民(mín)生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一(yī)展"，疫后线下广交终于在4月中(zhōng)旬重启(qǐ)。我们(men)赶赴(fù)133届广交会，把握人流交(jiāo)织(zhī)背后的中国(guó)出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下开展，我们随即赶赴广交会(huì)开展专(zhuān)项调研，用另(lìng)一(yī)个(gè)视角观(guān)察(chá)中国出口企业现状，并捕捉一些能(néng)够(gòu)反映中国出口长期趋势的线索。

　　通(tōng)过广交(jiāo)会观察中(zhōng)国(guó)企业出口状况，有(yǒu)两(liǎng)大(dà)天然(rán)优(yōu)势(shì)。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参会采购商(shāng)数(shù)量(liàng)多且国别广(guǎng)，被(bèi)誉为“中国第(dì)一展”。

　　以本届广(guǎng)交会为例，展会面积达到150万平(píng)方(fāng)米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办(bàn)，涉及16个大(dà)类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参(cān)展企业(yè)所涉及的规(guī)模大(dà)小和所属地域非常广泛，包括大量中小外贸企业，也(yě)包括行业龙头企业(yè)。广(guǎng)交会能够提供充足样本，便于(yú)我(wǒ)们观察中国外贸出口(kǒu)企业群像，这是广交会反(fǎn)馈中国出口信息的第(dì)一大优势。

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会(huì)是重(zhòng)要(yào)的拓(tuò)客渠道(dào)。新(xīn)增客源(yuán)的(de)数量和质(zhì)量，影(yǐng)响外贸企业长(zhǎng)期新增订单(dān)。广交会参会客(kè)户(hù)及参(cān)展氛围，能够为(wèi)我(wǒ)们把(bǎ)握更长趋势的外(wài)贸(mào)大环境和出(chū)口大趋势(shì)提(tí)供线索。这是广交会反馈中国出口信息的第二大优势。

　　本次广交会调研(yán)，我们得(dé)到(dào)当下(xià)中国出口企(qǐ)业群像五点特(tè)征(zhēng)，或预(yù)示中国(guó)出口趋势。

　　趋势一，客流(liú)总体(tǐ)旺(wàng)盛(shèng)，然更多来自境内采(cǎi)购商，欧美(měi)采购(gòu)商流量明显低于往(wǎng)年。

　　本次(cì)广交会客流量相对旺盛，相较以往，今年境内采(cǎi)购商明显增多。境内(nèi)和境外(wài)客流(liú)比重达到3:1。往年国内外客(kè)户充分(fēn)交流时，境内和境(jìng)外(wài)采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次(cì)参展外商以东盟、日韩、非(fēi)洲(zhōu)为主，还包含(hán)部(bù)分中东和(hé)俄(é)罗(luó)斯客户群体。欧美客户数量(liàng)明显(xiǎn)下(xià)降，意味着高(gāo)效(xiào)益客户不(bù)足，毕竟欧美客户属于高效益(yì)客户。

　　趋势二，“一(yī)带一(yī)路”沿(yán)线(xiàn)国家（东(dōng)南亚、俄罗斯和(hé)中东(dōng)）构(gòu)成中国出口新动(dòng)能。

　　与我们之前长三角出口调研信息一致，本次广交(jiāo)会调(diào)研反馈，一带一(yī)路国家订(dìng)单增(zēng)幅较大。其中(zhōng)东南亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯和(hé)中东因(yīn)订单总(zǒng)量尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯(sī)和中东国(guó)家订(dìng)单，中(zhōng)国不同类型出口企业感(gǎn)受存异。部分(fēn)企业表示今年对(duì)俄快(kuài)速(sù)增长(zhǎng)，增速甚至(zhì)超过30％；部分企(qǐ)业则表示今(jīn)年(nián)对(duì)俄出口(kǒu)并未发生(shēng)太大变化(huà)。

　　趋(qū)势三，相较大型(xíng)和自主品牌外贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企业和代工企业出口(kǒu)压(yā)力明显更大(dà)。

　　企业普遍(biàn)反馈今年海外需求较过去两(liǎng)年明(míng)显(xiǎn)走弱，不同规(guī)模和类型企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)，它们具体面临的出(chū)口(kǒu)压力存在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订(dìng)单明显下(xià)滑(huá)，中大(dà)型企(qǐ)业反(fǎn)馈今年订单虽(suī)有下(xià)滑，下滑程度较(jiào)轻(qīng)，甚(shèn)至部分(fēn)大中型企业(yè)订(dìng)单(dān)略有增长。

