民生宏观(guān) · 周(zhōu)君(jūn)芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交(jiāo)会是中国“第一(yī)展"，疫(yì)后线下广交(jiāo)终于(yú)在(zài)4月中旬(xún)重启。我们赶赴133届广交会(huì)，把(bǎ)握人流交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口(kǒu)商(shāng)品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重(zhòng)启(qǐ)线下开(kāi)展，我们(men)随即赶(gǎn)赴广交会开展(zhǎn)专(zhuān)项调研(yán)，用另一个视(shì)角(jiǎo)观察(chá)中国出口(kǒu)企业现状，并捕捉一些能够反(fǎn)映中国出口长期趋势(shì)的线(xiàn)索(suǒ)。

　　通(tōng)过广(guǎng)交会观察中国(guó)企业(yè)出(chū)口状况，有两大天然优(yōu)势(shì)。

　　广交会规模(mó)最大、商品种(zhǒng)类最全、参会采购商(shāng)数量多且国(guó)别(bié)广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为(wèi)例，展会面积(jī)达到150万平方米，时(shí)间跨(kuà)度(dù)从4月(yuè)15日至5月(yuè)5日，按照(zhào)3期分(fēn)别举办(bàn)，涉及16个(gè)大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交(jiāo)会参展企业所涉(shè)及的规模大(dà)小和所属(shǔ)地域你有一双会说话的眼睛什么歌曲 你有一双会说话的眼睛是谁唱的非常广(guǎng)泛(fàn)，包括大量中小外贸(mào)企(qǐ)业，也包括行业龙头企业。广(guǎng)交会(huì)能(néng)够(gòu)提(tí)供充足样(yàng)本(běn)，便于我(wǒ)们观(guān)察中国外贸出口企业群(qún)像，这是广交(jiāo)会反(fǎn)馈(kuì)中国出(chū)口信(xìn)息的第一大优(yōu)势。

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展(zhǎn)会是(shì)重要的拓客渠道。新增(zēng)客源的数量和质量，影响外贸(mào)企业长(z你有一双会说话的眼睛什么歌曲 你有一双会说话的眼睛是谁唱的hǎng)期新(xīn)增订单。广交会参会客户及参(cān)展氛(fēn)围(wéi)，能够为我们把(bǎ)握更长趋势的(de)外贸大环境(jìng)和出口大趋势提(tí)供(gōng)线索(suǒ)。这是广(guǎng)交会反馈中国(guó)出口(kǒu)信息(xī)的第二大优势。

　　本(běn)次广交会调研(yán)，我(wǒ)们得到当(dāng)下中国出口企业群(qún)像五点(diǎn)特征，或(huò)预示中国(guó)出口趋势。

　　趋(qū)势一，客流总体(tǐ)旺盛，然更多来自境(jìng)内采购商(shāng)，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　本次(cì)广交会客流量相对旺盛，相较以往，今(jīn)年境(jìng)内采(cǎi)购商(shāng)明显增(zēng)多。境内和境外客流比重达(dá)到(dào)3:1。往年(nián)国(guó)内外客户充分(fēn)交流时，境内和境(jìng)外采(cǎi)购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东盟、日(rì)韩、非洲为主，还包含部分中东和俄(é)罗斯客(kè)户群体(tǐ)。欧美客户数量明显(xiǎn)下降，意味着高效益客户不足，毕竟欧美客户属于高效(xiào)益(yì)客户。

　　趋势(shì)二，“一(yī)带一路”沿线国家（东南亚、俄罗(luó)斯和中东(dōng)）构(gòu)成中国出口新动能。

　　与(yǔ)我(wǒ)们之前长三角出(chū)口调研信息一致，本次广(guǎng)交会调研反馈(kuì)，一带一路(lù)国家(jiā)订单增幅(fú)较大。其中东南(nán)亚(yà)订单(dān)饱满，俄(é)罗斯(sī)和中东(dōng)因订单总(zǒng)量尚(shàng)小(xiǎo)。

