在(zài)“扶优(yōu)限劣”的基本(běn)方(fāng)针下，私募(mù)基金行业监管趋严，近日(rì)又有私募被(bèi)“点名(míng)”。

　　5月(yuè)4日，中国证券投资基金业协会网站披露的一则公告显示(shì)，雪(xuě)杉基金存在违反专业化运营原则等(děng)四(sì)项违(wéi)规行为。根(gēn)据(jù)相(xiāng)关(guān)规定，协会拟对雪杉基金(jīn)公开谴责、暂停受理其(qí)私募基金产品(pǐn)备案六个月；对时任雪杉基金合规风控负责(zé)人的黄某公开谴责。

　　因4项违规行为

　　雪杉基金被暂(zàn)停(tíng)备案六个(gè)月

　　5月4日，中(zhōng)国证券投资基金业协会网站披露了一则(zé)纪(jì)律处分事先告知书(shū)送(sòng)达公告。经查(chá)，深圳雪杉基(jī)金管理有限公司(sī)（简称“雪杉基金”）涉嫌(xián)从事违(wéi)法违规行为，时(shí)任高(gāo)级(jí)管理人员黄某应当对(duì)此承担法(fǎ)律责任(rèn)，协会拟对其(qí)作出(chū)纪(jì)律处(chù)分。

　　公告显(xiǎn)示，雪杉基金存在四项违规(guī)行为：

　　一是违反专业化运营原则。其(qí)一，2019年(nián)5月，深圳雪杉(shān)与上(shàng)海阿杏达(dá)成《业务合(hé)作协议》，由债券发行(xíng)人关联方出(chū)资认购上(shàng)海(hǎi)阿杏产品份额，该(gāi)产(chǎn)品通过深圳雪杉(shān)在管(guǎn)产品“雪杉夏(xià)桐1号(hào)私募证券(quàn)投资基金”最终投向(xiàng)指定债券(quàn)产品。其二(èr)，2019 年(nián)5月，深圳雪杉与株(zhū)洲新芦淞产业发展集团有限公司（以下简称株洲新(xīn)芦淞(sōng)）签署《投(tóu)资合(hé)作协议》，约(yuē)定由指(zhǐ)定第三方认购“雪杉夏桐7号私募证(zhèng)券投资(zī)基金”，并(bìng)由该产品购买指定债券。以上行为不符合私(sī)募(mù)基金管理人专业化运营的要(yào)求。

　　二(èr)是(shì)未(wèi)向投资(zī)者(zhě)披露关联(lián)交易。2018年2月至2019年8月，“雪杉夏桐1号私募证券投(tóu)资基金”“雪杉夏桐2号”“雪杉(shān)夏桐3号”“雪杉夏桐6号(hào)”“雪杉夏桐7号”“雪杉(shān)常升1号”“雪杉常升2号”分(fēn)别投向(xiàng)上海映雪投(tóu)资管理(lǐ)中心（有限合伙）（以下简(jiǎn)称(chēng)上海映雪）在管产品(pǐn)“映雪吴钩(gōu)15号私募基金”6.58亿元、1.95亿元、0.55亿元、1.13亿元、2.70亿元、0.51亿元(yuán)及0.12亿元。2018年2月(yuè)，“雪杉春茗(míng)1号(hào)基(jī)金”投(tóu)向上海映(yìng)雪在管产(chǎn)品共计(jì)5610万元(yuán)。

　　投资期(qī)间，深圳雪杉董事长郑宇为上海(hǎi)映雪执行事务合伙(huǒ)人、实际控(kòng)制(zhì)人，上述交易构成关联交(jiāo)易，但深圳雪杉未向投资(zī)者进行(xíng)明确、充(chōng)分地披露。

　　三是未落实投资(zī)者适当性(xìng)管(guǎn)理要(yào)求(qiú)。雪杉春茗1号基金的(de)投(tóu)资者王某的基金合同(tóng)于2015年(nián)7月(yuè)7日(rì)签署，但是其风险测评(píng)问卷(juǎn)则于2016年(nián)9月(yuè)21日签署。