　　相较单纯的代加工(gōng)企业，具(jù)备自主品(pǐn)牌的出(chū)口(kǒu)企业(yè)订单情况相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国(guó)出口企业仍面临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次调研反馈(kuì)，中(zhōng)国外(wài)贸企业(yè)面临较为(wèi)普遍的贸易摩擦。不仅传(chuán)统的欧美发达国家对中国外贸(mào)企业保有(yǒu)持续的贸(mào)易(yì)摩(mó)擦，甚至发展(zhǎn)中经济体与中国之(zhī)间(jiān)的(de)贸易摩擦也(yě)在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口(kǒu)的贸(mào)易摩(mó)擦(cā)正在(zài)加剧，主要方(fāng)式为(wèi)加征关税，目的在(zài)于保护本地制造(zào)业发展；

　　又例(lì)如(rú)，东非共同(tóng)体对外关税税率分三档，终(zhōng)端消(xiāo)费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。设置关税的初衷是为保护本地制造业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国出口企(qǐ)业产业(yè)转移范围正在(zài)扩大，转移(yí)进程正在加速。

　　调(diào)研企业(yè)普遍反(fǎn)馈(kuì)，受关税税率和(hé)劳动力成本因素(sù)影响，当前中国企(qǐ)业已经开(kāi)始产(chǎn)业转移(yí)。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加速(sù)，头(tóu)部大型企业(yè)是这(zhè)一轮(lún)产业转移浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭(háng)州外贸专(zhuān)项调研(yán)，随(suí)后发布《中国出(chū)口的优势(shì)与忧虑(lǜ)》和《中国产(chǎn)业(yè)转移(yí)的三点现实》两篇专题报告，提(tí)示中国出口两点超预(yù)期表现：

　　一是今(jīn)年(nián)一季(jì)度中国出口订(dìng)单(dān)和(hé)金额或将大增，主因去年(nián)底(dǐ)订单转移至年初；

　　二(èr)是(shì)疫情之(zhī)后中国出口企业迎来产业(yè)转移浪潮，并影响中国(guó)出口产品结构。

　　4月中国进出口商(shāng)品(pǐn)交易会（即广交会）疫(yì)后重启(qǐ)线下开展(zhǎn)，我们(men)前往广州(zhōu)进行专项调研(yán)，从另一个角度观察(chá)中国当下出口现状以及(jí)中国出口(kǒu)企业面临的(de)长期(qī)趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能(néng)够(gòu)反映出口的大环境(jìng)和(hé)大趋势

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会是一个重(zhòng)要的拓客渠(qú)道(dào)，能够(gòu)集中高(gāo)效拓展(zhǎn)新客户群体。新(xīn)增客源的数量和质量，影响外贸企业长期新(xīn)增订单规模(mó)。

　　值得注意(yì)的是，外(wài)贸展会新拓客户并不意味着当(dāng)期订单暴增。短(duǎn)期之内海关(guān)总署统计的出口订单主要与之前客户签(qiān)订的老订(dìng)单相关。外贸湖南省国土面积多少平方公里,人口有多少万，湖南省国土面积和人口是多少展会反映的是更长期的外贸(mào)大环境和出口大趋势。

　　二、广交会(huì)为(wèi)中国最大外贸展会，可观察样本充足

　　广交会作为(wèi)中国最大的进出(chū)口商品(pǐn)展会，已(yǐ)经(jīng)举办133届，为中国历(lì)史最长(zhǎng)的外贸(mào)展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会(huì)的(de)会展规模最(zuì)大、商品种类最全(quán)、企业类型(xíng)最多、参会(huì)采购商数量最多、国别(bié)最广，能够为我们(men)观察(chá)中(zhōng)国外(wài)贸出口现(xiàn)状和趋势提供充足样(yàng)本(běn)。

　　133届广交(jiāo)会的展会面(miàn)积达(dá)到150万(wàn)平(píng)方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分(fēn)别(bié)举办，每期涉(shè)及商品种类包括：

　　第一期：电(diàn)子及家(jiā)电、照明、车辆及(jí)配件、机械、五金工(gōng)具、建材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二(èr)期：日用消费品、礼(lǐ)品、家居(jū)装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及(jí)休闲用品、医(yī)药(yào)及医疗(liáo)保健、食(shí)品(pǐn)。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累(lèi)计参(cān)展企(qǐ)业(yè)数量达到2.5万家，参展(zhǎn)数量较多。

　　三、今(jīn)年(nián)广交会反(fǎn)映当前外贸环境五点特征

　　第一，客(kè)流旺盛，更多来自境内采购商，欧美(měi)采(cǎi)购商流(liú)量明显低(dī)于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次(cì)广交会客流量相当(dāng)旺(wàng)盛，但相较往(wǎng)期展会，本次广交会开(kāi)放(fàng)境内采购商名额，客流(liú)结构上(shàng)境内(nèi)采购商与境外采购商占比(bǐ)为3 ：1。换(huàn)言之(zhī)，本次(cì)展会更多人流来自(zì)于境内采购商，往年内(nèi)外交流比较充分时(shí)，境内和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧美客户数量明显不足，本次(cì)境外(wài)采(cǎi)购(gòu)商主要为东盟(méng)、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对(duì)中国(guó)外贸(mào)企业而(ér)言，欧美客户属于高效益(yì)客户，欧美采购商数量下降，意味着本次广交会(huì)反馈出(chū)来(lái)的信(xìn)息(xī)是当下湖南省国土面积多少平方公里,人口有多少万，湖南省国土面积和人口是多少高效益客(kè)户占比有所下降。

