近期交易(yì)商协会的监管处罚(fá)力度明显(xiǎn)加大，虽(suī)然(rán)债(zhài)券市场参与主体愈(yù)发(fā)丰富多元(yuán)，市场竞争程度(dù)更趋激烈，但监管底线不(bù)能破戒。

　　5月(yuè)11日，交易商协会对建设(shè)银行启动自(zì)律调查，这是两天内第二家被(bè母亲三周年祭日需要准备什么祭品，三周年祭日需要准备什么祭品爸爸i)要求(qiú)自律调查(chá)的(de)大(dà)行。今年以来，交易商协(xié)会(huì)已对(duì)多家金融机构(gòu)启动自律调(diào)查，监管(guǎn)力度在持续加大。

　　多(duō)家金融机构接连被通报(bào)

　　5月11日，中国银行间(jiān)市场交易商(shāng)协会（下称“交易商协会”）网(wǎng)站显(xiǎn)示，基于监管部门反(fǎn)馈线索(suǒ)，依据《银(yín)行间债券市场自律处(chù)分规则》，交(jiāo)易商协会已对中国建设银行股(gǔ)份(fèn)有限公司债(zhài)务融资工(gōng)具承(chéng)销业(yè)务涉嫌(xián)违规行为开展自(zì)律调查。

　　根据建行2022年年报，去(qù)年建(jiàn)行(xíng)承销非金融企(qǐ)业债务(wù)融资(zī)工具(jù)744笔，为(wèi)411家实体(tǐ)企业承销发行债券4645.17亿元。2022年，该行支持优质头部房地(dì)产企业债(zhài)券融资需求(qiú)，承销房地(dì)产企业323.35亿元债务融资工(gōng)具，房地(dì)产并购票(piào)据22.9亿元(yuán)。

　　交易商协(xié)会的监管(guǎn)力度在近期持续(xù)加大(dà)。就在(zài)5月9日，交易商协会官(guān)网发(fā)布信(xìn)息，针对中国进(jìn)出口银行金融债券发行涉嫌违规行(xíng)为，以及中国(guó)民生银行承(chéng)销业务涉嫌违规行为已开展(zhǎn)自(zì)律调查(chá)。

　　而在5月8日(rì)，大连银行、郑州银(yín)行、江西银行、青岛银行和粤财信托(tuō)共5家机(jī)构涉及债券业务违规被(bèi)点(diǎn)名。具体(tǐ)来(lái)说(shuō)，交易商(shāng)协会通(tōng)过深入调查发现(xiàn)，大连银(yín)行(xíng)等多(duō)家机构存在债券代持(chí)交易等违规行(xíng)为(wèi)。其中，大连银行通过做市业务方式，每(měi)日滚动开展买卖方向(xiàng)相反(fǎn)、清算速度(dù)不同的现券交易，代持(chí)利率债活跃券，且规模(mó)较大；郑(zhèng)州(zhōu)银行、江西银行和青岛银(yín)行，内控(kòng)执行不严或流于形式(shì)，未有效(xiào)评估交(jiāo)易合理(lǐ)性(xìng)，作为中间方(fāng)以现券买卖或做市(shì)等(děng)方(fāng)式参与债(zhài)券代(dài)持交(jiāo)易链条，交易笔(bǐ)数(shù)和(hé)金额较大。

　　今年4月，工商银行已被启动自(zì)律(lǜ)调查。相(xiāng)关公告(gào)称，交易商协会在日(rì)常监(jiān)测工作中(zhōng)发现(xiàn)，工商银(yín)行(xíng)主承销的多期债务(wù)融(róng)资工(gōng)具(jù)发行定价严(yán)重(zhòng)偏离(lí)市场合(hé)理水平，干扰了(le)市场秩序，涉嫌(xián)违反(fǎn)银(yín)行(xíng)间债(zhài)券市场(chǎng)自律管理相关规定(dìng)。

