5月12日晚间，根(gēn)据(jù)美国证券交易(yì)加州时间现在几点钟，加州时间与北京时间差委员(yuán)会（SEC）披露，国内千(qiān)亿私募(mù)景林资产递交了截至2023年3月31日的第一季度持(chí)仓报告（13F）。

　　景(jǐng)林资产是国(guó)内管(guǎn)理超千亿元人民币(bì)的对冲基金机构，亦是内地少(shǎo)有的进(jìn)行大手笔持有(yǒu)美股的买(mǎi)方机构之一，景林(lín)的(de)动向受到了市场广泛的关注。

　　1

　　千亿(yì)私募景林(lín)资产持(chí)仓曝光

　　报告期内(nèi)，景林(lín)资产整体持(chí)仓规模小幅提(tí)升至(zhì)17.29亿(yì)美元，折合人民币120.2亿元，相较于2022年四季(jì)度的16.29亿美元规模，环比增(zēng)幅6.14％。

　　数据显示，截(jié)止2023年(nián)一季度末，景林资(zī)产在美股(gǔ)市场(chǎng)持有34家上市公(gōng)司的股票。其(qí)中，前十大持仓标的在总市值中(zhōng)的占比下降到77.89％，上季度(dù)这一数(shù)据为(wèi)82.33％。

　　一季度，景林(lín)共建仓5只股票，分别为(wèi)英伟达、谷歌、爱奇艺、好未来(lái)、booking。清仓(cāng)和减持方(fāng)面，景林资产一季度前五大卖出标(biāo)的包括：京(jīng)东、满帮、贝壳、雾芯科技、拼多多(duō)。

　　景林资产(chǎn)美股持仓(cāng)前十大重仓股分别为：拼多多、新东方、网(wǎng)易、META PLATFORMS、中通(tōng)快(kuài)递(dì)、英伟(wěi)达、微(wēi)软(ruǎn)、BOSS直聘、360数(shù)科(kē)。

　　景(jǐng)林美股头号(hào)重(zhòng)仓股依旧是(shì)拼多多，与上季度对比，景(jǐng)林(lín)资产(chǎn)减(jiǎn)仓了133.85万股(gǔ)，较上季度持(chí)仓数(shù)量(liàng)下降24％。

　　此(cǐ)前，景林连续三个季度增持拼多多(duō)。2022年二(èr)季度增持拼(pīn)多多24.02万股，三(sān)季度增持(chí)123.39万股，四季度(dù)则(zé)增持(chí)233.75万股，一次比(bǐ)一(yī)次猛。拼多多也不负众望，从股价表现(xiàn)看，拼多多(duō)去年(nián)二、三、四季度分别上涨(zhǎng)54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而，拼多(duō)多的上涨势头在今年2月初(chū)便戛然而止(zhǐ)了，景林资(zī)产在此前“越跌越(yuè)买”的(de)策略(lüè)奏效后，或许在股价“掉头”之际进(jìn)行了止盈操作。？？？

　　此外，一(yī)季度景林新建仓的英伟(wěi)达，空降前十大重仓股第(dì)七(qī)位，一口气买(mǎi)入32.53万股，一季(jì)度末持仓市值(zhí)为0.9亿(yì)元。<加州时间现在几点钟，加州时间与北京时间差strong>截止至5月12日，今年以来(lái)英伟(wěi)达累计上(shàng)涨93.98％。？？？

　　2

　　积极布局教育股(gǔ)，与(yǔ)高毅(yì)“唱反调”

　　一季度，景林资产(chǎn)在美股的操作中，最为亮眼的当属重点(diǎn)加仓教育股。

　　数据(jù)显示(shì)，截至今年一(yī)季度(dù)末，景林资产持有新东(dōng)方430万(wàn)股，环比(bǐ)去年(nián)底加(jiā)仓368.8万股，期末持(chí)股市值超1.6亿美元，一(yī)跃成(chéng)为景(jǐng)林(lín)资产的(de)第二大(dà)重仓股(gǔ)。与此同时，景林资产一季(jì)度还(hái)建仓了好未来，期末持股(gǔ)数量达224.6万股。

　　今年以(yǐ)来，上述(shù)两只教育(yù)个股股价均处于震(zhèn)荡态势，并(bìng)无太多亮眼表(biǎo)现。

　　景林资(zī)产认为，从全行(xíng)业来看，不同年龄层的用户对“教(jiào)育(yù)”的需求依(yī)然旺(wàng)盛，除了应对考试，还(hái)包括(kuò)开(kāi)拓眼界、增长知识、潜力挖掘、提升综(zōng)合(hé)能力等。双(shuāng)减政策推行之后，目(mù)前行业政策环境趋于(yú)稳定，但过程中很多公(gōng)司退出(chū)离开(kāi)，使得行业竞争(zhēng)格局趋(qū)缓，对于存(cún)量公司有利。

　　“从行业龙(lóng)头公司本身来(lái)说，凭借多年积累的(de)口碑和公信力，品牌的护城河依(yī)然很深。个别头部企业在K9学科之外的(de)教(jiào)育领(lǐng)域业务基(jī)础扎(zhā)实，原有的留学等业务恢复增长，同时素质教育、直(zhí)播电商业(yè)务等新业务(wù)成为新(xīn)的增长(zhǎng)驱动力。且公司的利润和现金流稳中转好(hǎo)，同时账上资金充足(zú)，当时的估值下有(yǒu)足(zú)够(gòu)的安全边际(jì)。在过去几个季度的财(cái)报中，我们看(kàn)到了相关的积(jī)极信号。”景林资产(chǎn)表(biǎo)示。

