公募(mù)基金一季报募集披露。张坤以超880亿元的管理(lǐ)规模，再度成为主动(dòng)权益类基金“公募一哥”。

　　2023年(nián)公募基金(jīn)一季报进入(rù)密集披露期，顶流基金经(jīng)理调(diào)仓(cāng)路径和(hé)投资思路(lù)也随(suí)之曝光。

　　2023年一(yī)季度末，张坤的管(guǎn)理规模超880亿(yì)元，再度成为主动权益类(lèi)基金“公(gōng)募一哥(gē)”。一季度，张坤加仓中国海洋石油、泸州老窖，减持(chí)香(xiāng)港交易(yì)所、招(zhāo)商银行。

　　700亿级基金经理刘彦春一季度(dù)加仓(cāng)古井贡酒、美的(de)集团(tuán)，减(jiǎn)持中国中免、药明康德。另(lìng)一位700亿(yì)级基金经理谢(xiè)治宇则加仓了晶晨(chén)股份、海康威视(shì)，减持海尔智家、韵达股份。

　　张(zhāng)坤(kūn)：在可(kě)积累的(de)长坡上(shàng)“滚雪球”

　　近日(rì)，顶流基(jī)金经理张坤(kūn)掌舵的易方达蓝筹精选(xuǎn)、易(yì)方达优质(zhì)企业三年持有、易(yì)方达优质(zhì)精选混合(hé)（QDII）、易方达亚洲精选股票（QDII）四只基(jī)金披露了2023年一季报。

　　2023年(nián)一季度末，张坤(kūn)的(de)管理(lǐ)规模为889.42亿元，比2022年(nián)末缩水(shuǐ)近5亿元(yuán)。

　　一(yī)季度末，张(zhāng)坤的基金管(guǎn)理规(guī)模(mó)超越葛兰(lán)，再度(dù)成为主(zhǔ)动权益类基金“公(gōng)募(mù)一(yī)哥”。

　　张(zhāng)坤在一(yī)季度末保持了高仓位运作，4只基金的权(quán)益(yì)资(zī)产(chǎn)仓(cāng)位(wèi)均超过了92％。一季度(dù)张坤(kūn)所持基金股票仓位(wèi)基本稳定，对结构进行了调整(zhěng)，增(zēng)加(jiā)了消费等行业的配置，降低了金融等(děng)行(xíng)业的配置(zhì)。

　　从基金收(shōu)益(yì)来(lái)看，张(zhāng)坤(kūn)掌管的4只基金(jīn)在2023年一季度均实现了正收(shōu)益(yì)，基金净值增长率在0.76％到7.37％不等。

　　张坤所管规模最大(dà)的基金——易方达蓝筹精选在一季度末(mò)的基金规模为(wèi)562.09亿元(yuán)，报告期内基金(jīn)份额净值增长(zhǎng)率为(wèi)1.03％，同期业绩(jì)比(bǐ)较基准收益率为2.08％。

　　易方(fāng)达蓝筹精选(xuǎn)前(qián)十大(dà)重仓股(gǔ)分(fēn)别为：贵州茅台、泸州老窖、腾(téng)讯控股、五(wǔ)粮液、洋河股份、招商银行、香港交易所、伊利(lì)股份、美团-W、中国海洋石油。

　　2023年一季度易方达(dá)蓝筹精选前红十字会三救三献是什么 红十字会是公务员还是事业编十大重仓股

　　一季度，张坤对中国海洋石油大(dà)幅加(jiā)仓，使其进入了易方(fāng)达(dá)蓝筹(chóu)精(jīng)选第十大重仓股。此外，张坤(kūn)对重仓的4只白(bái)酒股(gǔ)进行了不同的加减仓(cāng)操作(红十字会三救三献是什么 红十字会是公务员还是事业编zuò)：加仓泸州老(lǎo)窖(jiào)、贵州茅台、洋河股份，减持五粮液。

