金(jīn)融界5月5日消息 央行、香港证券及期货(huò)事(shì)务监察委员会、香港金融管理局即将正式启动香(xiāng)港与内地利率互换市场互(hù)联互(hù)通合作(zuò)。北向互换通下的交易(yì)将于2023年5月15日启动。初期，全部(bù)境外投资者(zhě)通过北向互换通开展利率互(hù)换交易在轧差(chà)后的名(míng)义(yì)本金净额(é)每日不超过(guò)人民币200亿元(yuán)，后续(xù)可根(gēn)据市场情况适时调整(zhěng)额度。

　　全(quán)文如下：

　　中国人民银行、香港证券及期货事务监察委员会、香港金融管理局即将正式启动香港(gǎng)与(yǔ)内地利率互换市场互联互通合作

　　为促(cù)进(jìn)内地与香港金融衍(yǎn)生品市(shì)场的协同发展，构建(jiàn)高水平金融开放格局，2022年7月4日，中国(guó)人民银行（以下(xià)简称人民银(yín)行(xíng)）、香港证券及(jí)期货事务监察委(wěi)员会(huì)（以下简(jiǎn)称香港证监会）、香港金融管理(lǐ)局(jú)（以下(xià)简称(chēng)香港(gǎng)金管(guǎn)局）发布联(lián)合公告，同(tóng)意中国外汇交易(yì)中(zhōng)心（全(quán)国银行间同业拆借中心(xīn)）（以下简称(chēng)外(wài)汇交易中心）、银行间市场清算(suàn)所股份有限公司（以下(xià)简称上海清(qīng)算(suàn)所）和香港场外结算有(yǒu)限公司（以下简(jiǎn)称场外结算(suàn)公司(sī)）开展(zhǎn)香港与(yǔ)内地利率互换市场(chǎng)互联互通合作(zuò)（以下简称“互换通”），初期先行开通(tōng)“北向互换通”，香港及其他国家和地区的(de)境外投(tóu)资者(zhě)可(kě)通过两地基础设施互联(lián)互通参与内地银行间(jiān)金融衍生品市场。自(zì)联合公告发布以(yǐ)来，“互换(huàn)通”的各项准备工(gōng)作进展顺利，“北(běi)向互换通(tōng)”下的交易将于2023年(nián)春夏秋冬春为首下联是什么，春夏秋冬春为首下联怎么对5月15日启动(dòng)。为便于“北向互换通”的顺利推出，现(xiàn)就有关事(shì)宜说明如(rú)下：

　　一、“北向(xiàng)互换通(tōng)”的(de)相关交易及(jí)结算安排

　　（一）交易(yì)品种：

　　“北向互换通”初期可交易品种为利率互换(huàn)产品，报价、交易及结(jié)算币种(zhǒng)为人民币。

　　（二）投资者(zhě)：

　　1.参与“北(běi)向互换通(tōng)”的(de)境内投(tóu)资者(zhě)（即互(hù)换通(tōng)报价(jià)商）需与外汇(huì)交(jiāo)易中(zhōng)心签署(shǔ)报价商协议，并为上海(hǎi)清算所利率互(hù)换(huàn)集中(zhōng)清算(suàn)业务(wù)的清算会员或该类会员的清算客(kè)户。

　　2.参与“北(běi)向互换通(tōng)”的境外投(tóu)资者为符合人民银行要求并(bìng)完成内(nèi)地银行间债券市场准入(rù)备(bèi)案(àn)的境外机构投资者，并经外汇交易中心开(kāi)通(tōng)“北向互换通(tōng)”交(jiāo)易权限(xiàn)。拟申请开通“北向互(hù)换通”交易(yì)权限的境外投资者需同时申(shēn)请成为场外结算公司的清算会(huì)员或该类会员的(de)清算客(kè)户。

　　（三）交易及结算：

　　1.交易安排：外汇交易(yì)中心与(yǔ)人(rén)民(mín)银(yín)行认可的境外电子交易平台(tái)互联(lián)提供交易(yì)服务。

　　2.清算安排：上(shàng)海清算所和场外结(jié)算(suàn)公司建立中(zhōng)央对手方清算机构互联互(hù)通，共同向境内外投资(zī)者提供清算、结算服务。

　　（四）额(é)度管理：

　　1.交易额度：初(chū)期(qī)，全部境(jìng)外投资(zī)者(zhě)通过(guò)“北向互换通”开展利率互(hù)换交易在轧差(chà)后(hòu)的名义本金净额(é)每日不超过人民币200亿元，后续可根据市场(chǎng)情况适(shì)时调整额度。

　　2.清(qīng)算额度(dù)：上(shàng)海(hǎi)清算所与场外结算公司针对双(shuāng)方清算所之间的风(fēng)险敞口建立“互换通”资源池(chí)。初期，上海清算所与场外结算公司之间净头寸对应的(de)“互换通”资源池风险敞(chǎng)口设定(dìng)上限不超过人民币40亿(yì)元(yuán)，后续(xù)可(kě)根据市场情(qíng)况适时调整额度。

　　二、人民银行、香港证监(jiān)会(huì)和香(xiāng)港金(jīn)管局已(yǐ)就春夏秋冬春为首下联是什么，春夏秋冬春为首下联怎么对“互换(huàn)通”涉及的跨境监管合(hé)作原则和具(jù)体安排达成共识，并签署了《关于内地(dì)-香(xiāng)港债券及衍生品市场相关事宜的谅(liàng)解备忘录》。备忘(wàng)录健(jiàn)全了两(liǎng)地监(jiān)管(guǎn)机构在债券及衍生品(pǐn)市场方(fāng)面的监管(guǎn)合作安排和联络协商(shāng)机(jī)制，共同维护(hù)“互换通”的正(zhèng)常(cháng)运(yùn)行、金(jīn)融(róng)市(shì)场稳定和(hé)公平交易秩(zhì)序(xù)。

　　三、外汇交(jiāo)易(yì)中心、上海清算所和场外结(jié)算公(gōng)司应当依法履行(xíng)“互换通”下的各(gè)项职责，组织市场(chǎng)各方有序开展“北向(xiàng)互换通”业务(wù)。清算会员应当(dāng)遵守相关监管规定(dìng)及业务(wù)规则，加强内部控制，防(fáng)范和(hé)控(kòng)制风险，做(zuò)好投(tóu)资(zī)者教育和服务，切实维护投资(zī)者合法权益。投(tóu)资者应(yīng)当充(chōng)分了解两(liǎng)地(dì)市场法律法规、业务规则(zé)和实(shí)践操作的(de)差(chà)异，评估(gū)和控(kòng)制风险，理性开展相(xiāng)关投资(zī)。

　　市场各方应进一步(bù)做好准备工作，确保“北向(xiàng)互换通(tōng)”顺(shùn)利(lì)启(qǐ)动。有(yǒu)兴趣(qù)参与“北向(xiàng)互(hù)换通”的投资者可联系外汇交(jiāo)易中心(xīn)、上(shàng)海清算(suàn)所、场(chǎng)外结算(suàn)公司为参与做准备。

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