随着(zhe)公募基金2023年(nián)一季报披露拉开帷幕，多位知名(míng)基金经理调仓换(huàn)股以及对后市看法跃然(rán)纸(zhǐ)上。

　　银华(huá)基金(jīn)李晓(xiǎo)星在一季报中表示(shì)，看好半(bàn)导体、电动车、风(fēng)光(guāng)电储、军工等(děng)领域投资机会。他认为AI 产业(yè)的发展不会(huì)一蹴而就，中间也必然会有曲折，包括(kuò)数(shù)据(jù)隐私、伦理等潜在(zài)风险，可能造成板块后续波(bō)动。投资机会上，“卖水人”硬(yìng)件先(xiān)行的算力产业链，以及 AI 为用户赋能的(de)垂直类应用场景值得关注。

　　信达澳亚基金冯明远一季报中(zhōng)表示，二季度(dù)，随着 TMT 板块部(bù)分公司(sī)加入 AI 或数字经济等热(rè)门概念的创新，以(yǐ)及半导(dǎo)体和制(zhì)造业正经历(lì)触底反(fǎn)弹的复(fù)苏，市场整体会逐(zhú)步回暖，产生(shēng)一定正面效应。会继续在新 能源(yuán)、科技、高(gāo)端制造等主要赛道耕(gēng)耘，深挖基本面(miàn)扎实的优质个股，自下(xià)而上挖掘投资机会。

　　此外，今日，中泰资管(guǎn)姜诚、中信(xìn)保诚基金(jīn)王睿等(děng)人也发(fā)布了一季(jì)报，均(jūn)谈到了自己对AI领域(yù)的密切关注，但(dàn)观点略有不同(tóng)。

　　“果链”龙头新进(jìn)成为(wèi)第一大(dà)重仓(cāng)股(gǔ)

　　李晓星一(yī)季度(dù)大(dà)幅调入AI相关概念股

　　一季报数据(jù)显示(shì)，从银华基(jī)金李晓星在(zài)管的10只(zhǐ)基金来(lái)看，整体基(jī)金仓位维持在90％左右。

　　其中(zhōng)，银华(huá)中小盘精选、银华盛世精选A、银华(huá)大盘(pán)定开(kāi)、银华丰享一(yī)年持(chí)有、银华心选一(yī)年持有A 在(zài)今年一季度小幅减仓，其(qí)中，减仓幅度最大的是(shì)银华心选一(yī)年(nián)持有A，较去(qù)年底下降了4.65个百分点(diǎn)。

　　而银华心诚A、银华心怡A、银华心佳两年持有期、银华(huá)心(xīn)享一年持(chí)有、银(yín)华心兴三年持(chí)有(yǒu)A 则在一季度小幅加仓，其(qí)中(zhōng)，加仓幅度最大的是银华(huá)心兴三年持有A，较(jiào)去年(nián)底加仓了2.30个百分点(diǎn)。

　　一(yī)季度，李晓星旗(qí)下基金产品大(dà)幅提(tí)高(gāo)了(le)港(gǎng)股仓位(wèi)，比如银华心佳两(liǎng)年持(chí)有(yǒu)期港股(gǔ)仓(cāng)位从去年底14.38％上升到一季(jì)度(dù)29.55％，银(yín)华心兴三年持有A港(gǎng)股仓位从(cóng)去(qù)年底14.93％上升到一季度29.58％。

　　持仓(cāng)方面，以李晓星代表作银华中(zhōng)小盘为例(lì)，前十大重仓股(gǔ)变动较大。今(jīn)年一季(jì)度，立讯精(jīng)密、金山办(bàn)公、用(yòng)友网络、中科创达、中微公司(sī)、星环科技(jì)-U “新进”前(qián)十大。其中，“果链”龙(lóng)头立讯(xùn)精(jīng)密成为第一大重(zhòng)仓(cāng)股，截(jié)至一季报(bào)，该基金(jīn)持有(yǒu)立(lì)讯精密826.3万股，持有市值约2.5亿元。一(yī)季度(dù)，该基金还增持(chí)了精测(cè)电(diàn)子，较去年底增(zēng)加了16倍，目前持(chí)有(yǒu)市值约(yuē)1.61亿(yì)元，新晋(jìn)成为第(dì)7大重仓股。值(zhí)得(dé)注意的是，上述“进(jìn)新”个股大多数是(shì)AI相关概念股。