　　针(zhēn)对俄罗(luó)斯和(hé)中(zhōng)东国(guó)家订单，中国(guó)不同类(lèi)型出口(kǒu)企业(yè)感受存异(yì)。部分企业(yè)表示今年对俄快速增长，增速甚(shèn)至超过30％；部分企业(yè)则表示今(jīn)年对俄出口并未(wèi)发生太(tài)大(dà)变化。

　　趋势三，相较(jiào)大型(xíng)和自(zì)主品牌外(wài)贸(mào)企业，小企业和代工(gōng)企业(yè)出口压力明显更(gèng)大。

　　企业(yè)普遍(biàn)反(fǎn)馈今(jīn)年海外(wài)需求较过去两年明显走弱，不(bù)同规模和类型企业反馈，它(tā)们具(jù)体(tǐ)面(miàn)临的出口压力存在明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型(xíng)企业普遍(biàn)反馈今年订单(dān)明显下滑，中大(dà)型企业反(fǎn)馈今年订(dìng)单虽有(yǒu)下滑，下滑程度较(jiào)轻，甚至(zhì)部分(fēn)大中型企业订单略有增(zēng)长。

　　相(xiāng)较单(dān)纯的代加(jiā)工(gōng)企业，具备自主(zhǔ)品牌的出口企(qǐ)业订单情况(kuàng)相对较好(hǎo)，出口压力(lì)较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年(nián)中国出口企业仍面临一(yī)定(dìng)贸易摩擦(cā)压力。

　　本次调研反馈，中(zhōng)国(guó)外贸企业面临较(jiào)为普(pǔ)遍的贸(mào)易(yì)摩擦。不仅(jǐn)传(chuán)统的欧美(měi)发达国家对(duì)中(zhōng)国外贸企业保有持(chí)续的贸易摩擦，甚(shèn)至(zhì)发展中经(jīng)济体与中国之间(jiān)的贸易摩擦也在加剧。

　　例(lì)如(rú)中国对(duì)非洲(zhōu)地区出口的贸(mào)易摩擦正在(zài)加剧，主要方式为加征关税(shuì)，目的在于(yú)保护(hù)本地(dì)制造业发展；

　　又例如，东非共同体(tǐ)对外关税税(shuì)率分(fēn)三(sān)档，终端消(xiāo)费(fèi)品25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原材料(liào)和资本(běn)货(huò)物(wù)0％。设置关税(shuì)的初衷是为保(bǎo)护本地制造(zào)业(yè)免受(shòu)廉价(jià)进(jìn)口竞争(zhēng)。

　　趋(qū)势五，中国出口(kǒu)企业产业转移范围正在扩(kuò)大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税(shuì)税率和劳动(dòng)力成本因素影响，当(dāng)前中国企业(yè)已(yǐ)经开始(shǐ)产(chǎn)业转移。疫情之后产(chǎn)业(yè)转移(yí)浪潮加(jiā)速，头(tóu)部大型企业是这一(yī)轮产业转移浪潮(cháo)中的主体(tǐ)。

　　目录(lù)

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我(wǒ)们开展杭州外(wài)贸专项调研，随后(hòu)发布(bù)《中国出口的优势与忧虑(lǜ)》和《中国(guó)产业转移的三点现实(shí)》两篇(piān)专题报告，提示中国出口两(liǎng)点超预期表现：

　　一(yī)是今年一季度中(zhōng)国出口订单和(hé)金额(é)或将大增，主因(yīn)去(qù)年底订(dìng)单转移至年(nián)初；

　　二(èr)是疫情(qíng)之后中(zhōng)国出口企业迎来产业(yè)转移浪潮(cháo)，并影响中国出口产品结构。

　　4月(yuè)中(zhōng)国进出口商品交(jiāo)易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线下开展，我们前往广州进行专项(xiàng)调研，从另一个角度(dù)观(guān)察(chá)中国当下出(chū)口现状以(yǐ)及(jí)中国出口企业面临(lín)的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展会能够反映(yìng)出(chū)口的(de)大环境和(hé)大趋势