　　从(cóng)减持情况来(lái)看，易(yì)方达蓝筹精选在一(yī)季度还减持了香港交易所(suǒ)、招商(shāng)银行、美团-W等股(gǔ)票。

　　张坤在一季报中指出(chū)，个股方面，仍然(rán)持(chí)有(yǒu)商红十字会三救三献是什么 红十字会是公务员还是事业编业模式出色、行(xíng)业(yè)格局清(qīng)晰、竞争力强的优质公司。基本面(miàn)价(jià)值投(tóu)资(zī)很吸引(yǐn)人的一点是，投资者可(kě)以用很长一段时间来(lái)充(chōng)分(fēn)观(guān)察(chá)公司的发展，等到它(tā)们用事实证明自己的成(chéng)功和(hé)巨大的(de)成长潜力之后，再(zài)买入也(yě)不迟。基本面价值投资(zī)的优势之一在于(yú)可积累(lèi)性。如(rú)果只(zhǐ)是(shì)针对某(mǒu)一次(cì)投资，积累的重要(yào)性(xìng)可能并(bìng)不显(xiǎn)著。但如果将投资贯穿一生，并将长期复合回报作为(wèi)终级目标，可积累(lèi)性就是这(zhè)一目标的最重要保障，选择(zé)一条可积累的“很长的坡(pō)”并在(zài)坡上“滚雪球”是很重要(yào)的(de)。

　　刘彦春：在顺周期行业中(zhōng)寻找投资(zī)机会

　　一季度末，顶流基金经理刘彦春管理规模(mó)达751.63亿元，报告期内所管基金(jīn)净值增长率在-1.59％到(dào)1.29％不等。

　　其中(zhōng)，景顺长城新兴成长是刘(liú)彦春管理的规模(mó)最大(dà)的基金，一季度末规模(mó)达384.71亿元(yuán)。

　　从业绩(jì)来(lái)看，景顺长(zhǎng)城新兴成长(zhǎng)一季度A类和(hé)C类份额净值增(zēng)长率分(fēn)别为(wèi)0.71％、0.62％，业(yè)绩比(bǐ)较基准收(shōu)益率为(wèi)3.24％。

　　一季度末，景顺长(zhǎng)城新兴成(chéng)长保持(chí)高(gāo)仓位(wèi)运(yùn)行，股票(piào)仓位94％。该基(jī)金重仓贵州茅台、泸(lú)州老(lǎo)窖、五(wǔ)粮液、中国中免、迈瑞医疗、古井(jǐng)贡(gòng)酒、海大(dà)集(jí)团、药明康德、山(shān)西汾酒、美的集团。

　　2023年(nián)一季度景顺(shùn)长城新(xīn)兴成长前十大重(zhòng)仓股

　　从(cóng)持仓变动(dòng)情况来看，景顺(shùn)长城新兴成长(zhǎng)一季度加仓古(gǔ)井贡(gòng)酒(jiǔ)、美(měi)的集团、迈瑞医疗、贵州(zhōu)茅台(tái)等股票，减(jiǎn)持中国中免、药明(míng)康德(dé)、五(wǔ)粮液等(děng)股票。

　　刘(liú)彦春在基金一(yī)季报中指出，我国(guó)经济(jì)复(fù)苏、美国(guó)紧缩(suō)后通(tōng)胀(zhàng)下行(xíng)仍将是今年主要宏观背景。经济运行(xíng)正常(cháng)化需要(yào)一个过程，特别(bié)是居民和中小企业，需要时间修复资产(chǎn)负债表、修复信(xìn)心。随着经济逐(zhú)步正常化(huà)，居(jū)民消费信心回升、超额储蓄(xù)下降(jiàng)是必然事件，消费今年(nián)大概(gài)率超预(yù)期回升。就近(jìn)期公布的社融和地产数(shù)据分析，二季度(dù)A股(gǔ)盈利增速(sù)有望(wàng)进入上(shàng)行周(zhōu)期(qī)。

