要分为(wèi)银(yín)行、第三(sān)方(fāng)基(jī)金(jīn)销售机(jī)构，以及券商，从禀赋来说(shuō)，各有(yǒu)千(qiān)秋，比(bǐ)如(rú)，银行在(zài)渠道方面基础较强，更擅长(zhǎng)固收类产品(pǐn)的服务，第三方销售渠道(dào)线上渠(qú)道较强(qiáng)，尤(yóu)其是(shì)蚂蚁、天天(tiān)等(děng)互联网平(píng)台流(liú)量形成显著护(hù)城河(hé)，随着AI演进，领先地位将(jiāng)更加夯实(shí)，而券商是以线下(xià)营业部(bù)为抓手，对权益类产(chǎn)品服务(wù)能力较强(qiáng)。

　　贾志表示，未来的基金销售市场，主要还是在银行渠道(dào)和头部互联(lián)网公司(sī)，券商作为后起之(zhī)秀，也是不容忽(hū)视(shì)的(de)力量。

　　马太效(xiào)应(yīng)显著

　　基金代销(xiāo)行业(yè)优胜劣汰(tài)或将持续

　　近年来，马太效应依然是基金销售行业所面临的重要趋势(shì)。

　　中国(guó)基(jī)金业(yè)协会最新公布的公(gōng)募基金销售保有量数据显示，一季度，三方机构(gòu)销售增(zēng)长最为明(míng)显，互联网流量优势继续发力(lì)，银行、三方、券(quàn)商代销占比已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三(sān)方独立基金销售渠道中，头部机构竞争优(yōu)势(shì)更为突出。截至今年一季度(dù)末(mò)，公募基金销售保有规模前100强中，21家独立基(jī)金销(xiāo)售机(jī)构(gòu)保(bǎo)有2.81万亿非货币(bì)市(shì)场公募基(jī)金。而前三名蚂蚁基金、天天基金、腾安基金合计保有约(yuē)2.06万亿，占比超73％；对比这(zhè)21家中排在末(mò)位的泛华普益基(jī)金(jīn)销售有(yǒu)限(xiàn)公司，其非货币市场公募基金保(bǎo)有规模为54亿(yì)元，首尾差距(jù)十分明显(xiǎn)，未上榜的独立基金销售机构保(bǎo)有规模则更少。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在全(quán)市(shì)场473家基金代(dài)销机(jī)构(gòu)中，目前(qián)共有26家基金销(xiāo)售机构的代销基金数量(liàng)在7000只(zhǐ)以上，与此(cǐ)同(tóng)时，也有(yǒu)111家基(jī)金销(xiāo)售机构(gòu)代销数量不足百只。而在115家独(dú)向华强敢惹霍家吗，向华强和霍家哪个厉害立(lì)基金销售机构(gòu)中(zhōng)，15家(jiā)代销数量在7000只以上，17家(jiā)代销不(bù)足(zú)白只。其(qí)中，还有6家目前只(zhǐ)跟1家基金公司合(hé)作。

　　实际(jì)上，近些年来(lái)基(jī)金销售(shòu)行业分化更趋(qū)明(míng)显，不少(shǎo)中小(xiǎo)型(xíng)基金销售机构在行业大洗牌中退场。

　　今(jīn)年4月18日，根据证监会网站显示，近期(qī)深圳前(qián)海凯恩斯(sī)基金销(xiāo)售有限公司向中国证券监督管理(lǐ)委(wěi)员(yuán)会提交了注销(xiāo)公(gōng)募(mù)证券投资基(jī)金销(xiāo)售业务许可证的申请(qǐng)，根据《行政许可法》《证券投资基金法(fǎ)》《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办(bàn)法》等有(yǒu)关规定，中国证券监督管理委员会决(jué)定注销(xiāo)深圳前海凯恩斯基金销售(shòu)有限公司公募(mù)证券投资基金销售业务(wù)许可证。

　　同样是在4月，上(shàng)海证监局挂出了注销永鑫保险销(xiāo)售服务有限(xiàn)公司公募证券投(tóu)资(zī)基金销售业务许可证的公示。永鑫(xīn)保险销售也是(shì)目前(qián)第一家主动注(zhù)销基金(jīn)销售(shòu)牌照的(de)保险代(dài)理公司。

　　实际(jì)上(shàng)，近年(nián)来，有不少基金(jīn)代(dài)销机构(gòu)由于(yú)经营困难等(děng)原因，主动(dòng)注销(xiāo)基(jī)金销售牌照，退出竞争行(xíng)业(yè)。比(bǐ)如(rú)河南(nán)安存基(jī)金(jīn)、科地瑞(ruì)富(fù)基金、晟视天下基(jī)金、植信(xìn)基金、唐鼎(dǐng)耀华基金等多家机构(gòu)都选择主动注销基金代销牌照。

　　不(bù)过(guò)，也(yě)有(yǒu)机(jī)构是由于违(wéi)规(guī)等(děng)原(yuán)因被吊销(xiāo)牌(pái)照(zhào)，比(bǐ)如，去年12月(yuè)，上海证(zhèng)监(jiān)局发布消息，宣布(bù)注销上海久(jiǔ)富财富基金(jīn)销售牌照。此前，泰诚(chéng)财富、财路(lù)基金、大泰金石基金等(děng)第三方代(dài)销机构也被(bèi)吊销了牌照。

　　业内人士(shì)认为，严监管态势下，未来基(jī)金代(dài)销行业优胜劣汰生态或将(jiāng)持续。

　　编辑：舰长

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