　　对外贸企业而(ér)言(yán)，外贸展会是一(yī)个重(zhòng)要的拓客渠道，能够集中高效拓展新客户群体(tǐ)。新增客源的数量和质(zhì)量(liàng)，影(yǐng)响外贸企业(yè)长期新增订单规模。

　　值(zhí)得注意的(de)是，外(wài)贸展会新拓客户并(bìng)不意味着当期订(dìng)单暴增。短期之内(nèi)海关(guān)总署统计的出口(kǒu)订(dìng)单主要(yào)与之前(qián)客户签订的(de)老订单相关。外(wài)贸展会反映的是更长期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中国(guó)最大外贸展(zhǎn)会(huì)，可观察(chá)样本(běn)充足

　　广交会作为(wèi)中国最大的进出口(kǒu)商(shāng)品展会，已经举办(bàn)133届，为中国历史最(zuì)长的外(wài)贸展会，被(bèi)誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的(de)会展(zhǎn)规模最大、商品种类最全、企业类型最多、参会采购商数量最多、国别最(zuì)广，能够(gòu)为我们(men)观察中国外贸出(chū)口现状和趋(qū)势提供充足样本。

　　133届广(guǎng)交会(huì)的(de)展会面积达到(dào)150万平方米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日(rì)，按照3期分别举办，每(měi)期涉及商品种(zhǒng)类(lèi)包括：

　　第一期：电子及家电、照(zhào)明、车辆及配件(jiàn)、机械(xiè)、五金工具、建材、化工(gōng)产品、能源；

　　第二(èr)期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三(sān)期：纺织(zhī)服装、鞋(xié)、办公箱(xiāng)包及(jí)休(xiū)闲(xián)用品、医(yī)药及医(yī)疗保(bǎo)健、食品。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会(huì)第(dì)1、2期累计参(cān)展企业数量达到2.5万(wàn)家，参展数(shù)量较(jiào)多(duō)。

　　三、今(jīn)年(nián)广(guǎng)交会(huì)反映当前外贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛(shèng)，更多来自(zì)境内采购(gòu)商，欧美采购(gòu)商流量明显低(dī)于往年。

　　结合(hé)现场调研企业反馈(kuì)，本次(cì)广交会客流量相(xiāng)当旺(wàng)盛，但相较往期展会(huì)，本次广交会开放境内采购(gòu)商名额，客流结构上(shàng)境内采(cǎi)购(gòu)商与(yǔ)境外采购商(shāng)占比为(wèi)3 ：1。换言之(zhī)，本(běn)次展会更多人流来自(zì)于(yú)境内采购商(shāng)，往年内外(wài)交流比较(jiào)充(chōng)分时，境内和(hé)境外采购(gòu)商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外(wài)商(shāng)结(jié)构(gòu)中，欧美客户数(shù)量明显不足，本(běn)次(cì)境外(wài)采(cǎi)购(gòu)商主要为东盟(méng)、日(rì)韩、中东、俄罗斯和非洲(zhōu)等客户群体。

　　对(duì)中国外贸企(qǐ)业而(ér)言，欧美(měi)客户属(shǔ)于高效(xiào)益客户，欧美采购商数量下(xià)降，意味着本次(cì)广交(jiāo)会反馈出来的(de)信息是当下(xià)高效益客户占比(bǐ)有所(suǒ)下降。

　　根据(jù)部(bù)分企(qǐ)业反馈，本(běn)次欧(ōu)美客户数量偏少(shǎo)，可能和过去3年欧美(měi)跨(kuà)境电商发展迅(xùn)速(sù)有关，部分采(cǎi)购商已经不直(zhí)接(jiē)前往线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带一(yī)路”沿线国家构成(chéng)出口新动能(néng)。

　　与(yǔ)近(jìn)期出口数(shù)据相匹配，调研企业反(fǎn)馈“一带(dài)一(yī)路”国家的订单增幅较(jiào)为(wèi)明显。除东(dōng)南(nán)亚外，俄罗斯(sī)和中东(dōng)整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和中东客户订单(dān)，不同(tóng)企(qǐ)业之间感受存在明显差异(yì)。部(bù)分企(qǐ)业(yè)表示(shì)今年(nián)对俄增长超过30％，部(bù)分(fēn)企业则(zé)表示对(duì)俄(é)出(chū)口并未增(zēng)长(zhǎng)。

