5月12日晚间，根据(jù)美国证券交(jiāo)易委员(yuán)会（SEC）披露，国内(nèi)千亿(yì)私募(mù)景林资(zī)产(chǎn)递交了截至(zhì)2023年3月(yuè)31日的(de)第一(yī)季(jì)度持(chí)仓报(bào)告(gào)（13F）。

　　景林(lín)资产是国内管理(lǐ)超千(qiān)亿(yì)元人民币的(de)对冲基金机构，亦是内(nèi)地(dì)少有(yǒu)的(de)进行大(dà)手笔持有美股的(de)买方机构之(zhī)一，景林(lín)的动向受到了市场广泛(fàn)的(de)关注。

　　1

　　千(qiān)亿私募景林资产持(chí)仓曝光

　　报告期内(nèi)，景林资产整体持仓规模小(xiǎo)幅提升至17.29亿美元，折合人(rén)民币120.2亿元，相较于2022年四季(jì)度的16.29亿美元规模，环比增幅6.14％。

　　数(shù)据显示，截(jié)止2023年(nián)一季度末，景林(lín)资产在美股市场持(chí)有34家上市(shì)公司的股票。其(qí)中，前十大持仓标的(de)在总市值(zhí)中的占比(bǐ)下降(jiàng)到77.89％，上(shàng)季(jì)度这一数据为82.33％。

　　一季(jì)度，景林共建(jiàn)仓5只(zhǐ)股票，分别为英伟(wěi)达、谷歌、爱(ài)奇(qí)艺、好未来、booking。清(qīng)仓和减持方面，景林资产一季度前五大(dà)卖出标的包括：京东、满帮(bāng)、贝壳、雾芯科技、拼多多。

　　景林(lín)资(zī)产(chǎn)美(měi)股持仓(cāng)前十大重(zhòng)仓股分别为：拼多多、新(xīn)东方、网易、META PLATFORMS、中通快递(dì)、英伟达、微(wēi)软、BOSS直聘(pìn)、360数科(kē)。

　　景林美股头号(hào)重仓股依旧是拼多多，与上(shàng)季(jì)度对比(bǐ)，景林资产(chǎn)减仓了133.85万股(gǔ)，较上季度持仓数(shù)量(liàng)下降24％。

　　此前(qián)，景林(lín)连续三个(gè)季(jì)度(dù)增持拼多多。2022年二季度(dù)增(zēng)持拼多多(duō)24.02万股，三(sān)季度增持123.39万股，四季度(dù)则增持(chí)233.75万股，一次比一次猛。拼多多也不负众望，从股(gǔ)价表现(xiàn)看(kàn)，拼多多去年二、三(sān)、四季度分(fēn)别上(shàng)涨(zhǎng)54.1％、1.26％和(hé)30.31％。

　　然而，拼多多的上(shàng)涨势头在(zài)今年2月初便戛然(rán)而止了，景林资(zī)产在(zài)此前(qián)“越跌越买”的策略奏效后，或许在股价“掉头”之际进行了(le)止盈操作。？？？

　　此外，一季度景林新建(jiàn)仓的英伟(wěi)达，空降前(qián)十(shí)大(dà)重仓股(gǔ)第七位(wèi)，一口气买入32.53万股，一(yī)季(jì)度末持(chí)仓市值为0.9亿元。截止至5月12日，今年以来英伟达(dá)累计上涨93.98％。？？？

　　2

　　积(jī)极布局(jú)教(jiào)育股，与高(gāo)毅“唱反(fǎn)调”<不负年华的意思是什么呢，不负春光不负年华的意思/strong>

　　一季度(dù)，景林资产在美(měi)股的操作(zuò)中，最为亮眼的当属重点加仓(cāng)教育股。

　　数据显示，截至今(jīn)年(nián)一季度末，景林资产持有(yǒu)新东(dōng)方(fāng)430万股，环(huán)比去(qù)年(nián)底加仓368.8万股，期末持(chí)股市值超1.6亿美元，一跃(yuè)成为景林资产(chǎn)的第(dì)二大(dà)重仓股(gǔ)。与此同时，景林(lín)资产一季度还(hái)建仓了好未来，期末持股(gǔ)数量达224.6万股(gǔ)。

