近期交易(yì)商协会(huì)的监(jiān)管处罚力度明显加大，虽(suī)然债券市场(chǎng)参与主(zhǔ)体愈(yù)发丰富多元，市场竞争程度更趋激烈，但监管底线不能破戒。

　　5月11日，交(jiāo)易商(shāng)协会(huì)对(duì)建设(shè)银(yín)行启(qǐ)动自律调查，这是两天内第二家被要求自律调查的(de)大行。今(jīn)年以来，交易商协会已对多家金融机(jī)构启动自(zì)律(lǜ)调(diào)查，监(jiān)管力度在持(chí)续(xù)加大。

　　多家金融机构接(jiē)连(lián)被通(tōng)报

　　5月11日，中国银(yín)行间市场(chǎng)交(jiāo)易(yì)商协会(huì)（下称“交易商协会”）网站显示，基于监管部门反(fǎn)馈线索，依据《银行间债券市场自律处(chù)分规则(zé)》，交易商(shāng)协会已对中国(guó)建设(shè)银行股份有限公司债(zhài)务(wù)融资(zī)工具承销业务涉嫌(xián)违规行为(wèi)开展自律调查(chá)。

　　根据建行2022年年报，去年建行承销非金融企业债(zhài)务融资工(gōng)具(jù)744笔，为(wèi)411家实体企业承销发行债券4645.17亿元(yuán)。2022年，该(gāi)行支(zhī)持优质头部房(fáng)地(dì)产企业债券融资需求，承(chéng)销(xiāo)房地产企(qǐ)业(yè)323.35亿元债务融资(zī)工具，房(fáng)地产并购票据22.9亿元。

　　交(jiāo)易商协会(huì)的监管力度在近期(qī)持续加大。就在5月9日，交易商协会官(guān)网(wǎng)发布信息，针对中国进出(chū)口银(yín)行金(jīn)融债券发行涉嫌违规行(xíng)为，以及(jí)中(zhōng)国民生银行承销业务(wù)涉嫌违规行为(wèi)已(yǐ)开展自律调查。

　　而在5月8日，大连银行、郑(zhèng)州银行、江西(xī)银行、青(qīng)岛银行(xíng)和粤财信托共5家(jiā)机构涉及(jí)债券(quàn)业务违规(guī)被点名。具(jù)体(tǐ)来说(shuō)，交易商协会通(tōng)过(guò)深(shēn)入(rù)调(diào)查发现，大(dà)连(lián)银行等多(duō)家机构存在债券(quàn)代持交易等违规行为。其中，大连银行(xíng)通过(guò)做市业务方式(shì)，每日滚(gǔn)动开展买卖方向相反、清算速(sù)度(dù)不(bù)同的现券交易，代持(chí)利(lì)率债活跃(yuè)券(quàn)，且(qiě)规模较大；郑州银行、江西银行和青岛银(yín)行，内(nèi)控执行不严或流(liú)于形式，未有效评(píng)估交易合理性，作为中(zhōng)间(jiān)方以现券买卖或做(zuò)市等方(fāng)式参与债券(quàn)代(dài)持交(jiāo)易链条，交易(yì)笔数和(hé)金额较大。

　　今年4月，工商银行已被(bèi)启动(dòng)自律调查。相关公告(gào)称(chēng)，交易商(shāng)协会在日(rì)常监测工作中发现，工商银行主承销的多期债务融资工(gōng)具发行定价(jià)严重偏离(lí)市场合理水平，干扰了市场(chǎng)秩序(xù)，涉嫌违反银行间债券市场自律管理相(xiāng)关规定。

　　4月3日，交(jiāo)易商协会网站披露，近期在查处四平市城(chéng)市发(fā)展投资(zī)控股有限公司案件时，发现吉林银行、吉林(lín)亿联银行因违规收取发行人大额(é)财务(wù)资助，涉嫌违反(fǎn)银行间债连云港灌南邮编号是多少券市场(chǎng)自律(lǜ)管理规则，被交易商协(xié)会进行(xíng)自律调查(chá)。一同被开展自律(lǜ)调查的还有光大(dà)证(zhèng)券、富国(guó)资产管理（上海）有限公司两家金融(róng)机构。

　　交易(yì)商(shāng)协会(huì)监管处罚(fá)力度加强

　　根据(jù)交易商(shāng)协会通报的数据，2022年全年，交易商协会共对(duì)68起(qǐ)涉嫌违规案(àn)件立案调(diào)查，开展(zhǎn)自律调查和(hé)自律(lǜ)问(wèn)询103次，作出各类自律处分(fēn)99家（人）次(cì)，涉及35家发行人和信用增进机构、4家(jiā)主承销(xiāo)商(shāng)、3家会计(jì)师事务所、1家律师事(shì)连云港灌南邮编号是多少务(wù)所、2家其他类型机构和54名(míng)直(zhí)接(jiē)责任人。作出的处分中(zhōng)，警(jǐng)告及(jí)以上占比超过(guò)五成，15家机构被暂停一定期限业务，12位责任人(rén)被认定不(bù)适当(dāng)人选。

　　<连云港灌南邮编号是多少strong>梳(shū)理通报来看，被通(tōng)报(bào)的原因包括低价包销多(duō)期债务(wù)融资(zī)工(gōng)具，影响了(le)市场(chǎng)正(zhèng)常秩序；部分债务融资工具未(wèi)按照发(fā)行文(wén)件约(yuē)定开(kāi)展余(yú)额(é)包销，个别债务融资工具挤占了其他投资人的(de)正(zhèng)常投标，违背了公平公(gōng)正原则(zé)，并影响了(le)发行(xíng)利率，对市场正常秩序(xù)造成了一定不良影响(xiǎng)。

　　通(tōng)报指出，银行间债券市场参与机构(gòu)在从事相关业(yè)务(wù)过(guò)程中，务必牢固(gù)树立(lì)市(shì)场责任意识(shí)，严格(gé)遵守相关监管规定和自律规(guī)则要求，合规(guī)展业，自觉(jué)维护银(yín)行间债券市场(chǎng)运行秩序(xù)。

　　交易商协会(huì)表(biǎo)示，做市商(shāng)作为银行间市场基石机构(gòu)，承担(dān)着(zhe)提高市场流动性(xìng)、促(cù)进价格发现的重要作用，应切实提升(shēng)做市(shì)交易能力，加强内部控制(zhì)和风险管理(lǐ)，确保合(hé)规稳健展业，“真(zhēn)做市、做真(zhēn)市(shì)”。

　　可(kě)以(yǐ)看到，近(jìn)期交易商协会的监管(guǎn)处罚力度明显(xiǎn)加大，虽然债(zhài)券市场参与主体愈(yù)发丰富多元，市(shì)场竞争(zhēng)程(chéng)度(dù)更趋激(jī)烈，但监(jiān)管底线(xiàn)不能(néng)破(pò)戒。

　　资(zī)深金融政(zhèng)策监管专家周毅钦(qīn)对《国(guó)际(jì)金融(róng)报(bào)》记(jì)者表(biǎo)示，可(kě)以看到，银(yín)行间交易商协会将(jiāng)继(jì)续贯(guàn)彻(chè)落实监管从严要求，以严格自律(lǜ)惩戒向(xiàng)市场传递“零容忍”的清晰信号，引导市场各类(lèi)主体(tǐ)归位尽责，维护市场良(liáng)好秩序。债券(quàn)承销机构作为债券市场的(de)“看(kàn)门人”，对于商业银行特(tè)别是国有大行来说，也需要肩(jiān)负起相应的公序责(zé)任，切实(shí)维护(hù)好行业的良性竞(jìng)争生态。

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