　　根据部分企业(yè)反(fǎn)馈，本次(cì)欧美客户数(shù)量偏少，可能(néng)和过去3年欧美跨境电商发展(zhǎn)迅(xùn)速有(yǒu)关(guān)，部分采购商已经不直接(jiē)前(qián)往(wǎng)线下展会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线(xiàn)国家(jiā)构成出(chū)口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与近期出口数据相匹配，调(diào)研(yán)企业反(fǎn)馈(kuì)“一带(dài)一路”国家的订单增幅较(jiào)为(wèi)明显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗斯(sī)和中(zhōng)东整体的采(cǎi)购规(guī)模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户(hù)订单，不同企(qǐ)业之间感受存在明显差异。部分企业表示今年对俄增长(zhǎng)超过30％，部(bù)分(fēn)企业(yè)则表示对俄出口并未增长。

　　和前次(cì)调研结果相(xiāng)近，企业普遍反馈欧美出口动能(néng)最为疲弱，日韩(hán)需求(qiú)相对平稳(wěn)。

　　第三，相(xiāng)较(jiào)大型和自主品(pǐn)牌外(wài)贸企业，小企(qǐ)业和(hé)代工企业出(chū)口压力明(míng)显更(gèng)大(dà)。

　　企业(yè)普(pǔ)遍反馈(kuì)目(mù)前海外需求较过去2年有明显(xiǎn)走弱，不(bù)同规模(mó)和类型的企业所面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年(nián)订单下滑(huá)明显(xiǎn)，而中大(dà)型企业(yè)则(zé)反馈今(jīn)年订单虽有(yǒu)下滑，但程度相(xiāng)对(duì)较轻(qīng)，甚(shèn)至(zhì)部分企业存(cún)在订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的(de)代加工企业，具备自主品牌的(de)外贸企业反馈(kuì)今年订单情(qíng)况(kuàng)相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国出口企业仍面(miàn)临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次(cì)广(guǎng)交会参展企业反馈(kuì)，中国外(wài)贸企业(yè)正面临较为广泛的贸易摩(mó)擦。中国和欧(ōu)美发达(dá)国(guó)家之间(jiān)存在贸易摩(mó)擦(cā)，除(chú)此(cǐ)之外，中国企业同样面临其(qí)他地(dì)区贸易摩擦增大，例如中国对非洲地区(qū)出口(kǒu)的贸易摩擦正在(zài)加剧(jù)，主要(yào)方式为加征关税(shuì)，目的(de)在于保护本地制(zhì)造业发展(zhǎn)。

　　2022年(nián)7月东(dōng)非(fēi)共同(tóng)体正式(shì)实行第四(sì)档(dàng)35％的共同对(duì)外关税(shuì)的决定，计划(huà)纳入的(de)商(shāng)品(pǐn)包括：乳制品、肉产品(pǐn)、谷(gǔ)物(wù)、食(shí)用(yòng)油、饮料和酒类、食(shí)糖及(jí)糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调(diào)味品、家具(jù)、皮革品(pǐn)、棉纺织品、服(fú)装、钢铁产品和(hé)陶瓷(cí)产品等(děng)。

　　原先东非共体共同对外(wài)关税(shuì)税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护(hù)本(běn)地制(zhì)造业(yè)免受廉(lián)价进(jìn)口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移(yí)范围正在(zài)扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前中国企业存在(zài)产业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加速，头部大型(xíng)企业是产业转(zhuǎn)移的主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈产业转移主要流向东南亚，目前也开始流(liú)向非(fēi)洲等(děng)地。产业转移至当地，生产得到的(de)产成品(pǐn)也主要是为销售于当地。

　　此外，产业转移对(duì)中(zhōng)国出口份额影响(xiǎng)上，企业(yè)反(fǎn)馈和(hé)宏观(guān)数据表现有所差异。其中，出(chū)口份额(é)数据显示，中(zhōng)国出口劳动密集型产品的订单近年来呈(chéng)现持续下降；但(dàn)大部分调研企业认为转(zhuǎn)移产能(néng)尚不构成竞(jìng)争(zhēng)威胁，向东南(nán)亚转移(yí)的订(dìng)单规模较(jiào)小(xiǎo)。

　　风险提(tí)示

　　调研(yán)样本(běn)企业数量与(yǔ)范围有限(xiàn)；海外经济(jì)衰(shuāi)退超预期。

　　本文来自民生(shēng)证券研究院于(yú)2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研系列(liè)之三：广(guǎng)交(jiāo)会(huì)下的出(chū)口群像(xiàng)》

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