今年以来基金代销机构被(bèi)基(jī)金(jīn)公司解约的情形明显增(zēng)多。

　　近日，又(yòu)有多(duō)家(jiā)基(jī)金公司(sī)发(fā)布与基金代(dài)销机构解约(yuē)的公(gōng)告。截至6月1日，今年以(yǐ)来已有18家基金公司宣布与28家(jiā)基(jī)金(jīn)代销(xiāo)机构终止合作。而从机构类型(xíng)看(kàn)，中小型独立(lì)基金销(xiāo)售机(jī)构居(jū)多，此(cǐ)外，也有银行和(hé)保险。

　　值得(dé)一提的(de)是，近年来由于经营不善或违规，已(yǐ)有多家基金(jīn)销售(shòu)机构主动或被动注销牌照(zhào)。

　　业内人(rén)士认为，基金公(gōng)司与基(jī)金销售机(jī)构(gòu)之间(jiān)的合作本就(jiù)是双向选择，在(zài)高质量(liàng)发(fā)展背景下(xià)，基金公司严格筛选代销(xiāo)机构也是降本增效的主流选择。未来，基金代(dài)销行(xíng)业优胜劣汰生态或将持续。

　　公(gōng)募密集(jí)终止(zhǐ)与基金代销机构合(hé)作

　　6月1日(rì)，西部利(lì)得基金发布公告(gào)，自2023年6月9日起(qǐ)，终止(zhǐ)浦领基金办理(lǐ)该(gāi)公司旗下基金的相(xiāng)关销售业务(wù)。值得注(zhù)意的是，今年以来，还有(yǒu)方正富邦基金、平安基金，以及(jí)海(hǎi)富通基金停止了与(yǔ)浦领基金的(de)基金销(xiāo)售合(hé)作关系。

　　5月(yuè)29日，长(zhǎng)盛基(jī)金发布(bù)公告，经与北京(jīng)虹点基金(jīn)销售(shòu)有限公司、上海凯石财富基(jī)金销售有限公司协商一致，自2023年(nián)5月29日起，上述基金销售机(jī)构将(jiāng)不(bù)再代理(lǐ)销售公司(sī)旗下(xià)所有公募基金。

　　就在此前的5月18日，长盛基金也发布(bù)公(gōng)告称(chēng)，与方德保险代理(lǐ)有限公司、民商基金销售（上海(hǎi)）有限公司协(xié)商(shāng)一(yī)致，自(zì)2023年5月18日(rì)起，上述基金(jīn)销(xiāo)售机构将(jiāng)不再代理公司旗下所有公募基金。自(zì)公(gōng)告(gào)之(zhī)日起，上(shàng)述公司不再办理本公司旗(qí)下基金的开(kāi)户、认购、申购等基金买入的相关(guān)业务，只保(bǎo)留赎(shú)回业务，直至所有客户赎(shú)回(huí)全部(bù)份额。而在今年(nián)4月，西(xī)部(bù)利(lì)得基(jī)金、上银基金也终止了与民商基金(jīn)的基金(jīn)销售合作(zuò)，上银(yín)基金则于(yú)2月终止与该机构的(de)合(hé)作关(guān)系，但也有宝盈基金、万(wàn)家基金新增与民商基金的(de)销售合作。

　　据中国基金报记者统计，截至(zhì)6月1日，今年以来，已有18家基金(jīn)公司宣布与(yǔ)28家基金(jīn)代(dài)销机构终止合(hé)作。

　　其中，2月，有3家(jiā)基(jī)金公司终止(zhǐ)合计7家独立基金销售(shòu)机(jī)构的合作；3月，有8家基金公司终止(zhǐ)了合计17家独立(lì)基金销(xiāo)售机构的代销合作，其(qí)中(zhōng)包括1家保(bǎo)险公(gōng)司；4月(yuè)，有5家(jiā)基(jī)金公(gōng)司终止了合计6家独立基金销售机构的合作(zuò)；5月以来(lái)，则已有9家基(jī)金公司宣布(bù)终止了合计12家基金代销机构的合(hé)作，这(zhè)其中包括独立基金销(xiāo)售机构、银行和保(bǎo)险。

　　目前(qián)这些代销机构中(zhōng)，正(zhèng)融基金解除(chú)合作关系的(de)基金公司最多，年内已有5家；而基金(jīn)公司中，长(zhǎng)盛基金解(jiě)除合作关系(xì)最(zuì)为频繁，3月以来几乎每(měi)月都会和(hé)基金(jīn)代销机构解除合作关系，目(mù)前已(yǐ)累计解(jiě)约11家(jiā)，海富通基金今年2月和3月分别解除5家合作关系(xì)，已累计(jì)10家。