　　和前次(cì)调研(yán)结果(guǒ)相近，企业普遍(biàn)反馈(kuì)欧美出口动能最为(wèi)疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三(sān)，相较大(dà)型和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企(qǐ)业和代工企业出(chū)口压力明(míng)显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈(kuì)目前海外需求较过(guò)去2年有明(míng)显(xiǎn)走弱(ruò)，不同规模(mó)和类型的企业所面临的出(chū)口(kǒu)压力(lì)存在(zài)明(míng)显差异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业普遍反馈今年订(dìng)单下滑明显，而中大型企(qǐ)业则反馈今(jīn)年(nián)订单虽有下滑，但程度(dù)相对较轻(qīng)，甚至部分(fēn)企业存(cún)在订单略(lüè)增的情况。

　　此外，相较于单纯的(de)代加工(gōng)企(qǐ)业，具备自(zì)主品牌的(de)外贸(mào)企(qǐ)业反馈今(jīn)年(nián)订(dìng)单(dān)情况相对较(jiào)好，出(chū)口压力(lì)较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出(chū)口企业仍面(miàn)临一定贸易摩(mó)擦压力(lì)。

　　本次广交会参展企业反(fǎn)馈，中国外贸企业正面临(lín)较(jiào)为广泛的(de)贸易摩(mó)擦。中(zhōng)国和欧美(měi)发达国家之间存在(zài)贸(mào)易(yì)摩擦，除此之外，中国企业同样面临(lín)其(qí)他地区贸易摩擦增(zēng)大，例如中国(guó)对非洲地区出口(kǒu)的贸易(yì)摩擦(cā)正在加(jiā)剧，主要方式为加征关税，目的(de)在于保(bǎo)护本(běn)地(dì)制造业发(fā)展。

　　2022年7月东非共同(tóng)体正(zhèng)式实行(xíng)第(dì)四(sì)档35％的(de)共(gòng)同对外(wài)关(guān)税的决(jué)定，计划纳入的商品包括：乳制品(pǐn)、肉产(chǎn)品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织品(pǐn)、服装(zhuāng)、钢铁(tiě)产品(pǐn)和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东(dōng)非共体共同对(duì)外关税税率分(fēn)三(sān)档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。初衷是保护本地制造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转移范围正在扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳(láo)动力(lì)成(chéng)本因素(sù)影响，当前中(zhōng)国企(qǐ)业(yè)存在产业(yè)转移(yí)。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加速，头部(bù)大型企业是(shì)产业转移(yí)的主(zhǔ)要主体。

　　企(qǐ)业(yè)反馈产(chǎn)业转移主要流(liú)向东(dōng)南亚，目前也开始(shǐ)流向非洲等地(dì)。产业转移至当地(dì)，生产得(dé)到的产成品也主(zhǔ)要是为销售(shòu)于当(dāng)地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中(zhōng)国出口份额影响上(shàng)，企业反馈和宏观数(shù)据表现有所差异。其中，出口(kǒu)份额数(shù)据显(xiǎn)示，中国出口劳(láo)动(dòng)密(mì)集型产品的订单近年(nián)来呈现持(chí)续下降；但大(dà)部分(fēn)调研企(qǐ)业认为转移(yí)产(chǎn)能尚不构成竞争威(wēi)胁，向东南亚转移(yí)的订单(dān)规模较小。

　　风险提示

　　调研样本(běn)企业数(shù)量与范围有限；海外经济衰退超预(yù)期。

　　本文来(lái)自(zì)民生证券研究院于2023年5月8日(rì)发(fā)布(你有一双会说话的眼睛什么歌曲 你有一双会说话的眼睛是谁唱的bù)的(de)报告《民生宏观调研系列之三(sān)：广交会(huì)下的出口群(qún)像》

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