在(zài)锂价初现企稳态(tài)势的(de)微妙时点，头部锂(lǐ)电厂(chǎng)商如何看待？行业去库存进展又如何？

　　披露年报和一季报后，市值近(jìn)500亿元的锂电巨头(tóu)国轩高科4月(yuè)28日举办媒体开放日上作出一系列判断。在(zài)交流中(zhōng)，公司管理层对中国基金(jīn)报记(jì)者表(biǎo)示，近期“跌跌不休(xiū)”的碳酸锂(lǐ)价格，或将在(zài)15-20万元/吨之间形(xíng)成(chéng)震荡。

　　同时(shí)，该公司一季报显示，库存“水位”已经(jīng)显著降(jiàng)低，压力已(yǐ)并不明(míng)显。这(zhè)也(yě)在一定程度上反映了(le)电池厂(chǎng)商们近期(qī)去库存动(dòng)作的“一致性”。

　　而且需要注意的(de)是，在国轩高科方面看来，储能(néng)行(xíng)业今(jīn)年上升空间预(yù)计将高于动力电池(chí)。换言(yán)之，从(cóng)增速方面(miàn)看，储能有望接棒(bàng)动(dòng)力电池，带动电池(chí)厂商(shāng)出(chū)货持续(xù)增长。

　　锂价料维持在15-20万之间

　　作为锂电(diàn)池核心原材料，碳酸锂价格大(dà)起大落在市场上引起巨大争议。“就为(wèi)了(le)买100吨碳酸锂，我(wǒ)们曾经开车16个小(xiǎo)时经过1600公里路(lù)程，” 国轩高科高级副总裁、中国业务板块总裁王启岁(suì)笑称。这也在(zài)一定(dìng)程(chéng)度(dù)上反映了锂价迅速(sù)上涨给(gěi)下游带来的阵痛。

　　不过，今年以来锂价又(yòu)迅速击穿20万元关口，在近期才有明显企稳(wěn)趋(qū)势(shì)。毕竟(jìng)，在4月12日之前，电池级碳酸锂价格已经连(lián)跌(diē)52天(tiān)。而且在(zài)此前30天(tiān)内(nèi)，价格共计跌去19.25万元/吨。

　　而据上(shàng)海钢联数据最(zuì)新显示(shì)，在(zài)4月27日(rì)-28日两(liǎng)天内，电(diàn)池级碳酸锂价格已经(jīng)连(lián)续两日上涨，两(liǎng)日内分别上(shàng)涨4000元/吨和5000元(yuán)/吨，从18万元/吨涨至18.9万元/吨，反弹趋势(shì)明显。

　　锂价在什么区间较为(wèi)合理，国(guó)轩高科(kē)方(fāng)面也(yě)给出自己研(yán)判(pàn)。王启(qǐ)岁(suì)在会(huì)上表示，碳酸锂在15-20万/吨的(de)区间可能(néng)形成振荡(dàng)期。“我们通(tōng)过一季度(dù)观察来(lái)看，新(xīn)能源(yuán)行业处(chù)于稳定增长阶段，储能行业在一季度是处于投标、招标(biāo)的阶段(duàn)，第三季度(dù)将迎来大规(guī)模交付，而储能大规模交付(fù)会带来(lái)产(chǎn)能复苏，碳酸锂价格预计会维持在(zài)这(zhè)个区间之(zhī)内(nèi)。”

　　实际(jì)上，碳酸锂价格下降，对于电池厂商的(de)毛利(lì)率(lǜ)提升已经有了立竿见影效果。

　　从毛利(lì)率方面来看，国轩高科在一(yī)季度(dù)达(dá)到了18.94％，较去(qù)年全(quán)年的17.79％超(chāo)出1.15个百分点。实际太监割掉的是哪些部位，古代太监是割掉鸡还是蛋上，同样的情况也发(fā)生(shēng)在(zài)宁德(dé)时(shí)代与亿纬锂(lǐ)能身上(shàng)，其中(zhōng)宁德时(shí)代一(yī)季度(dù)毛利率为21.27％，较去年(nián)全年(nián)水平(píng)提升1.02个百分点(diǎn)。而(ér)亿纬锂(lǐ)能则不如前(qián)两者明显，但也提升了0.4％个百分(fēn)点。

　　王启(qǐ)岁(suì)也认为，在碳酸锂回归(guī)理性价格之后，新能源汽车市场会趋于较(jiào)为(wèi)合理增长(zhǎng)。“去年是600万辆，经(jīng)过一(yī)季(jì)度之后(hòu)，我(wǒ)们依然判(pàn)断今年(nián)新能源汽车应该在900-950万辆(liàng)区间，”他预(yù)计。

　　据悉，国轩高科也正在太监割掉的是哪些部位，古代太监是割掉鸡还是蛋加(jiā)速产能扩张(zhāng)。其(qí)南京(jīng)基地智能制造20GWh动(dòng)力电池项目(mù)、宜(yí)春基地10GWh动(dòng)力电池项目、庐江基地年产20万吨高端正(zhèng)极材料项(xiàng)目、桐城基地年产40GWh动力电池项目一期、柳州基地(dì)年产(chǎn)10GWh电(diàn)池项目等多个项目相继投(tóu)产(chǎn)。据规划，国轩(xuān)高科2025年(nián)产能将突破300GWh。