　　严格筛选(xuǎn)代销机构

　　助推(tuī)降(jiàng)本增效

　　整(zhěng)体来(lái)看，前(qián)述被(bèi)解约的基金销售机构(gòu)多为中(zhōng)小型机(jī)构。

　　业内人士表示，随着代销机构数量增多及监(jiān)管(guǎn)趋严，近几年(nián)公募基金公(gōng)司对于代(dài)销机构的(de)选(xuǎn)择标(biāo)准也在提高。在高质量发展背景下，严格筛选基金代销机构，也是实现降本增效的一大举措。

　　一家基金(jīn)公司内(nèi)部(bù)人员(yuán)表示，基金公司终止与销售机构的合作，无非是(shì)以下三(sān)种情况：一是基(jī)金销量一直得不到有(yǒu)效增长(zhǎng)，对基金公司整(zhěng)体基(jī)金销售贡献不大；二是受到监管处罚；三是销售机构主业发(fā)生改(gǎi)变。

　　“实际上，前两年就(jiù)这(zhè)样终止过一轮(lún)，理由无(wú)非就是(shì)这些。”但该内部(bù)人员也坦言，今年以来(lái)权益市场低迷，基金(jīn)销(xiāo)售困难也加速了对(duì)尾(wěi)部销售机构(gòu)的淘汰。“上(shàng)太多销(xiāo)售合作机构，没有太大(dà)意义，只是徒增后(hòu)台(tái)工作(zuò)量(liàng)。”

　　华(huá)林证券(quàn)董(dǒng)事总经理贾(jiǎ)志也表(biǎo)示，基(jī)金公司终止与代(dài)销(xiāo)机构(ny是什么牌子中文名 ny是奢侈品牌吗gòu)的合作，通常是基金代销机构销售能力较弱(ruò)，且又受到监(jiān)管的(de)处(chù)罚，就会很果断地解除合作关系。“基金公司与基(jī)金代销机构的合作是(shì)市(shì)场化的，要考虑(lǜ)维护(hù)成本与(yǔ)合(hé)作的(de)潜(qián)力，基金公司会依据自(zì)身的发展状况有选(xuǎn)择的与基金(jīn)代销机构合作(zuò)。”

　　北方一家公募公(gōng)司渠道负(fù)责人透露，其所在(zài)公司选择基(jī)金销(xiāo)售公(gōng)司，有一套(tào)完整的基金销售评估(gū)办法，比如基金销售(shòu)保有规(guī)模(mó)、机构成立时间(jiān)、综(zōng)合能力，以及与哪些公司(sī)合(hé)作等(děng)都(dōu)是考核的要素，其中，要(yào)求(qiú)其(qí)公募基金销(xiāo)售保有规模(mó)排名(míng)排(pái)名(míng)前100，是(shì)硬性指标(biāo)。

　　“跟基金销售(shòu)机(jī)构合作后(hòu)，需要对接系统(tǒng)，每年要付出系(xì)统维护成(chéng)本，很多销(xiāo)售公司一(yī)年的保有量也(yě)没(méi)有多少，甚至都覆盖(gài)不了成(chéng)本。”据该负责人透露，即(jí)便(biàn)是前100名(míng)，也有相当一部分达不(bù)到(dào)标准。

　　在贾志看来(lái)，基金公司与基金(jīn)代销机(jī)构的(de)合(hé)作是双向选(xuǎn)择，基(jī)金公司希望能有销售能(néng)力强的机(jī)构合作，头部代销机构也(yě)会对(duì)基金公司的投研能(néng)力，管理规模，也有(yǒu)一定的要求。

　　此外，另(lìng)据某基(jī)金研究(jiū)人士称，目前(qián)基(jī)金代(dài)销的机构主要分(fēn)为银行、第三方基(jī)金销售机构，以及券商，从禀赋来说，ny是什么牌子中文名 ny是奢侈品牌吗各有千秋(qiū)，比如，银行在渠(qú)道方(fāng)面基础较强，更擅长固(gù)收(shōu)类(lèi)产品(pǐn)的服务，第(dì)三方销售(shòu)渠道线上渠(qú)道较强，尤其是蚂(mǎ)蚁、天天等互联网(wǎng)平台(tái)流量形成显(xiǎn)著(zhù)护(hù)城河(hé)，随(suí)着AI演进，领(lǐng)先(xiān)地位将更加(jiā)夯实，而券商(shāng)是(shì)以(yǐ)线(xiàn)下营业(yè)部为抓手，对权益(yì)类产品服务能力较强。

　　贾志表示，未来的基金(jīn)销售市场(chǎng)，主(zhǔ)要还是在银行渠道(dào)和头部互联(lián)网公司，券商作为后起(qǐ)之秀，也是(shì)不容忽视(shì)的(de)力量。