　　今年以来(lái)，上述两只(zhǐ)教育个(gè)股(gǔ)股价均处于震荡态(tài)势，并(bìng)无太多亮眼(yǎn)表现(xiàn)。

　　景(jǐng)林资(zī)产(chǎn)认(rèn)为，从(cóng)全行业(yè)来看(kàn)，不同年龄层的用户(hù)对“教育”的需(xū)求依(yī)然旺盛，除(chú)了应(yīng)对(duì)考试，还包(bāo)括开拓眼界、增长知识、潜(qián)力挖(wā)掘、提(tí)升综合能力等。双减政策推行(xíng)之后，目前行(xíng)业(yè)政策(cè)环境(jìng)趋于稳定(dìng)，但过程中很多(duō)公(gōng)司退(tuì)出(chū)离(lí)开，使得行(xíng)业竞争(zhēng)格局(jú)趋缓，对于存量公司有(yǒu)利。

　　“从行业龙头公司本身来说，凭借多年积累(lèi)的口碑和公(gōng)信力，品(pǐn)牌的护(hù)城河依然很深。个别(bié)头(tóu)部企业在(zài)K9学科之外的教育领(lǐng)域业务基(jī)础扎实，原有的留学等(děng)业务恢复增(zēng)长，同时素质教育(yù)、直(zhí)播电(diàn)商业务(wù)等新业务成(chéng)为新(xīn)的增长驱动力。且公司的利(lì)润(rùn)和现金流稳中转好，同时(shí)账上(shàng)资(zī)金充足，当时的估不负年华的意思是什么呢，不负春光不负年华的意思值下有足够的(de)安(ān)全边际。在过(guò)去几个季度的财报中，我们看到了相关不负年华的意思是什么呢，不负春光不负年华的意思的积极信号。”景林(lín)资产表(biǎo)示。

　　值得(dé)一提(tí)的是，高毅资产对于(yú)教育领域也(yě)颇(pǒ)为看好，但是标的(de)选(xuǎn)择似乎与(yǔ)景林资产(chǎn)存在分歧。

　　美国(guó)证(zhèng)券交易委员(yuán)会公开资料显(xiǎn)示，截至今年(nián)一季度末，高毅资产持(chí)有(yǒu)新东方24.4万股，相比(bǐ)于(yú)去年(nián)底减仓(cāng)超10万股，减(jiǎn)仓比例(lì)接(jiē)近三(sān)成。而一季度高(gāo)毅资(zī)产(chǎn)大(dà)举买(mǎi)入近156万(wàn)股好(hǎo)未来(lái)，相比于(yú)去年底增(zēng)持幅度达(dá)112％。

　　3

　　但斌深夜(yè)难眠，炮轰(hōng)市场投机之风

　　自五一(yī)节(jié)过后，传媒、游戏板块成(chéng)为资金炒作AI的(de)重点(diǎn)方向，中特(tè)估支线(xiàn)也由暗转明，晋升市场(chǎng)第二大(dà)主(zhǔ)线。

　　可好景不长，本周(zhōu)中特估仅热闹了(le)一(yī)两(liǎng)天，随(suí)后便开始持(chí)续(xù)下跌，传媒、游戏板块(kuài)更是大(dà)幅杀(shā)跌，高位股接连跳水。

　　（本(běn)文内容为客观数据信(xìn)息罗列，不构成任何投(tóu)资建议）

　　此(cǐ)前连续24个交易日(rì)成(chéng)交额超万亿(yì)元阶段纪(jì)录，在(zài)本周(zhōu)遭(zāo)遇终(zhōng)结(jié)。周三时，市场成交量尚且保持在1.2万亿水平，周(zhōu)四便(biàn)陡然跌破万亿(yì)，5月(yuè)11日和5月(yuè)12日成交额连续两日萎缩，分(fēn)别为8973.19亿(yì)元(yuán)和8495.91亿元，沪深两市陷入(rù)缩量震(zhèn)荡(dàng)阶段。