　　而宁德时代、晶澳科技、德业股份(fèn)、晶科能源、海光信息、复旦(dàn)微电、锦浪科技则退出前十大。

　　减(jiǎn)持方(fāng)面，今年一季度，该(gāi)基金减(jiǎn)持紫光国微、华(huá)海清科，分别较去年底减少10.36 ％、17.76 ％，截至一季报，该基金分别持有紫(zǐ)光(guāng)国微、华海(hǎi)清科(kē)189.3万股、63.1万，对应持有市值2.10亿元(yuán)、2亿(yì)元，位列第(dì)二、四大重(zhòng)仓股(gǔ)。

　　在一季报(bào)中(zhōng)，李晓星再次用“千字小(xiǎo)作文(wén)”表达了自己对市(shì)场的(de)看(kàn)法，基金君为大家做(zuò)了些(xiē)重点摘要(yào)。

　　李晓星(xīng)在一季报中表(biǎo)示，对(duì)于今年国内的宏观判断(duàn)依然是经济(jì)整(zhěng)体稳健复苏，产业结(jié)构调(diào)2022年中国人平均身高是多少，中国最新身高统计数据整(zhěng)继续升(shēng)级，居民消(xiāo)费信(xìn)心逐(zhú)渐恢(huī)复；我(wǒ)们判(pàn)断(duàn)由于(yú)国家自(zì)身实力(lì)的不断增强，国际伙伴跟我们的(de)利益共(gòng)同点变多，国际(jì)形势相(xiāng)对之前会趋暖，国际贸易会逐(zhú)渐触底回升(shēng)。

　　一季(jì)度(dù)市场最火热的方向(xiàng)是 ChatGPT 引爆(bào)的人工(gōng)智能板(bǎn)块(kuài)，ChatGPT 是(shì)继(jì) PC、互联(lián)网之(zhī)后又一(yī)革命性的(de)技术，现象级应(yīng)用(yòng)推出后，国内外各巨头加速入局(jú)。需(xū)要关(guān)注的是，AI 产业的发展不会一蹴而就，中间也必然会有(yǒu)曲折，包(bāo)括数据隐私、伦理等潜在风险，可能(néng)造成板(bǎn)块后续波动(dòng)。投资(zī)机会上，“卖水人”硬件先行的算力(lì)产业(yè)链，以及 AI 为用户赋能的垂直类应用(yòng)场(chǎng)景值得关注。

　　半导(dǎo)体方面(miàn)，我们(men)维持看好国产替代(dài)方(fāng)向，集中在半导(dǎo)体设备(bèi)、材(cái)料、零部件环(huán)节(jié)，中长期 看，伴随国产供应商积(jī)极验(yàn)证导入，国内晶圆产线建设将再度提速。在(zài)景气复苏方向(xiàng)，我(wǒ)们的看 法(fǎ)边际转向积极(jí)，全球半导(dǎo)体下行周期接近(jìn)尾声，经历了(le)过去几个季度的去库存(cún)，有望(wàng)在(zài)今年下(xià) 半年重启(qǐ)上行周期，向(xiàng)上弹性取决于下游(yóu)需(xū)求恢复的力度，数据中心有望率先回暖，其次是汽(qì)车、 消费电(diàn)子，关注(zhù)相关左(zuǒ)侧布局机会。

　　新(xīn)能源板块是(shì)一季(jì)度(dù)被市场抛弃较多的板块(kuài)，交易占比和估值(zhí)已经处(chù)于历史(shǐ)偏低的位置。只是市场对于上涨的标的更多地关注利好(hǎo)，对(duì)于下跌的(de)板块更(gèng)多地关(guān)注利空(kōng)。我们总(zǒng)体认为现(xiàn)在市场(chǎng)对于新能(néng)源板(bǎn)块的(de)担(dān)忧讨(tǎo)论(lùn)，更多是对(duì)于一(yī)个下跌板块(kuài)的应激式反应。在(zài)去(qù)年(nián)的中(zhōng)报中，我们曾(céng)经提到了新(xīn)能源板块的一些风险点，这(zhè)些风险(xiǎn)点在经过大(dà)半年的消化(huà)后，在(zài)这个估值分位以及股价位置(zhì)下，我们认(rèn)为新能源板块的风险因素已经充分(fēn)释放，目前这(zhè)个(gè)时间段，具(jù)有较(jiào)强吸引(yǐn)力。

　　此外，李晓星还看好(hǎo)电(diàn)动车(chē)、风光电储、军工等领(lǐng)域投资(zī)机会。

　　璞(pú)泰(tài)来仍是第一大(dà)重仓股

　　冯明远继续加仓新能源相(xiāng)关个股

　　一季报数据显示，信(xìn)达澳亚基金冯明(míng)远(yuǎn)在管的6只基金平均仓位为92.27％，其中(zhōng)，信澳研究优选A的股票(piào)仓(cāng)位从去(qù)年底75.82％上升(shēng)到今年一季度末87.68％，信(xìn)澳(ào)新(xīn)能源产业、信澳科(kē)技创新一(yī)年(nián)定开A、信澳星奕A则不同程度小幅减仓。

