财(cái)联社5月5日讯(xùn)（记(jì)者封(fēng)其娟）五一(yī)劳动节后的首(shǒu)个交(jiāo)易日，A股银行板块大象(xiàng)起(qǐ)舞。在银行(xíng)板块(kuài)火(huǒ)热行情(qíng)的催(cuī)化(huà)下，“中字头”众多个股亦被点燃(rán)。

　　随着上(shàng)市银(yín)行一季报(bào)披露拉下帷幕，经营数据和基金(jīn)重仓(cāng)已经悉数(shù)披(pī)露(lù)。当行情(qíng)出现(xiàn)异动，明星基金(jīn)经理的重仓(cāng)情况(kuàng)更为(wèi)引人关注。

　　据(jù)一季报披露(lù)，姜(jiāng)诚重(zhòng)仓(cāng)持有(yǒu)了工商(shāng)银行、建设银行、农业银(yín)行3家国有上(shàng)市大行以及招(zhāo)商(shāng)银(yín)行(xíng)。这(zhè)一阶段，重仓工商银(yín)行最多的机构(gòu)为中泰资(zī)管，由(yóu)姜(jiāng)诚(chéng)在管的4只产品(pǐn)重仓持有(yǒu)，旗下中泰星元价值(zhí)优选(xuǎn)A也凭借1.14亿股的持股(gǔ)数量，成为重仓(cāng)工(gōng)商银行最多的单只产(chǎn)品(pǐn)。工商银行之外(wài)，姜诚在(zài)管(guǎn)产品还重仓(cāng)了建设银行、农业银行。同时(shí)，建信基金周智硕去年四季度新发产品在(zài)今年(nián)一季度也(yě)重仓了工商(shāng)银行。

　　截至一季度末，姜诚在管(guǎn)基金(jīn)十大重仓(cāng)股中，工商银行、招(zhāo)商银行赫然(rán)在列。被誉为“零售之王”的招(zhāo)商银(yín)行，也得张坤青睐，旗下易方达蓝筹精选持有招商(shāng)银行1.15亿股，是重仓该股(gǔ)最多的单只产(chǎn)品；此外，还有张清华旗下多只产品也重仓(cāng)了招商银行(xíng)。

　　此前偏爱苏南地(dì)区农商行的丘(qiū)栋荣，一季度减持了苏农银行、常熟银行(xíng)。一季(jì)度末数据(jù)显示，苏农银行前十(shí)大流通股动(dòng)中，丘栋荣在(zài)管产(chǎn)品占据4席，旗下(xià)中庚价(jià)值领航、中庚小盘价值、中庚价(jià)值品质一年3只(zhǐ)产品均有(yǒu)减持苏农(nóng)银行，共计减持1862.45万股；经一季度大手笔减持1.04亿股后，重(zhòngn. v. adj. adv.是啥，英语词性分类12种及缩写)仓常熟银行的基金(jīn)产品中已无中庚基(jī)金(jīn)的(de)身影。而此前多个季度，中(zhōng)庚(gēng)基金持股数量在(zài)一众(zhòng)重仓该股的基金公司中，排在首位。

　　此外(wài)，“城商行之王(wáng)”宁波银行也在(zài)一季度被朱少醒旗下富国(guó)天惠精选成长A、劳杰男旗(qí)下汇(huì)添富价值精选A、陈一(yī)峰在管的安信价值精选以及工(gōng)银瑞(ruì)信旗下鄢耀(yào)、杜洋、胡志利等老将在管产品，重(zhòng)仓(cāng)持(chí)有。

　　姜诚已成(chéng)工行头号粉丝，还重仓建行农行

　　wind数据(jù)显示(shì)，截至一季度末，58家公募基(jī)金及券商(shāng)资管(guǎn)旗下共计138只产品重仓了工商银行A股，持(chí)股总(zǒng)量(liàng)为9.07亿(yì)元(yuán)。以(yǐ)重仓数(shù)据而言，较去年四季度，机构共计(jì)减持超(chāo)过1.7亿元。

　　重仓工商(shāng)银行A股的58家机(jī)构中，有55家公募基金以及中泰资管、光证资管(guǎn)、银河金汇(huì)3家券商资管。这其(qí)中，重仓工商(shāng)银行(xíng)最多的要数中(zhōng)泰(tài)资管。