　　马太效应显著(zhù)

　　基金代(dài)销行业优胜(shèng)劣(liè)汰或将持(chí)续

　　近年来，马(mǎ)太效(xiào)应(yīng)依(yī)然是基金销售行业所面临的(de)重要趋势。

　　中(zhōng)国基金业协会最新公布的公募基金(jīn)销(xiāo)售保(bǎo)有量数据显示，一(yī)季度，三(sān)方机构销售(shòu)增长最为明显，互(hù)联网流(liú)量优(yōu)势继续发力，银行、三方、券(quàn)商代销(xiāo)占比已从(cóng)过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而(ér)在第(dì)三方(fāng)独立基金销售渠道中(zhōng)，头(tóu)部机构(gòu)竞争(zhēng)优势更为突出(chū)。截至今年一(yī)季度(dù)末，公募基金销售(shòu)保有规模(mó)前100强(qiáng)中，21家独立(lì)基(jī)金销(xiāo)售机构保(bǎo)有2.81万亿非货币(bì)市场公募基金。而前三名蚂蚁基金(jīn)、天(tiān)天基(jī)金、腾安基(jī)金合计保有约(yuē)2.06万(wàn)亿，占比超73％；对比这21家中排在末位(wèi)的泛华(huá)普益(yì)基金销售有限公司(sī)，其(qí)非货币市场(chǎng)公(gōng)募(mù)基金保(bǎo)有(yǒu)规模(mó)为54亿元，首尾差距十(shí)分(fēn)明显，未上榜的独立基金销(xiāo)售机构保有规模则更少。

　　另据Wind统计，截至6月(yuè)1日，在全市(shì)场473家基金代销机构中，目前共有26家基(jī)金销售机构的代销基金数(shù)量在7000只(zhǐ)以(yǐ)上(shàng)，与此同时，也有(yǒu)111家基金(jīn)销售机(jī)构(gòu)代销数量(liàng)不足百只。而在115家独立(lì)基金销售机(jī)构中，15家代销数量在7000只以上，17家(jiā)代销(xiāo)不(bù)足白只。其中(zhōng)，还有6家目(mù)前只跟1家基金公司合(hé)作。

　　实际上，近些年来基金销售(shòu)行业(yè)分化更(gèng)趋明显，不(bù)少中(zhōng)小型基金(jīn)销(xiāo)售机构(gòu)在(zài)行(xíng)业大洗牌中退(tuì)场。

　　今年4月18日，根据(jù)证监会网站显示，近期(qī)深圳前海凯恩斯基金销售有限公司向中(zhōng)国(guó)证券监督管理委员会提交了(le)注销(xiāo)公募证券投资基金销(xiāo)售业务许可证的申请，根据《行政许可法》《证(zhèng)券(quàn)投资基金法》《公开(kāi)募(mù)集证券投(tóu)资基金销(xiāo)售机构监督管理办法》等(děng)有关规定，中国证券监督(dū)管(guǎn)理委员会决定注销(xiāo)深圳(zhèn)前海(hǎi)凯恩斯基(jī)金销售有(yǒu)限公司公募证券投资基金(jīn)销售业务许(xǔ)可(kě)证。

　　同(tóng)样是在4月，上海证监局挂出了注销永鑫保险(xiǎn)销售服务有限公司公募(mù)证(zhèng)券投资基金销售业务许可证的公示。永鑫保险销售也是目前第(dì)一家主(zhǔ)动注销基(jī)金销售牌照的保险代理公司。

　　实际上(shàng)，近年来(lái)，有不少基金代销机构由(yóu)于(yú)经(jīng)营困难(nán)等(děng)原因，主动注销基金销售牌(pái)照，退出竞争(zhēng)行业。比如河南安存基金、科地瑞富基金(jīn)、晟视(shì)天(tiān)下基(jī)金、植(zhí)信基金、唐鼎耀华基(jī)金等多家机(jī)构都选择(zé)主(zhǔ)动注销基(jī)金(jīn)代销牌照。

　　不过，也有机构是由于违规(guī)等(děng)原因被吊销牌照(zhào)，比如，去年12月，上海证监局发布(bù)消息(xī)，宣布注销上海久(jiǔ)富(fù)财(cái)富基金销售(shòu)牌照。此前(qián)，泰诚财富、财路(lù)基金、大泰金石(shí)基(jī)金(jīn)等第三方(fāng)代销机构也(yě)被(bèi)吊销了(le)牌照(zhào)。

　　业内人士认为，严监管态势(shì)下，未来基金代(dài)销行业优胜劣汰生(shēng)态或将持续。

　　编辑：舰长

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