　　从持仓情况来(lái)看，以(yǐ)冯明远的代表作信澳(ào)新(xīn)能源产业为例，该基金一季度(dù)增(zēng)持璞泰来(lái)，较去年末(mò)加仓25.92％，目(mù)前持有股数876.4万股，持有(yǒu)市(shì)值为4.37亿元，仍位列第一大(dà)重(zhòng)仓股。

　　此(cǐ)外(wài)，还(hái)增持了(le)科(kē)达利(lì)、中(zhōng)伟股份、宁德时代、东阳光、华阳集团(tuán)、祥(xiáng)鑫科技，其(qí)中，增持幅度最(zuì)大(dà)的是中伟股份，今(jīn)年一季度(dù)较(jiào)去(qù)年底增(zēng)持了(le)129.40％，目前持有市(shì)值2.16亿元，为例第5大重仓(cāng)股(gǔ)。

　　其中，中伟股份(fèn)、华阳集团(tuán)、祥(xiáng)鑫科(kē)技为“新进”前(qián)十(shí)大(dà)个股，斯莱克、保隆(lóng)科(kē)技、比亚迪则退(tuì)出前十(shí)大之列。

　　一季度，该基金对(duì)爱柯迪、天齐(qí)锂(lǐ)业(yè)、赣锋锂(lǐ)业进行不同程度减持，其中(zhōng)，减持幅度(dù)最大的是天齐锂(lǐ)业，今年一季度(dù)较去(qù)年(nián)底减(jiǎn)持了24.23％，目前持有市(shì)值2.19亿元(yuán)，为例第4大重仓(cāng)股。

　　冯明远在一季报中(zhōng)表示，2023 年一季度 A 股市场经历了疫情复苏(sū)后的调整修(xiū)复，经济先是在大(dà)家(jiā)“强复(fù)苏”的(de)预期 中趋于明显(xiǎn)的回暖，但基于(yú)“强预期，弱现实(shí)”的担忧，随后又(yòu)出现(xiàn)了显(xiǎn)著的回调，从而总体呈 现(xiàn)出震(zhèn)荡(dàng)趋势。本基金的投资主要聚焦在新(xīn)能源(yuán)、科技、高端制造等新兴(xīng)产业领域，细分板块的整(zhěng)体走势与市场趋(qū)同，导致(zhì)本(běn)基金的净值也出现小(xiǎo)幅震(zhèn)荡(dàng)。

　　展望二季度，随着 TMT 板(bǎn)块部分公司加入 AI 或(huò)数(shù)字经济(jì)等(děng)热门概(gài)念的创新，以及半导体 和制造业(yè)正经历触底反弹(dàn)的复苏(sū)，市场整(zhěng)体(tǐ)会逐(zhú)步回暖，产生一定(dìng)正面效应。我们会继续在(zài)新(xīn) 能源、科技、高端制造等主要赛道(dào)耕(gēng)耘，深(shēn)挖基本面扎实的优质个股(gǔ)，自下而上挖掘投资机会。

　　中信保诚基(jī)金(jīn)王睿：

　　谨(jǐn)慎乐观看待人工智(zhì)能

　　今日，中信保诚(chéng)基金旗(qí)下多位基金经理也发(fā)布了一季报。其(qí)中，中信保诚(chéng)基金权(quán)益投资(zī)部总监王(wáng)睿在一(yī)季报中表示，宏观经济目(mù)前处在一个温和复苏的通道，在海外加(jiā)息(xī)进入(rù)尾声(shēng)后，社(shè)会流动性将相对宽(kuān)松，宏观及货币环境(jìng)有利于权益市(shì)场行(xíng)情的开(kāi)展，二季度指数(shù)仍有可能会(huì)是震荡上行的态势。

　　一(yī)季度(dù)，王睿减表示持了部分短期达到目标价的相关品(pǐn)种，并根据收益率(lǜ)预期(qī)的变化调整了一部(bù)分科技持仓。具体(tǐ)来看，以其(qí)代表作(zuò)中信保诚(chéng)创新成长(zhǎng)为例，该基金(jīn)在一季度增持了(le)晶(jīng)盛机(jī)电、TCL中环、当升科(kē)技、中航(háng)光电等个股(gǔ)，人(rén)福医药(yào)“新进”前十大。