　　一季度(dù)末数据显示，中泰(tài)资管姜诚旗下4只产品均重仓工商银行，共计持股2.06亿股(gǔ)。其中，中泰星(xīng)元(yuán)价(jià)值(zhí)优(yōu)选A共计(jì)持(chí)有工商银(yín)行1.14亿股(gǔ)，重仓(cāng)有工商银行最多的(de)单只基金产(chǎn)品。去年年末(mò)，在持仓(cāng)工商(shāng)银(yín)行483只(zhǐ)产(chǎn)品中，中泰星元(yuán)价值优选A以1.05的持股数量成(chéng)为持仓工商(shāng)银行最多的主动管理产品。2022年(nián)三季度、四季度，该产品十大重仓股中均有工商银行(xíng)。

　　天天基金(jīn)网(wǎng)最新数据显示，中泰星元价值优选A今年(nián)以来的(de)收益率(lǜ)为1.18％，在2256只(zhǐ)同类产(chǎn)品排在1188名(míng)，排名(míng)位(wèi)于中(zhōng)段。

　　据一季报，工商(shāng)银行(xíng)、招商(shāng)银行分别为在姜诚在(zài)管产品第(dì)三、第八十大重仓股。过去的一季度，工(gōng)商银行股价(jià)累计涨超9％，而(ér)招商(shāng)银行股价累计跌超18.47％。此外(wài)，姜诚还重仓了中国建筑(zhù)、建发股份(fèn)、海(hǎi)螺水泥等地产产业(yè)链企业以及农(nóng)药化工企(qǐ)业华鲁恒升、扬n. v. adj. adv.是啥，英语词性分类12种及缩写农化工等。

　　总体(tǐ)而言，姜诚在管产品前(qián)三(sān)大(dà)重仓行业依(yī)次(cì)为制造(zào)业、金融业以及批发和(hé)零(líng)售业，持(chí)仓占净值比分别(bié)为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市(shì)场称之(zhī)为中生代“黑马”的(de)周智硕建信(xìn)智远先锋A一季度增持工商银行1198.7万股。与(yǔ)此同时，工商(shāng)银行成为该产品的第(dì)二大重仓(cāng)股。

　　建(jiàn)信(xìn)智远先锋(fēng)A成(chéng)立于(yú)2022年10月，季末总规模为5.19亿元。去年年(nián)报显(xiǎn)示，该(gāi)产品尚未持有(yǒu)工商银行(xíng)。今年以来(lái)，该产品已亏损3.05％，在同类的3536只产品中，排在第2394位，排(pái)名位于中后段。

　　在n. v. adj. adv.是啥，英语词性分类12种及缩写一季报中，周智硕指(zhǐ)出，建(jiàn)信智远先锋A将自(zì)下而上(shàng)，寻找竞争力突出、风险收益比较(jiào)高、有望穿越周期的(de)公司这条(tiáo)主线进(jìn)行投资，重点投资了电子、煤炭(tàn)、医(yī)药、银行(xíng)、化(huà)工、有色、汽车、电(diàn)力设备及新能(néng)源等(děng)行(xíng)业(yè)的企业。

　　整体来看，截至(zhì)一季度末，周智(zhì)硕在管基金(jīn)前十(shí)大重(zhòng)仓(cāng)股中并无银行个股，主要(yào)重(zhòng)仓了兖(yǎn)矿能源(yuán)、广(guǎng)汇能源等(děng)煤炭公司、中瓷(cí)电子、三安光电等半导体(tǐ)材料公司以及南都(dōu)电(diàn)源、TCL中环(huán)等新能源产业链公司(sī)。

　　工商(shāng)银(yín)行之外，姜诚(chéng)旗下中泰(tài)兴为价值精选A、中泰红利(lì)优选一年均重仓(cāng)了建设银行、农业银行，截至一季度末(mò)，这2只(zhǐ)产品分别持有建设银(yín)行(xíng)、农(nóng)业银行1583.87万股、3579.53万(wàn)股。

　　六大(dà)国有大行中(zhōng)，易方达(dá)张清华执掌的易方达悦兴一(yī)年持有A重仓(cāng)了邮储银(yín)行，以2993.31万股(gǔ)的持股数量(liàng)，在一众重仓该股的基金产品中(zhōng)排名第五。