　　面对市场的急剧降温，市场观点认为，主要原因是(shì)5月11日晚间发布的金(jīn)融(róng)数据大幅低于预期。

　　据国盛证券，4月新(xīn)增信贷7188亿元，虽然同(tóng)比多增(zēng)734亿元，但是考(kǎo)虑到去年(nián)4月基(jī)数的异常，因而与往年相(xiāng)比，今年4月信(xìn)贷则是明显跌落，而今(jīn)年4月信贷低(dī)于2021年同期7512亿元。居(jū)民贷款(kuǎn)回落再(zài)度成为(wèi)信贷(dài)回落(luò)的(de)主要(yào)原因。而企业中长期(qī)贷(dài)款(kuǎn)继续保持同比多增，4月同比多增4017亿元至6669亿元。信贷(dài)下滑带动社(shè)融(róng)增(zēng)速回(huí)落，4月新增社融(róng)1.22万亿，与2021年4月相(xiāng)比(bǐ)，今年4月同比少增(zēng)6370亿(yì)元。

　　署名光大证(zhèng)券的点评称，4月下(xià)旬票据(jù)利(lì)率先下后上，并(bìng)不(bù)意味着贷款好转了，主要因为今年(nián)国股行NIM和(hé)营收(shōu)压力(lì)很(hěn)大，一直在(zài)压降(jiàng)票据等低(dī)效资产(chǎn)，对分行收票额度控制很(hěn)严。4月前两(liǎng)旬已经收(shōu)了(le)很多票(piào)，后面改(gǎi)用其他贷款来冲。5月上旬票(piào)据已经快要(yào)接近零(líng)利率了，信贷(dài)再度出现深度负增长，这(zhè)是4月信贷斜率过(guò)于陡峭化(huà)产生的后果，5月份(fèn)的(de)贷款可能仍然不太乐观。

　　在这(zhè)种背(bèi)景之下，市场要(yào)想好起来，必然要让大家看到宽信用的(de)信号出现，而这可能还需要一定的时间。

　　当前市场存量(liàng)资金博(bó)弈(yì)的(de)背(bèi)景(jǐng)不改，而两大主(zhǔ)线人工智(zhì)能和(hé)中特估，今(jīn)年(nián)已然(rán)累计不(bù)小(xiǎo)的涨(zhǎng)幅。中特估(gū)这(zhè)边，本(běn)月还有多(duō)只央企ETF等待(dài)进场，而人(rén)工智能这(zhè)边，在未有(yǒu)增量资金进场的情况之下(xià)，再想继续向上(shàng)，压力(lì)不小。

　　本周大跌(diē)之后，但斌更是(shì)罕见的在深(shēn)夜抒发感想(xiǎng)。大谈公募基金(jīn)经理(lǐ)的难处(chù)，在业绩和(hé)投资信仰之间无法两全(quán)。紧接着，炮轰当(dāng)下市场(chǎng)投(tóu)机之风大盛，认为当下市场交易机制应要有所改变。

　　相信(xìn)，这不仅仅只(zhǐ)是但(dàn)总一个人的心声。

　　今年(nián)以(yǐ)来(lái)，市场看着红(hóng)红火火(huǒ)，但很多投资者都是“买在3000点，套在3400点”。公(gōng)募基金经理(lǐ)更是有苦难(nán)言，市场上大热的人工(gōng)智能，游资炒作的“星辰大海”，根(gēn)本不符合他们(men)的机构审美。直白点说，市场(chǎng)根本(běn)就是绕着公募持仓在涨。

　　大家都是有苦难(nán)言.......

未经允许不得转载：IDC站长站，IDC站长，IDC资讯--IDC站长站 不负年华的意思是什么呢，不负春光不负年华的意思