今(jīn)年以(yǐ)来(lái)基(jī)金代销机(jī)构被基金公(gōng)司(sī)解约的情形明显增多。

　　近日(rì)，又有多家基金公司发布与基金代(dài)销机构(gòu)解(jiě)约的公告(gào)。截(jié)至(zhì)6月1日，今年以来已有18家基金(jīn)公(gōng)司宣布与28家基金(jīn)代销机(jī)构终(zhōng)止合作。而(ér)从机构类(lèi)型看，中(zhōng)小型(xíng)独立基金销(xiāo)售机构居多，此外，也有(yǒu)银(yín)行和保险。

　　值(zhí)得一提的是，近年来由于(yú)经营不善或违规，已有多(duō)家基金销售机构(gòu)主动(dòng)或被动注销牌照。

　　业内人士认为，基(jī)金公司(sī)与基金销售机构(gòu)之(zhī)间的(de)合作本就(jiù)是双向选择，在(zài)高质量发展背(bèi)景下，基金公司严(yán)格筛选代销(xiāo)机构也是降(jiàng)本增(zēng)效(xiào)的主流(liú)选择(zé)。未(wèi)来，基(jī)金代销行业优胜劣汰生态或(huò)将持续(xù)。

　　公募密集终止与基金(jīn)代销机构合作(zuò)

　　6月1日，西部利得(dé)基金发布公告，自2023年(nián)6月9日起，终止浦领基(jī)金(jīn)办理该公司旗下基(jī)金的相关销售业(yè)务(wù)。值(zh善作善成意思久久为功，善作善成意思是什么í)得注(zhù)意的是，今年(nián)以来，还有(yǒu)方正富邦基(jī)金、平安(ān)基金，以(yǐ)及海富通(tōng)基金停(tíng)止了与浦(pǔ)领基金的(de)基金(jīn)销售合作关系。

　　5月29日(rì)，长盛基金发布公告，经与(yǔ)北京虹点(diǎn)基(jī)金销售有限公司(sī)、上海凯石(shí)财富基金销(xiāo)售有限公司协商一致，自2023年5月(yuè)29日起(qǐ)，上述基金销售(shòu)机构将不再代理销售公司旗(qí)下(xià)所有公募(mù)基金。

　　就在此前的5月18日(rì)，长盛基金也发布公告称，与方德保险(xiǎn)代理有限公司、民商基金(善作善成意思久久为功，善作善成意思是什么jīn)销售（上海）有限公司协商一致，自2023年(nián)5月18日起，上述基(jī)金销售机构将不再代理公司旗(qí)下(xià)所有公募基金(jīn)。自公告之日起，上述公(gōng)司不再办(bàn)理(lǐ)本公司旗下(xià)基金(jīn)的开户、认购(gòu)、申购等基金买入(rù)的相关(guān)业务，只保(bǎo)留(liú)赎回业务(wù)，直至所有客(kè)户(hù)赎回全部份额。而在今年(nián)4月，西部利(lì)得基金、上银(yín)基金(jīn)也终止(zhǐ)了与民商基金的基金(jīn)销售合作，上银基金则于2月(yuè)终止与该机构(gòu)的合作(zuò)关(guān)系，但(dàn)也(yě)有宝(bǎo)盈基金、万家(jiā)基金新增与民商基金的销售(shòu)合作(zuò)。

　　据中国基金报(bào)记者统计(jì)，截(jié)至6月1日，今年以来，已有(yǒu)18家基金公司宣(xuān)布与28家基金代销机构(gòu)终止(zhǐ)合作。

　　其中，2月，有3家基金公司终止合(hé)计(jì)7家(jiā)独立基金销售机构的合(hé)作；3月，有8家基金公(gōng)司终止(zhǐ)了合计17家独立(lì)基(jī)金(jīn)销售(shòu)机构的代销(xiāo)合作，其中包括1家保险公司；4月，有5家基金公司终止了合计(jì)6家独立基金销(xiāo)售机构(gòu)的合作；5月以来，则已有9家基(jī)金公司宣布终止了(le)合计12家基金代(dài)销机构的合作，这其中包括独立(lì)基金销(xiāo)售机构、银行和保险。

　　目(mù)前这些(xiē)代销机构中，正融基金解除合作(zuò)关系的基金公司最多(duō)，年内已有5家(jiā)；而基金(jīn)公司中，长盛基金解除合作(zuò)关系最为频繁，3月以(yǐ)来几乎每月都会和(hé)基金代销机构(gòu)解除合作(zuò)关系(xì)，目前已(yǐ)累(lèi)计解约11家，海富通基金今年(nián)2月和(hé)3月分(fēn)别(bié)解除5家合作关系，已累计10家。