　　降(jiàng)库存效果明显

　　国轩高科的(de)一季报显示，其截至报告(gào)期末其存货余额(é)为65.98亿元(yuán)，较去年(nián)底的75.84亿元(yuán)下降13％。而其一(yī)季度末，存货占总资产比例(lì)为(wèi)8.38％。在去年底，这一比(bǐ)例为10.44％。

　　实际上，从(cóng)行业整体状况(kuàng)看，国轩高科存(cún)货水平保持了(le)较(jiào)低位置。国轩高科高级(jí)副总裁蔡毅(yì)也表示(shì)，由于公司在江(jiāng)西宜春(chūn)碳酸锂(lǐ)原材(cái)料有(yǒu)自产能力，因(yīn)此其外购仅补充自产(chǎn)不(bù)足，“外购只是缺(quē)多少，补多少，”他表示。

　　国轩(xuān)高科存货水(shuǐ)位下(xià)降(jiàng)，也反映了行(xíng)业(yè)整体状况(kuàng)，不少电池厂(chǎng)商(shāng)存货余额均在下降。其(qí)中宁德时代一(yī)季度报告显示，其(qí)库(kù)存(cún)金额已从年初的766.7亿元下降到640.6亿元(yuán)，环比下降16.5％。

　　另外，亿纬锂能一季报也(yě)显示，其存货金额从去(qù)年底的85.88亿元，降(jiàng)至78.6亿元(yuán)，环比下滑8.48％。据(jù)记(jì)者了解，已经有库存(cún)较低的电(diàn)池(chí)厂(chǎng)商提到，库存(cún)已恢复至(zhì)健康水平，后续将根(gēn)据(jù)规(guī)划，逐步进行补货(huò)。

　　东吴证(zhèng)券近期在一份研报中指(zhǐ)出(chū)，在电池环节，厂商(shāng)从22Q4开始去库存，生产材料均维持极低库存，电池(chí)本身库存不(bù)足1个月；另(lìng)外在中游材料(liào)方面，正(zhèng)极(jí)太监割掉的是哪些部位，古代太监是割掉鸡还是蛋和电解(jiě)液库存周期大幅下降至7天左右，负极因石墨化需要一个月时间，库存周期较长(zhǎng)，而隔膜(mó)约为一个月正常库(kù)存。

　　该机构认为，目前库存(cún)多集中于(yú)上游锂盐(yán)厂，中游材料库存极(jí)低(dī)，基本保持(chí)7天的(de)最低安全库(kù)存。若下游需求恢复，将带(dài)来强烈补(bǔ)库需求。

　　值得注(zhù)意的是，在去(qù)库存(cún)的(de)过程中，国轩(xuān)高科也在积极(jí)尝试“出海”。该(gāi)公司(sī)在(zài)2022年(nián)加速全球化步伐，收(shōu)购博世集团的德国哥廷根(gēn)工(gōng)厂，于(yú)2022年(nián)6月(yuè)开(kāi)始改造并(bìng)已顺利投产，开始欧洲本(běn)地化运营(yíng)。其年(nián)报显示，2022年该公司海(hǎi)外(wài)销(xiāo)售收入达(dá)到(dào)29.8亿元，同(tóng)比增长464.76％。

　　储能相(xiāng)关(guān)产品供(gōng)不应求

　　此前(qián)市(shì)场普遍预(yù)计，储能有望接棒动力电池，带动(dòng)电池厂商出货增长(zhǎng)。近日，宁德时(shí)代也作出(chū)判断(duàn)认为，储(chǔ)能方面(miàn)今年预(yù)计增(zēng)速将(jiāng)会比动力电池更高。

　　王启岁(suì)在交流中也认同(tóng)这一观点(diǎn)。他预计(jì)，储能行业今年上(shàng)升空间预计会高于动力电(diàn)池，其中国外家储市场需(xū)求预计会在(zài)下半年放量，而国内大(dà)储市(shì)场方面，今年一季(jì)度处(chù)于招(zhāo)标阶段(duàn)，自二季(jì)度(dù)开始将进入交付(fù)阶段，目前相(xiāng)关产品供不应求。

　　从(cóng)国(guó)轩高科披(pī)露的年报数据显示(shì)，其(qí)储能业务在2022年实(shí)现了35.08亿元的营收(shōu)，同比增长幅度(dù)达(dá)到186.49％，已经高于其动力电(diàn)池(chí)业务(wù)116.4％的增速。按(àn)照这(zhè)一数据(jù)计(jì)算，储(chǔ)能业务已经占到其总营(yíng)收的15.22％，而(ér)在2021年，这(zhè)一比例为11.82％。

　　王启岁(suì)直(zhí)言(yán)，储能行业(yè)的(de)空间(jiān)比动力电池上升空(kōng)间更(gèng)大(dà)，“这是(shì)一(yī)个需求量大于供应量的(de)领域(yù)，不(bù)存在需求疲(pí)软或者是产能(néng)过剩。”

　　他指出，首先在家(jiā)储环(huán)节(jié)，因为涉及到用电需求，每年到了(le)第二(èr)季度开始后(hòu)才爆发。而在大储环节，国内下游招标、立项都在一季度，真正出(chū)货(huò)是在(zài)二季度以后(hòu)，目前订单状况(kuàng)看来是(shì)供不应求。此外(wài)，海(hǎi)外(wài)的客户也正逐渐接受中国的标准化集装箱产品(pǐn)。

未经允许不得转载：IDC站长站，IDC站长，IDC资讯--IDC站长站 太监割掉的是哪些部位，古代太监是割掉鸡还是蛋