　　丘栋(dòng)荣减持苏南农(nóng)商行、张坤、张清华重(zhòng)仓招行

　　从重仓数(shù)据看，自2022年二季度起，中庚基(jī)金至今已连续4个季度减持(chí)苏农银行(xíng)，共计减超(chāo)1.41亿股。今年一(yī)季度末，中庚基(jī)金(jīn)共计持有该(gāi)股(gǔ)2907.76万股，即使较上一季度减持(chí)7726.62万股，在重(zhòng)仓苏(sū)农银行的4家(jiā)基(jī)金(jīn)公司中，中庚基(jī)金持股(gǔ)数(shù)量仍为最多。

　　较上一季(jì)度，苏农银行(xíng)前十(shí)大(dà)流通股东(dōng)一季(jì)度累计减持的(de)1862.45万(wàn)股，来(lái)自丘栋荣旗下3只产品。这(zhè)一(yī)季度，中庚价(jià)值领航、中(zhōng)庚小盘价(jià)值、中庚价值品质一年持(chí)有分别减持了(le)519.23万股、261.04万股、1082.18万(wàn)股。经此减持，这3只产品分别为苏农银行第三、第七(qī)、第十大(dà)流通股(gǔ)东(dōng)；持股(gǔ)保持不变的中庚价值灵动(dòng)灵活配置，则(zé)为苏农银行(xíng)的第八大流(liú)通股东。

　　自2021年三季(jì)度(dù)，中庚价值灵动灵活配(pèi)置(zhì)以(yǐ)1612.26万股跻(jī)身(shēn)苏农银行十大流通股东行(xíng)列后，便不(bù)曾减持过(guò)。该产品曾在(zài)2021年(nián)四(sì)季度、2022年(nián)三季度分(fēn)别增(zēng)持苏农银行833.55万股、461.95万股，其(qí)余季度保持不变(biàn)。

　　自(zì)“入围(wéi)”苏农银行十大流(liú)通(tōng)股东以来，中庚价值领航、中庚价(jià)值品质(zhì)一年(nián)于今年一季度(dù)首度减持苏农(nóng)银行；同(tóng)在一季度减持(chí)外(wài)，中庚小盘价(jià)值已在2022年一至三(sān)季度连续减持苏宁银行共(gòng)计2846.27万股。

　　一季度末数据显示，重仓(cāng)常熟银(yín)行的基金产品中已无中庚基金的身影(yǐng)。而此前(qián)多个季(jì)度(dù)，中庚(gēng)基金持股数量在一众重仓(cāng)该股的基金(jīn)公(gōng)司(sī)中，排在(zài)首位。仅从重仓数(shù)据看，自2022年四季度末起，中庚(gēng)基金(jīn)便开始(shǐ)减持(chí)常熟银行。去年四季度，该(gāi)基金(jīn)公司首度减持了8520.98万股(gǔ)；今年一季(jì)度，中庚基(jī)金更是大手(shǒu)笔减(jiǎn)持常熟银(yín)行的1.04亿股。

　　经(jīng)过减持2442.7万股，中庚价值领航一季度末仍(réng)持有常熟银行4294.16万股，位居该公(gōng)司第八大(dà)流通(tōng)股东。同期，中(zhōng)庚价值品(pǐn)质一年(nián)持有退(tuì)出常(cháng)熟银行十(shí)大流通股(gǔ)东行列(liè)；在(zài)去年四季(jì)度(dù)，这2只产品已分(fēn)别减(jiǎn)持了常熟银行2823.31万股、806.16万(wàn)股。

　　在(zài)减(jiǎn)持之前，丘栋(dòng)荣(róng)旗下产品也曾连续多个季度增持过(guò)常熟(shú)银(yín)行、苏农银行这2家(jiā)苏南(nán)地区(qū)的农商(shāng)行。

　　身为“城商行之王”，宁波(bō)银行(xíng)也得到了诸多明(míng)星(xīng)基金经理的青睐。截至一季度末，在一众重(zhòng)仓宁波银行的(de)基金产品(pǐn)中，朱少(shǎo)醒旗下富国(guó)天惠(huì)精(jīng)选(xuǎn)成长A、劳杰男旗下汇添(tiān)富(fù)价值精选A分(fēn)别以(yǐ)3000万股、1501.88万(wàn)股持股数量，排名(míng)第一、第三；这一(yī)阶段，重仓宁(níng)波银(yín)行(xíng)的，还包括(kuò)陈一峰在管的(de)安信价值精选以(yǐ)及(jí)工银瑞信旗下鄢(yān)耀、杜洋、胡志利等老将在管(guǎn)产品。