　　四是一(yī)般员工违规兼职。深圳(zhèn)雪杉市场拓(tuò)展、投资运营、财务等岗位员工存在兼职(zhí)情(qíng)况。

　　黄(huáng)某于2016年3月至2019年4月(yuè)任深(shēn)圳雪杉合(hé)规(guī)风控负责人，应当对发生在(zài)各自任(rèn)职(zhí)期间(jiān)公司(sī)的违(wéi)规(guī)行为承担相应(yīng)责任(rèn)。

　　根据相关(guān)规定，协会拟对深(shēn)圳雪杉(shān)公开(kāi)谴责、暂停受理其私募基(jī)金产品备案六个月；对 黄某(mǒu)公开谴责。

　　雪(xuě)杉基(jī)金(jīn)曾(céng)收警示(shì)函

　　值得(dé)注意的是，这(zhè)已经不是雪杉基金首次遭监(jiān)管处罚。2022年6月18日(rì)，深圳证监局曾(céng)对雪杉(shān)基金(jīn)出(chū)具(jù)警示函(hán)。

　　相关(guān)公(gōng)告显示，经查(chá)，雪杉基(jī)金在从事私募基金业务活动中，存在未(wèi)履行谨(jǐn)慎勤勉义务、未采(cǎi)取(qǔ)问卷(juǎn)调查等(děng)方式对个(gè)别投资者的风险识别能力(lì)和(hé)风(fēng)险(xiǎn)承担能力进(jìn)行评估、未按照合同(tóng)约定如实向投资者披露可能(néng)影响投资者(zhě)合法(fǎ)权益的重大信息等情(qíng)形(xíng)。依据《私募(mù)管理办法》第三十三条规定，决(jué)定(dìng)对其采(cǎi)取(qǔ)出具警(jǐng)示函(hán)的行政监管措施。

　　百亿私(sī)募映雪投(tóu)资居(jū)股东之(zhī)列(liè)

　　雪杉基金成立于(yú)2015年，注册资本为3250万元，机(jī)构类(lèi)型(xíng)为私募证券投(tóu)资基金管理(lǐ)人(rén)，全(quán)职员工(gōng)人数14人，管理(lǐ)规模区(qū)间(jiān)为20-50亿元。去年2月份，雪(xuě)杉基(jī)金(jīn)曾进行高(gāo)管变更。目(mù)前雪杉基金(jīn)的法人(rén)、总(zǒng)经理(lǐ)为汲(jí)培欣，合规(guī)风控负责人(rén)为(wèi)曾峤。

　　值得注意的是，百亿私募映雪投资(zī)为雪杉基金的(de)股东，持股占比4.2％。

　　除此之外，雪杉基金还有一家(jiā)关联公司为深圳(zhèn)市塔门投资管理有限公司，雪杉基金持股50.5％。塔门投(tóu)资为私募(mù)股权、创业投资基金管理(lǐ)人(rén)。

　　雪杉基金官网显(xiǎn)示，雪杉基(jī)金还在香港(gǎng)控(kòng)股成立(lì)了Cedar Value （HK） Limited（雪杉惠理（香港）有(yǒu)限公司，“雪杉香港(gǎng)”），以期(qī)发挥(huī)与雪杉境内平台的跨境(jìng)协(xié)同效应，为投资人寻(xún)找海外长期稳定(dìng)资产的投资和并购(gòu)机会。

　　据介绍，雪杉的投资策略是通过追(zhuī)踪资产(chǎn)价格(gé)指数(shù)、利率、汇(huì)率、指标性股指等宏观经济和(hé)估值指标，以分析并提取经济(jì)周期中(zhōng)的趋势性行作出指示和做出指示区别在哪，作出指示还是做出业和事件(jiàn)以最大(dà)化投资上行收(shōu)益，同时引入非(fēi)公开(kāi)市场投资中的个体性(xìng)估(gū)值和(hé)内在(zài)价值分析体系，以更(gèng)好锁定投资(zī)的下行风险(xiǎn)。但(dàn)在2020年10月，雪(xuě)杉基金(jīn)官网(wǎng)的(de)新(xīn)闻动态便停止更新。

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