金融界(jiè)5月5日消(xiāo)息(xī) 央行、香港(gǎng)证券及期货(huò)事务(wù)监察委(wěi)员会、香(xiāng)港(gǎng)金融管理局即将正式启动香港与内地利率互换市(shì)场互联(lián)互通合作。北向互换通下的(de)交(jiāo)易(yì)将于(yú)2023年5月15日启动(dòng)。初期，全部境(jìng)外(wài)投资者(zhě)通过北向互换通开展(zhǎn)利率互(hù)换交易(yì)在轧差(chà)后的名义本金净额每日不超(chāo)过人民币200亿元，后续可根据(jù)市场情况适(shì)时(shí)调(diào)整额度。

　　全文如下：

　　中国人民银(yín)行(xíng)、香港(gǎng)证券及期货(huò)事务(wù)监察委员会、香港(gǎng)金融(róng)管理局即将正式启(qǐ)动香(xiāng)港与内地利(lì)率互(hù)换(huàn)市场互(hù)联互通合作(zuò)

　　为(wèi)促进内(nèi)地与(yǔ)香港金融衍生品市(shì)场(chǎng)的协(xié)同发展(zhǎn)，构建高水平金(jīn)融开放(fàng)格局，2022年7月4日，中国人(rén)民银行（以下简(jiǎn)称人民银行）、香港证券及(jí)期(qī)货(huò)事务(wù)监(jiān)察委员会(huì)（以(yǐ)下(xià)简称(chēng)香港(gǎng)证(zhèng)监会）、香港(gǎng)金融管(guǎn)理局(jú)（以下(xià)简称香港金管局）发布联合公告(gào)，同意中国外(wài)汇交(jiāo)易中(zhōng)心(xīn)（全国银行间(jiān)同业拆(chāi)借中心）（以下简称外汇交易中心）、银行(xíng)间市场(chǎng)清(qīng)算(suàn)所股(gǔ)份(fèn)有限公司（以下简称上(shàng)海清算所）和(hé)香港场(chǎng)外结算有限(xiàn)公司（以(yǐ)下(xià)简称场外结算公司）开(kāi)展香港与(yǔ)内(小学学籍号在线查询官网入口，小学生学籍号自助查询nèi)地利率互(hù)换(huàn)市场互(hù)联互通合(hé)作（以下简(jiǎn)称“互换通”），初期先(xiān)行开通“北向互换(huàn)通”，香港(gǎng)及其他(tā)国家(jiā)和(hé)地(dì)区的(de)境外投资者可(kě)通过(guò)两地基(jī)础设(shè)施互(hù)联互通(tōng)参(cān)与内地银行(xíng)间金融衍生(shēng)品市场。自联合公(gōng)告发(fā)布以(yǐ)来，“互换通”的(de)各项准备工(gōng)作(zuò)进展顺利，“北向互换通(tōng)”下的交易(yì)将于2023年(nián)5月15日启(qǐ)动。为便(biàn)于“北向(xiàng)互换通(tōng)”的顺利推出，现就有关(guān)事宜(yí)说明(míng)如下：

　　一、“北向互换(huàn)通”的相(xiāng)关交易及结(jié)算安(ān)排

　　（一）交易品种(zhǒng)：

　　“北(bě小学学籍号在线查询官网入口，小学生学籍号自助查询i)向互换通”初期可交易品种为利率互换产品，报(bào)价、交(jiāo)易及结算币种为人民币。

　　（二(èr)）投资者(zhě)：

　　1.参与“北向互换通”的境内投(tóu)资者（即互换通报价商(shāng)）需(xū)与外(wài)汇交(jiāo)易中心签署(shǔ)报价商协议，并为上(shàng)海清(qīng)算所利率互换集中清算(suàn)业务的清算会员或该类会(huì)员(yuán)的清算客户(hù)。

　　2.参与“北向互(hù)换通”的境外投资者为(wèi)符(fú)合人(rén)民银行要(yào)求(qiú)并完成内地银行间债券市(shì)场准(zhǔn)入备案的境(jìng)外(wài)机(jī)构投资者，并经外汇交易(yì)中心开通“北向互换通”交易(yì)权限。拟(nǐ)申请开通“北向互换通”交易权限的(de)境外(wài)投资者需(xū)同(tóng)时申(shēn)请成为(wèi)场外(wài)结算公司的清算会员(yuán)或该(gāi)类会员的清算客户。

　　（三）交(jiāo)易及(jí)结算：

　　1.交(jiāo)易安排：外汇交易中心与人民银行认可的境外电(diàn)子交易平台互联提供交易服务。

　　2.清算安排：上海清(qīng)算(suàn)所(suǒ)和场外(wài)结算(suàn)公司(sī)建立中央(yāng)对手(shǒu)方清算机构互联互通，共同向境(jìng)内外投资者提供清(qīng)算、结(jié)算(suàn)服务。

　　（四）额度(dù)管理(lǐ)：

　　1.交易额(é)度：初期，全(quán)部(bù)境外投资者通过“北向互换通(tōng)”开展(zhǎn)利(lì)率互换交易在轧差后的名义本金净额每(měi)日(rì)不超过人民币200亿元(yuán)，后续(xù)可根据市(shì)场情况适时(shí)调整额度。

　　2.清(qīng)算额度(dù)：上海清算所与场外结(jié)算(suàn)公司针对双方清(qīng)算所之间的风险敞(chǎng)口建立“互换通”资源池。初(chū)期，上(shàng)海清(qīng)算所与(yǔ)场外(wài)结算公司之间净头寸对应的“互(hù)换通”资源池风险敞口设定上限(xiàn)不超过人民币40亿元，后续可根据市场情况适时调整额度。

　　二、人(rén)民银行、香港证监会和香港金管局已就(jiù)“互(hù)换通”涉及的跨境监管合作原则(zé)和具体安(ān)排(pái)达成共(gòng)识，并签署(shǔ)了《关于内地(dì)-香港债(zhài)券及衍生品市场相关(guān)事(shì)宜的谅解备(bèi)忘录》。备忘录健全了两地(dì)监管机构在债券(quàn)及衍生(shēng)品市场(chǎng)方面的(de)监管合(hé)作安(ān)排和(hé)联络协(xié)商机制，共同维(wéi)护“互换通”的(de)正常运行、金(jīn)融市场稳定和公平交易秩序(xù)。

　　三、外汇交易中心、上海清(qīng)算所和场外结算公(gōng)司应(yīng)当(dāng)依法履行“互(hù)换(huàn)通”下的各项职责(zé)，组织市场各方有(yǒu)序开展“北向互换通”业(yè)务(wù)。清算会员应(yīng)当遵(zūn)守相关监(jiān)管规定及业务规(guī)则，加强(qiáng)内部(bù)控(kòng)制，防范和控制风险(xiǎn)，做好投资者(zhě)教育和服务，切实维护投资者合法权益。投资者应(yīng)当充分了解(jiě)两地市场法律法规、业(yè)务规则(zé)和实践操作(zuò)的差异，评估(gū)和控制(zhì)风(fēng)险(xiǎn)，理性开(kāi)展相关投资。

　　市场各方应进一步做好准备工作，确保“北向互换通(tōng)”顺利启(qǐ)动。有兴趣参与“北向互换(huàn)通”的投资者可(kě)联系外汇(huì)交易中心、上海清算所、场外结算(suàn)公司为(wèi)参与(yǔ)做(zuò)准备。

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