　　在(zài)一(yī)季度，重仓“零售(shòu)之王”招商银行最(zuì)多的(de)是易(yì)方(fāng)达(dá)基金(jīn)，与此同时，张坤旗下易方达(dá)蓝筹精选是重仓招(zhāo)商银行最多的单(dān)只产品(pǐn)，季末持有1.15亿股；此外(wài)，重(zhòng)仓招商银行较多的产品，还包括劳杰男旗下汇添富(fù)价值(zhí)精选A、姜诚(chéng)旗下中(zhōng)泰兴为价值精选A、中泰星元价值优(yōu)选(xuǎn)A、张坤旗下(xià)易方达优质企业三年持有、以及张清华在管的(de)易方达裕丰回(huí)报A、易方(fāng)达丰和A、易方达安心回报A、易方达悦兴一年持有A等产品(pǐn)、

　　卖方建议关注优质(zhì)城商行(xíng)，辅以优质(zhì)农商行

　　据海通国(guó)际(jì)林(lín)加力团队(duì)5月4日最新(xīn)研报，银行业一(yī)季度收入(rù)增速略高于2022年。由于(yú)2022年增速是逐季下降的，相比2022四季度的(de)低(dī)点(diǎn)，一季(jì)度(dù)的收入增(zēng)速有明显的修复(fù)。

　　经过对比，海通国际认为城商(shāng)行业(yè)绩最好，其(qí)次(cì)是(shì)农商行，然后是大(dà)行(xíng)，最后是(shì)股份行。国有(yǒu)大行利润增速大致(zhì)符合预期。其中(zhōng)农(nóng)行为(wèi)1.75％，工(gōng)行、中行(xíng)和建行(xíng)在0％-1％之间，符合预期(qī)；交行(xíng)和邮储(chǔ)银(yín)行分别(bié)为5.6％和5.2％，略(lüè)高(gāo)于预期(qī)。收入增速中(zhōng)行(xíng)、农行(xíng)、建行(xíng)、交行(xíng)、邮储银行均为(wèi)正(zhèng)增长，其中中行收(shōu)入增速达到11.6％，整体表现不错(cuò)。

　　林(lín)加力团(tuán)队指出，大行资产(chǎn)质(zhì)量平稳，其中工行、农(nóng)行和建行不良率持平，中行、交行(xíng)和邮(yóu)储下降(jiàng)，中行下降明(míng)显，从1.32％下(xià)降(jiàng)到1.18％；五大行拨备(bèi)覆盖率(lǜ)都有提(tí)高，其中中行增(zēng)幅最大。需要注意的是，一(yī)季度(dù)保费收入对营收(shōu)贡献较大，持续性存(cún)疑；此(cǐ)外，银行和保险公司的会计规则有差别，需要注意口(kǒu)径差异(yì)对利润的(de)影响(xiǎng)。

　　股份行总体收入增速负增长。收入压力(lì)主(zhǔ)要是由于1月1号贷(dài)款重定(dìng)价(jià)导致贷(dài)款利率很低，还(hái)有年初一些大(dà)银行以极低(dī)利率去抢大额对公客户(hù)的(de)贷款(kuǎn)，所以一季度息差(chà)压力最(zuì)大(dà)。三四月份极(jí)低利率(lǜ)消失后，该团队认为息差(chà)压(yā)力后面会逐步缓解。

　　基(jī)于城商行在上(shàng)述(shù)4类银行中利润增(zēng)速和收入增速韧性最强(qiáng)，海通国际建议关注优质的(de)城商行(xíng)，辅以(yǐ)比较优质的(de)农商行。城商行是行业里最强的子(zi)版块，建议持续(xù)关注。农商行中，常(cháng)熟银行财报表(biǎo)现最好。

　　林加力团队认为，大行贴近(jìn)中特估概念，团(tuán)队首选利润增速最好的交通银行(xíng)，其次是收入增速最超预期的(de)中(zhōng)国银(yín)行，再(zài)次是结构数(shù)据(jù)（手(shǒu)续费收入）超预期的(de)邮储银行(xíng)，拨备覆盖率较高的农业银行也值得关注。股份行(xíng)中，该(gāi)团队建(jiàn)议关注一季报不错的低估值黑马(mǎ)股(gǔ)，比如利润和收入(rù)增速(sù)较好(hǎo)的(de)浙商银行；机构热门(mén)股中，估值(zhí)可能修复的招商银行和平(píng)安银行可以在(zài)业绩(jì)真空期进(jìn)行博弈(yì)和(hé)交易(yì)。

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