　　4月3日(rì)，交易商(shāng)协(xié)会网站披露，近期在查(chá)处四平市城市发展(zhǎn)投资控股有(yǒu)限公司案(àn)件时，发现吉(jí)林银行、吉林亿联银行(xíng)因违(wéi)规收取发行人大额财务资助，涉嫌违反银行间债券(quàn)市场自律管理(lǐ)规则，被交易商协会进行(xíng)自(zì)律调查。一同被开展自(zì)律调(diào)查的还有光大证(zhèng)券(quàn)、富(fù)国资产管(guǎn)理（上海）有限公司(sī)两家(jiā)金融机构。

　　交易商协会监管处罚力度加(jiā)强

　　根据交易(yì)商协会(huì)通(tōng)报的数据，2022年全(quán)年，交(jiāo)易商协(xié)会共对(duì)68起涉嫌违规案件立(lì)案调查(chá)，开展自律调查和自(zì)律问询103次，作出各类自(zì)律处分99家（人）次，涉及35家发行人和(hé)信用增进(jìn)机(jī)构、4家主承销商(shāng)、3家会计师事务所、1家(jiā)律师事(shì)务所、2家其他类型机构和54名直(zhí)接责任人(rén)。作出的处分中，警告(gào)及(jí)以(yǐ)上(shàng)占(zhàn)比超过(guò)五成，15家机构被暂停一定期限业务，12位责任人(rén)被认(rèn)定不适当(dāng)人选。

　　梳理通报来看，被通报的原因(yīn)包括低(dī)价包(bāo)销多期债务(wù)融资(zī)工具(jù)，影(yǐng)响了市场正常秩(zhì)序(xù)；部分债务融(róng)资(zī)工具(jù)未按照发(fā)行文件(jiàn)约(yuē)定开(kāi)展余额(é)包销，个别母亲三周年祭日需要准备什么祭品，三周年祭日需要准备什么祭品爸爸债务融资工具挤(jǐ)占了其他投资人的(de)正常投标，违背了公平公(gōng)正原则，并(bìng)影响(xiǎng)了发(fā)行利率(lǜ)，对市场正(zhèng)常(cháng)秩序(xù)造成了一(yī)定不良影响。

　　通报指(zhǐ)出，银行(xíng)间(jiān)债券市场参与机构在从事相关业务(wù)过程(chéng)中，务必牢固树立市场责(zé)任意(yì)识，严格遵守相关监管规定和自律(lǜ)规(guī)则(zé)要求，合规展业，自觉维护银行间债券市场运行秩序。

　　交易商协会表示，做市(shì)商作(zuò)为(wèi)银(yín)行间市场基(jī)石(shí)机(jī)构，承担着提高市(shì)场流(liú)动(dòng)性、促进价格(gé)发现(xiàn)的重(zhòng)要作用(yòng)，应切实提升做(zuò)市交易能力(lì)，加强内部控制和风险管理，确保合规稳(wěn)健展业(yè)，“真(zhēn)做市(shì)、做真市”。

　　可以(yǐ)看到，近期交易商(shāng)协会的监管(guǎn)处罚力(lì)度明显加(jiā)大(dà)，虽然债券市场参与主(zhǔ)体愈发丰富(fù)多元，市场竞争程度更趋激烈，但监管底(dǐ)线(xiàn)不能破戒。

　　资(zī)深金融(róng)政策监管专(zhuān)家周毅钦对《国际金(jīn)融报(bào)》记者(zhě)表示(shì)，可(kě)以看到，银行间交易商协会(huì)将(jiāng)继续贯彻落(luò)实监管从严要求，以严格自律惩(chéng)戒向市场传递“零(líng)容忍”的清晰(xī)信(xìn)号，引导市场各类主体归位尽责，维护(hù)市场良好(hǎo)秩序。债券(quàn)承销机构(gòu)作(zuò)为债券市场的“看门人”，对(duì)于商业银行特别是国有大(dà)行(xíng)来说，也(yě)需要肩负起相应的公序责任，切实维护(hù)好行业的良性竞(jìng)争生态。

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