　　值得一(yī)提的(de)是，高(gāo)毅资产对于教(jiào)育领域也颇为看(kàn)好，但(dàn)是标的(de)选择(zé)似乎(hū)与景(jǐng)林资产(chǎn)存在分歧。

　　美国证券交易委员会公开资料显示，截至今(jīn)年一季(jì)度末，高毅资产(chǎn)持有新东(dōng)方24.4万股，相比于去年底减仓(cāng)超10万股，减仓比例(lì)接(jiē)近三(sān)成。而一(yī)季度高毅资产大(dà)举买(mǎi)入近156万股好未来，相比于去年(nián)底增持幅度(dù)达112％。

　　3

　　但斌深夜难眠(mián)，炮轰市场(chǎng)投机(jī)之风(fēng)

　　自(zì)五一节过后，传媒(méi)、游(yóu)戏板块成为资金炒作AI的重(zhòng)点方向，中特估支线也由暗转(zhuǎn)明，晋升(shēng)市(shì)场第(dì)二大主线。

　　可好景(jǐng)不长(zhǎng)，本(běn)周中特估仅热闹了一两天，随后便(biàn)开始持续下(xià)跌，传媒、游(yóu)戏板块更(gèng)是大幅杀跌(diē)，高(gāo)位股接连跳水。

　　（本文内容为客观数据(jù)信息(xī)罗列，不构成任(rèn)何投资(zī)建议(yì)）

　　此前连(lián)续24个交易日成(chéng)交额超万(wàn)亿元阶段纪录(lù)，在本(běn)周遭遇终结。周三时，市场成(chéng)交量尚(shàng)且保持在1.2万亿水平(píng)，周四便陡然(rán)跌破(pò)万亿，5月(yuè)11日和5月12日成(chéng)交额连续两日萎缩，分(fēn)别为(wèi)8973.19亿元和8495.91亿元，沪深两市陷(xiàn)入缩量震荡阶段。

　　面(miàn)对市场的(de)急剧降温，市(shì)场观点认(rèn)为(wèi)，主(zhǔ)要原因是5月(yuè)11日(rì)晚间发布(bù)的金融(róng)数据大幅低于预期。

　　据国盛(shèng)证券，4月新(xīn)增信贷7188亿元，虽然同比多(duō)增734亿(yì)元，但(dàn)是(shì)考虑到去(qù)年(nián)4月基(jī)数的异常，因而与往年相比，今(jīn)年(nián)4月(yuè)信贷则是明(míng)显跌(diē)落，而(ér)今年(nián)4月信(xìn)贷低于2021年(nián)同期(qī)7512亿(yì)元。居(jū)民贷款回落再度成为信贷回落的主要原因。而(ér)企业中长期贷(dài)款继续保持同比多(duō)增，4月(yuè)同比多增(zēng)4017亿元至6669亿元。信贷下(xià)滑带动社融(róng)增速回落(luò)，4月新(xīn)增(zēng)社融1.22万亿，与2021年(nián)4月(yuè)相(xiāng)比，今年4月同比(bǐ)少(shǎo)增6370亿元(yuán)。

　　署名光(guāng)大证券(quàn)的点评(píng)称，4月(yuè)下旬票据利(lì)率先下后上，并不(bù)意味着贷(dài)款(kuǎn)好转了，主要因(yīn)为今年国股(gǔ)行NIM和(hé)营收(shōu)压力很大，一(yī)直在(zài)压降票据等低效资(zī)产(chǎn)，对分行收票额度(dù)控制(zhì)很严。4月前两(liǎng)旬已经收了很多票，后面改用其他(tā加州时间现在几点钟，加州时间与北京时间差)贷款来冲(chōng)。5月上旬(xún)票据已经快(kuài)要接近(jìn)零利(lì)率了，信贷再度出现深度负增长，这是4月信贷(dài)斜率过于陡(dǒu)峭(qiào)化(huà)产(chǎn)生的(de)后(hòu)果(guǒ)，5月份的贷(dài)款可能仍然不(bù)太乐观。

　　在这种背(bèi)景之下，市场要想好起(qǐ)来，必然要(yào)让大家看到宽信用的信号出现(xiàn)，而这可能还需要一定(dìng)的时间。

　　当前市场存量资金博弈的(de)背景不改，而两大主线人工智能和中特估，今年已然累计不小的(de)涨幅。中特估这边(biān)，本月还有多只央企ETF等待(dài)进场，而(ér)人(rén)工智能这边，在未有(yǒu)增量资(zī)金进场的情况之下，再想(xiǎng)继续向上，压力不(bù)小(xiǎo)。

　　本周大跌之后，但斌更是罕见的在深(shēn)夜抒发感想。大(dà)谈(tán)公募基金经理的难处，在业绩和投资信仰之(zhī)间(jiān)无法两全。紧(jǐn)接(jiē)着(zhe)，炮轰当下市场投机之风大(dà)盛，认为(wèi)当(dāng)下市场(chǎng)交易机(jī)制(zhì)应要(yào)有所(suǒ)改变。

　　相(xiāng)信，这不(bù)仅仅只是但总一个(gè)人的(de)心声。

　　今(jīn)年以来(lái)，市场看着红红火火，但很多投资(zī)者都(dōu)是“买在(zài)3000点，套在3400点”。公募基(jī)金经理更是有苦(kǔ)难言，市场上大热的人工智(zhì)能(néng)，游资炒作的“星辰大海”，根本不(bù)符合他们的(de)机(jī)构(gòu)审美(měi)。直(zhí)白点说，市(shì)场根本就是(shì)绕着公募持仓在涨。

　　大家(jiā)都是有苦难言.......

未经允许不得转载：IDC站长站，IDC站长，IDC资讯--IDC站长站 加州时间现在几点钟，加州时间与北京时间差