　　严(yán)格(gé)筛选代销机(jī)构

　　助推(tuī)降本增效

　　整体(tǐ)来看(kàn)，前述被解约的(de)基金销售机(jī)构多为中小型机(jī)构。

　　业内人(rén)士表(biǎo)示(shì)，随(suí)着(zhe)代(dài)销机构数量增(zēng)多及监管趋严，近几(jǐ)年公募(mù)基金公司对(duì)于代销机构(gòu)的选择(zé)标准(zhǔn)也在提高。在高(gāo)质量发展背景下，严格筛选基金代(dài)销机构，也是实现降(jiàng)本增效的一大(dà)举措。

　　一家(jiā)基(jī)金公司(sī)内部人员表示(shì)，基金公司终止与销售机构的(de)合(hé)作，无非是以下三种情况：一是(shì)基金销(xiāo)量一直(zhí)得不到有效增(zēng)长，对基金公司整体基金销售贡(gòng)献不大；二是受到监管处罚；三是销售(shòu)机构主(zhǔ)业发生改变。

　　“实际上，前两年就这样终止(zhǐ)过一轮，理由无(wú)非就是这些。”但(dàn)该内(nèi)部(bù)人(rén)员也(yě)坦言，今年以来权益(yì)市(shì)场(chǎng)低迷(mí)，基金销售困难也加(jiā)速(sù)了对尾(wěi)部销售机(jī)构的(de)淘汰。“上太多销售合(hé)作机(jī)构，没有太大意义(yì)，只是徒增后台工(gōng)作量。”

　　华林证券(quàn)董事总(zǒng)经(jīng)理(lǐ)贾志(zhì)也表示，基金公(gōng)司终止与代销机构的合作，通常是基金代销机构销售能力(lì)较弱，且又受到监管的处罚，就会很果断地解除合作(zuò)关系。“基金公司与(yǔ)基金代(dài)销机构的合作(zuò)是市场化(huà)的，要考虑维护成本与合(hé)作的潜(qián)力，基金(jīn)公司(sī)会依据自(zì)身(shēn)的(de)发展(zhǎn)状况有选择的与基金代销机构合作。”

　　北方一(yī)家公(gōng)募公(gōng)司渠道负责人透露，其所在公司选择(zé)基金销售(shòu)公司，有一(yī)套完整的基金销售评估办法，比如(rú)基金销(xiāo)售保(bǎo)有规模、机构成立时间、综合(hé)能力(lì)，以及与哪些公司合作等都是考核的(de)要素，其中，要求其公(gōng)募基金销售(shòu)保有规模排名排名前(qián)100，是硬性指标。

　　“跟(gēn)基金销售机构(gòu)合(hé)作后，需要对(duì)接系(xì)统，每年要付出系统维护成(chéng)本，很(hěn)多销售公司一年的保有量也(yě)没有多少，甚至都覆盖不了成本。”据该负责人透露(lù)，即便是前100名，也有相当一部分达不(bù)到标(biāo)准。

　　在贾志看来(lái)，基金公司(sī)与基金代销机构的合作是双向选(xuǎn)择(zé)，基(jī)金公司希(xī)望(wàng)能有销售能力强的(de)机构合作，头部代销机(jī)构也会对(duì)基金(jīn)公司(sī)的投研能力，管理规模(mó)，也有(yǒu)一(yī)定的(de)要求。

　　此外，另据某(mǒu)基金(jīn)研究人士称，目前(qián)基金(jīn)代销的机构主要分(fēn)为(wèi)银行、第三方基金销售机构，以及券商(shāng)，从禀赋(fù)来说，各有千秋(qiū)，比如(rú)，银行在渠(qú)道方面基础较强，更擅长固收类(lèi)产品的(de)服务，第三方销售渠道线上渠道(dào)较强，尤其是蚂(mǎ)蚁(yǐ)、天天(tiān)等互联网平台流量形成显著(zhù)护(hù)城河，随(suí)着AI演进，领先地位将(jiāng)更加夯实，而(ér)券商是以线下(xià)营业部为抓手，对权(quán)益(yì)类产(chǎn)品服务能(néng)力较(jiào)强(qiáng)。

　　贾志表(biǎo)示，未来的(de)基(jī)金销售市(shì)场(chǎng)，主要还是在(zài)银行渠道和头部互联网(wǎng)公司，券商作为(wèi)后(hòu)起之秀，也是不容(róng)忽(hū)视的力量(liàng)。