　　“全球经济正在重回正轨的路上。除了继续关注(zhù)整个经济体发展状况(kuàng)之(zhī)外，可以将目光更多放(fàng)在微观企业层面。可以看到很(hěn)多公(gōng)司在(zài)过(guò)去几年始终做正确的(de)事，经营效率提升，逆境中(zhōng)变得更加优秀、更(gèng)加强大(dà)。不(bù)必(bì)总是(shì)关注宏观数据，多看看微观企业变化可(kě)以让内心更加平静。我们对全年股票市场有信心，未来(lái)将继续保持合同约定较高仓位运作，更(gèng)多(duō)在顺周期行(xíng)业中寻(xún)找投资机(jī)会。”刘彦春进(jìn)一步指出。

　　谢治宇(yǔ)：挖(wā)掘人工智(zhì)能相关产(chǎn)业链

　　一(yī)季(jì)度末，谢治宇管理规模达700.12亿元，所管4只基金在(zài)报告期内均实现了正收益。

　　其(qí)中，兴全合润(rùn)基金管理规模最大(dà)，为281.3亿(yì)元，一季度(dù)基金份额(é)净值增长率为(wèi)5.5％，跑赢了业绩比较基准(zhǔn)收益率（3.88％）。

　　兴全合(hé)润一季(jì)度末保持(chí)高仓位运行，股票仓位(wèi)达92.47％，该基金前十大重仓股分别(bié)为(wèi)三安光电、海康威视、海尔(ěr)智家、澜起科技、韵达股份、万华(huá)化学、中际旭(xù)创、晶(jīng)晨股份、健友(yǒu)股份、梅花(huā)生物(wù)。

　　2023年一季(jì)度兴全合润(rùn)前十大重仓股

　　从(cóng)前十大持(chí)仓变动情况(kuàng)来看，一(yī)季度兴(xīng)全合润加(jiā)仓(cāng)海康(kāng)威视、晶晨股份，使这两只(zhǐ)股票进入前(qián)十大持仓。此(cǐ)外，一(yī)季度兴(xīng)全合(hé)润加仓三(sān)安光电，减持海尔(ěr)智家、韵达股份、健友股份等股(gǔ)票。

　　谢治宇在兴全合润一季报中指(zhǐ)出，今年(nián)一(yī)季度疫情对经济(jì)的影响基本消除，整体(tǐ)经济(jì)逐步回到复苏轨道。随着中国的(de)稳(wěn)增长政策落实与全球范(fàn)围内的(de)通胀见顶，内需复苏加上(shàng)预期改善推动资(zī)本市场风(fēng)险偏好回升(shēng)。虽然海外银行(xíng)出现了阶段(duàn)性危机，但各国政府(fǔ)较为迅速地(dì)采取了(le)对应措(cuò)施，接(jiē)管相关银(yín)行，市场(chǎng)情绪得到稳定(dìng)。

　　“随着各(gè)种风险因素减弱，一(yī)季(jì)度A股板块分化更明显。随着chatGPT取得了突破性的进展，由(yóu)AI芯片、服务器、光(guāng)模(mó)块等子(zi)版(bǎn)块带动的人工智能(néng)、中字头(tóu)的(de)‘中特估’、半导(dǎo)体(tǐ)等板块涨幅(fú)较大，在GPT应用端中游戏、影视等板块也实现较大幅度上涨。该基金报(bào)告期内对人工智能相关(guān)产业链(liàn)进行挖掘，对(duì)有长期竞争力(lì)、应用(yòng)空间广阔的硬件和软(ruǎn)件公司(sī)进行精选和布局(jú)。未来仍将坚(jiān)持挖掘(jué)公司长期成长价值，不断寻找(zhǎo)具有(yǒu)良好投资性价(jià)比的优秀公司(sī)。”谢治宇表示。

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