就(jiù)在全球为(wèi)AI疯狂的(de)时候，百(bǎi)年(nián)欧洲(zhōu)金融(róng)巨(jù)头(tóu)罗斯柴尔(ěr)德(dé)家族却悄然减仓(cāng)。

　　据6月2日彭(péng)博社报道，资管机构(gòu)Edmond de Rothschild的全球(qiú)首(shǒu)席投资官(guān)（CIO）Benjamin Melman透露，公司(sī)自(zì)2020年年底(dǐ)以(yǐ)来一直超配英伟达，但是(shì)目前已经(jīng)部分获利(lì)了结，现在所持头(tóu)寸“要(yào)远远小得多”。

　　据了解，这家总部位(wèi)于瑞士日内瓦(wǎ)的资管机构(gòu)为拥(yōng)有200多年历史的欧(ōu)洲老(lǎo)牌金融世家罗斯柴尔德（Rothschild）家族所有，目(mù)前管理资产规模790亿(yì)瑞郎(láng)（约合871亿美元）。

　　持有8年期间“踩(cǎi)准”节奏增减持

　　根据Fintel整理的(de)Edmond de Rothschild的持仓显示，这家(jiā)老牌资管机(jī)构在2015年英伟达业绩第一爆发之际，就增持(chí)了英伟达。当(dāng)时的持仓股数一度(dù)高(gāo)达160多万股。

　　然而英伟达虽(suī)然(rán)业绩大爆发，股(gǔ)价(jià)却(què)一直不怎么(me)涨(zhǎng)。这家资管机构也(yě)不得不修(xiū)正自己的错(cuò)误(wù)，在英伟(wěi)达股价的缓慢上涨中减持(chí)，终于在2018年一季度减(jiǎn)持到不足1万股。不过这个时候，英伟(wěi)达股价也从2015年4美元(yuán)附近涨到了60美元附近(jìn)，估计翻了(le)15倍。

　　2018年以后，虚拟货币的上上下下，让英伟达的(de)股价如做过山车(chē)一般。2021年底，虚拟货(huò)币的崩盘，让英(yīng)伟达的股(gǔ)价也一度(dù)腰斩。

　　在这(zhè)期(qī)间，Edmond de Rothschild似(shì)乎每次都“踩准”节奏(zòu)进行增持和减仓(cāng)。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第(dì)二次大(dà)手笔增持是在(zài)2022年第二季(jì)度，虽然英伟达股价(jià)此后仍然经历(lì)了三波下挫(cuò)，但是Edmond de Rothschild一路增持(chí)，在2022年(nián)年底，增(zēng)持(chí)超(chāo)过20万(wàn)股(gǔ)。

　　今年以来，受AI概念大爆(bào)发，英伟(wěi)达作为底层算力代表，股(gǔ)价一度涨超(chāo)100％，并在5月30日创下419.38美元的新(xīn)高，总市值一(yī)度超过1万(wàn)亿(yì)美元，差点成为全球第9家市值超(chāo)1万亿美元的上市企(qǐ)业。

　　“估值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选(xuǎn)择高位套现(xiàn)的，还有被誉为(wèi)“估值教(jiào)父”的当代著名投资(zī)估值(zhí)专家(jiā)阿斯(sī)沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据(jù)《巴伦周刊》报(bào)道(dào)，达摩达兰自2017年以来(lái)一直(zhí)在投资英(yīng)伟达，如今已(yǐ)经卖掉了该公司的股票。

　　达摩达兰(lán)5月30日说：“直到今天早上英伟达还在我的投(tóu)资组合里，最(zuì)后把(bǎ)它(tā)剔除出投资组合，因为(wèi)我无法承受这样的上涨(zhǎng)，一(yī)周内市值就增加了3000亿(yì)美元，这是在挑战可持(chí)续价值(zhí)的绝对极限。”

　　达摩达兰估计，英伟(wěi)达(dá)目前在250亿美元的人工智能芯片市(shì)场占(zhàn)有(yǒu)80％的份额，最(zuì)乐观的预测(cè)是，10年(nián)后该市场规模将达(dá)到3500亿(yì)美元。即使假设(shè)英伟(wěi)达未(wèi)来的(de)市场(chǎng)份额达到100％，达摩(mó)达兰得出的估值也要比近期股价低20％，“我喜(xǐ)欢英伟(wěi)达这家公司，但(dàn)如果作为一项投资的话(huà)，我怎么都得不出每股400多美元的估(gū)值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年5月30日持续出售公司股权。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟(wěi)达股权，减持均价在400.254美元(yuán)到417.79美(měi)元，一共(gòng)套现约249万美元。

　　华尔街吵(chǎo)翻了(le)

　　有人觉(jué)得(dé)AI估值太(tài)高，减持(chí)了仓位，也有人认为英伟达现(xiàn)阶段股价仍偏低。

　　在(zài)FactSet调查的49名分析师中(zhōng)，41名(míng)对英(yīng)伟达(dá)给出(chū)买入(rù)评(píng)级，比(bǐ)去年10月给予这一评级(jí)的(de)人数(shù)30人(rén)增加(jiā)约三分之(zhī)一(yī)。这些(xiē)分析师对英伟达给(gěi)出的股价(jià)中(zhōng)间值(zhí)约(yuē)为 450 美(měi)元(yuán)。截至发稿，英伟达的股价报收393.27美元。

　　纽(niǔ)约投(tóu)资研(yán)究公司伯恩(ēn)斯坦(tǎn)的分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时(shí)表(biǎo)示，华尔街近(jìn)日纷纷调高英伟达目(mù)标股价，是因为先(xiān)前估测(cè)的获(huò)利预期太低。目前投资人仍存在(zài)不(bù)同的声音(yīn)，如(rú)方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则(zé)表示，英伟(wěi)达估值过高，目前已进(jìn)入泡(pào)沫阶段(duàn)。

　　去(qù)年(nián)以来华尔(ěr)街预测(cè)最(zuì)准确的(de)分析(xī)师、美国银行策略(lüè)分析(xī)师Michael Hartnett在报(bào)告中表(biǎo)示，科技(jì)股和AI概念股的估(gū)值过(guò)高(gāo)，建(jiàn)议投资(zī)者(zhě)可以抛售美股了。

　　Hartnett称，目前AI概念(niàn)处(chù)于“婴儿期的(de)泡沫”，而美联(lián)储的(de)加息(xī)周期或许还未(wèi)结束。过(guò)去的泡沫(mò)形成通常是因“宽松货币政(zhèng)策”而起，以加息结(jié)束。以史(shǐ)为鉴，他认为需要在标普500位于4200点时开始抛(pāo)售。

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