　　马太效应显著

　　基金代销(xiāo)行(xíng)业(yè)优胜劣(liè)汰(tài)或将持续善作善成意思久久为功，善作善成意思是什么p>

　　近年来，马太效应依然是(shì)基金销(xiāo)售行业所面临(lín)的重要(yào)趋势。

　　中(zhōng)国基金(jīn)业(yè)协会最新公布的公募基金销售保(bǎo)有量数(shù)据(jù)显示，一季(jì)度，三方(fāng)机构(gòu)销售增(zēng)长(zhǎng)最为明(míng)显，互联网流(liú)量优势继续发力(lì)，银行、三方、券商代(dài)销(xiāo)占比已从过(guò)去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独立(lì)基(jī)金(jīn)销售(shòu)渠道中，头部机(jī)构(gòu)竞(jìng)争(zhēng)优(yōu)势更为(wèi)突出。截至(zhì)今年一季(jì)度末，公募基(jī)金销售保有(yǒu)规(guī)模前100强中(zhōng)，21家独(dú)立(lì)基(jī)金销售(shòu)机(jī)构保有2.81万(wàn)亿非货币市场公募基金。而前三名蚂蚁基金、天天基金、腾安基金合计保有约2.06万(wàn)亿，占比(bǐ)超73％；对(duì)比这21家中排(pái)在末(mò)位的(de)泛华普(pǔ)益基金销售有限公(gōng)司，其非货币市(shì)场公募基金保有规(guī)模为54亿元(yuán)，首尾差距十分(fēn)明(míng)显，未上榜(bǎng)的独立(lì)基金销(xiāo)售机构保有(yǒu)规模则更少。

　　另(lìng)据Wind统(tǒng)计(jì)，截至6月1日，在全(quán)市场473家(jiā)基金代销机构中，目前共有26家基金销售机构(gòu)的代销(xiāo)基(jī)金数量在7000只以上，与此(cǐ)同时(shí)，也有111家基(jī)金销售(shòu)机构代销(xiāo)数量(liàng)不足百只。而在115家独立基金销售机(jī)构(gòu)中，15家代销数量在7000只以上，17家(jiā)代销不足白只。其中，还有6家目前只(zhǐ)跟(gēn)1家基金公司合作。

　　实际上，近些年(nián)来基金销售行业分(fēn)化更趋(qū)明显，不(bù)少中小(xiǎo)型基金(jīn)销售(shòu)机构(gòu)在(zài)行业大(dà)洗(xǐ)牌中退场。

　　今年(nián)4月18日，根据证监(jiān)会网站显示，近期(qī)深圳前海凯恩(ēn)斯基金销售有限公(gōng)司向中国证券监督(dū)管理委员会提交了注销(xiāo)公募证券投资基金销售业务许可证的申(shēn)请，根据(jù)《行政许可法》《证券投(tóu)资基金法》《公(gōng)开募集(jí)证(zhèng)券投资基金销(xiāo)售机构监督管理办法》等有关规定，中国证券监督管理(lǐ)委员会决定注销深圳前海(hǎi)凯恩斯基金销售(shòu)有限公司公募证券投资基(jī)金销售业务许可(kě)证(zhèng)。

　　同(tóng)样是在4月，上海证(zhèng)监局挂出(chū)了注(zhù)销(xiāo)永(yǒng)鑫(xīn)保险销售(shòu)服(fú)务(wù)有(yǒu)限公司公募证券(quàn)投(tóu)资基(jī)金(jīn)销售业务(wù)许可证的(de)公示。永(yǒng)鑫保险销(xiāo)售也是目前第一(yī)家主动注销基金销售牌照(zhào)的保险代理公(gōng)司。

　　实际上，近(jìn)年来，有不少基金代(dài)销(xiāo)机构由于经营(yíng)困(kùn)难等原因，主(zhǔ)动注销基金(jīn)销(xiāo)售牌照(zhào)，退出竞争行(xíng)业。比(bǐ)如河南(nán)安存基金(jīn)、科地瑞富(fù)基金、晟(chéng)视天下基金、植信(xìn)基金(jīn)、唐(táng)鼎耀(yào)华基(jī)金等(děng)多家(jiā)机(jī)构都选择主(zhǔ)动(dòng)注销基金代销牌照。

　　不(bù)过，也有机构是由于违(wéi)规等(děng)原因(yīn)被吊销牌(pái)照，比如(rú)，去年12月，上海(hǎi)证监局发(fā)布消息，宣(xuān)布注(zhù)销(xiāo)上海久富(fù)财富基金销售(shòu)牌(pái)照。此前，泰诚财富(fù)、财路基金、大泰金(jīn)石基金等第三(sān)方代销机构也被吊销了牌照(zhào)。

　　业内人士认为，严监管(guǎn)态(tài)势下，未来基(jī)金代销(xiāo)行业(yè)优(yōu)胜劣汰生态或将(jiāng)持续(xù)。

　　编辑：舰(jiàn)长

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