　　王睿在一季报中(zhōng)表示(shì)，对(duì)于人工智(zhì)能这一(yī)非(fēi)常宏大的命题，他目前持谨慎乐观的态度。首先我们相信这是一(yī)项会(huì)对目前(qián)的生产和(hé)生活方(fāng)式带来重大变化的技术变革，值得我们投(tóu)入非(fēi)常多的精力(lì)去跟(gēn)踪和研究。但另一方面，我们目(mù)前(qián)还无法相对准确的评估这项(xiàng)技术(shù)革命给(gěi)具体公司和(hé)行业格(gé)局带来的影响，也不能给出大部(bù)分公司一个(gè)相(xiāng)对(duì)清晰的(de)定(dìng)价，因此我们一季度暂时还没(méi)有明显增加相关的持仓。后(hòu)续(xù)我(wǒ)们(men)会紧密跟踪。一季度我们持仓较多的电动车和光伏表现不佳(jiā)，受到了一些短期(qī)因素的干扰，投(tóu)资者的信(xìn)心(xīn)出现了波动(dòng)。投(tóu)资者预期变化导致(zhì)部分个(gè)股(gǔ)出(chū)现了较大回调，目前行业整(zhěng)体估值水(shuǐ)平处于历史较低位置，而这(zhè)两个行业未(wèi)来的发展方向还是相对比较(jiào)确定的。

　　中泰资管姜诚：

　　投(tóu)资，永远没有躺平的一(yī)天

　　今日，中泰资管基金经理(lǐ)姜(jiāng)诚(chéng)也发布了一季(jì)报(bào)在一季报中，姜诚表示，一季度的(de)市场走势再次佐(zuǒ)证了一个道理，即市场是(shì)难以预(yù)测的。迄(qì)今为止，表(biǎo)现最好(hǎo)的是(shì)AI相关板块，AI或(huò)许(xǔ)是(shì)科(kē)技发(fā)展进程中(zhōng)最(zuì)重要的事(shì)件之一(yī)，但(dàn)要搞清楚它对(duì)投资有(yǒu)哪(nǎ)些影响却(què)很难(nán)。利润在产业链不同环节之间将如何分配？ 市(shì)场当前认为的受益环(huán)节是(shì)否能(néng)如(rú)愿受益(yì)？它的(de)“智能”水(shuǐ)平达到了(le)什么程度以及渗透率(lǜ)将多快(kuài)提升？都是很容易让人兴奋(fèn)、可(kě)细说起来(lái)又让人不(bù)明就里的难(nán)题。谈资和(hé)投资之间，隔着一道鸿沟。

　　价(jià)值投资的基本原(yuán)理告(gào)诉我(wǒ)们，价(jià)值会(huì)随着时(shí)间增长，而非随着(zhe)利(lì)润波(bō)动。所以在海量(liàng)信(xìn)息中，我们需要重点关注长期因素，淡化短期(qī)因素。人工智能(néng)的发展是一个长期(qī)因素，我们还(hái)没有足(zú)够的把握去捕捉到它(tā)带来(lái)的投资(zī)机(jī)会，但(dàn)可以尽量回避它带来的伤害。以尽可能低的价格买尽可(k2022年中国人平均身高是多少，中国最新身高统计数据ě)能好的资(zī)产，是我们(men)的投资目(mù)标。好资产的标准(zhǔn)是活(huó)得久、 站得(dé)牢、竞争优势维持(chí)得长、平均净资(zī)产收益率高，以及在好的公(gōng)司(sī)治理加持下能够把长期利润转化为(wèi)诱人(rén)分红。所以，我们会一如既(jì)往，不去猜测和追逐(zhú)市场热点(diǎn)。

　　具(jù)体持仓方面，以姜诚代(dài)表作中泰(tài)星元价值优选(xuǎn)A代表作(zuò)为(wèi)例(lì)，该基金在一(yī)季度减(jiǎn)持了中国(guó)建筑、太阳(yáng)纸业、华鲁恒升、苏泊(pō)尔、海螺(luó)水泥、美的集(jí)团，增持了工商银(yín)行、建发(fā)股份、招(zhāo)商银行(xíng)、扬(yáng)农化工。

　　过(guò)去的一个季度，姜(jiāng)诚表示(shì)，自(zì)己的组合没(méi)有大的(de)变(biàn)化，是因为长期(qī)观点没有大的(de)变化(huà)。对中国经(jīng)济的长期乐观，结(jié)合当前(qián)市场(chǎng)提供(gōng)的较低估值水平，让我们可以在热(rè)点不断切换的市场(chǎng)中(zhōng)保持平和。但投资是一(yī)项苦差事，需(xū)要随(suí)时准备(bèi)证伪自己的观点，需要保持学习，永远没有(yǒu)躺平的一天。

未经允许不得转载：IDC站长站，IDC站长，IDC资讯--IDC站长站 2022年中国人平均身高是多少，中国最新身高统计数据