财联社5月5日(rì)讯（记者封其娟）五一劳动节后(hòu)的首个交易日，A股银(yín)行(xíng)板(bǎn)块大象(xiàng)起舞(wǔ)。在银行板(bǎn)块火热(rè)行情(qíng)的(de)催化(huà)下(xià)，“中字(zì)头”众(zhòng)多(duō)个股(gǔ)亦被点燃。

　　随着上市银行一季(jì)报披露拉下帷幕，经营数据和基金重仓(cāng)已经悉数披露。当行(xíng)情出(chū)现异动(dòng)，明星基金经理的重(zhòng)仓情况更为引人关注(zhù)。

　　据(jù)一季报披露，姜诚重仓持(chí)有了工商银行、建设银行(xíng)、农(nóng)业银行3家国有上市大(dà)行以及招商银行。这一阶段，重仓(cāng)工商银行最多的机构(gòu)为中泰资管，由姜诚在(zài)管的4只产品重仓持有，旗下中(zhōng)泰星元(yuán)价(jià)值优选A也凭借1.14亿股(gǔ)的持(chí)股数量(liàng)，成(chéng)为重(zhòng)仓工商银行最多的单只产品(pǐn)。工(gōng)商银(yín)行之(zhī)外，姜诚在管(guǎn)产品还重仓了(le)建设银行(xíng)、农业银行(xíng)。同时，建信基金周(zhōu)智硕(shuò)去(qù)年四季度新发产品在今年一季度也重仓了(le)工商银行。

　　截至一季(jì)度末，姜诚在管基金(jīn)十大重仓股中，工商(shāng)银行、招(zhāo)商银行赫然在(zài)列。被誉为“零售之王”的(de)招商银(yín)行(xíng)，也得(dé)张坤青睐，旗下易方达蓝筹精选持有(yǒu)招商银行1.15亿(yì)股，是(shì)重仓该股最多的单只(zhǐ)产品(pǐn)；此外，还有(yǒu)张清华(huá)旗下多只产品也重(zhòng)仓了招(zhāo)商银(yín)行。

　　此前偏爱(ài)苏南地区农商行的丘(qiū)栋荣(róng)，一季度减持了苏农银行、常熟(shú)银(yín)行。一季度(dù)末数据显(xiǎn)示(shì)，苏农银行前(qián)十大(dà)流通股动中(zhōng)，丘(qiū)栋(dòng)荣在管产(chǎn)品占据4席，旗下(xià)中庚价(jià)值领航、中庚小(xiǎo)盘价值、中庚价值品(pǐn)质一(yī)年3只产品均有(yǒu)减持苏农银行，共计减持18坐镇和坐阵的区别脍炙人口，坐镇和坐阵有什么作用62.45万股(gǔ)；经一季度大手(shǒu)笔减持1.04亿(yì)股后，重仓常熟(shú)银行(xíng)的基金产品中已无中庚基金的身影。而(ér)此前多个(gè)季度，中(zhōng)庚基金(jīn)持股数量在一众(zhòng)重仓该股(gǔ)的基金公司(sī)中，排在首(shǒu)位(wèi)。

　　此(cǐ)外，“城商行之王”宁波银(yín)行(xíng)也(yě)在一季(jì)度(dù)被朱少醒旗下富(fù)国天惠精选成(chéng)长(zhǎng)A、劳杰(jié)男旗(qí)下汇添富价值精选A、陈一(yī)峰在管的安(ān)信价值(zhí)精选以及工银瑞信旗下(xià)鄢(yān)耀、杜洋、胡志(zhì)利等老将在管(guǎn)产品，重仓持有。

　　姜诚已成(chéng)工行(xíng)头号粉(fěn)丝，还(hái)重(zhòng)仓建(jiàn)行农(nóng)行

　　wind数据显示，截至一季度末，58家(jiā)公募基金(jīn)及券商资管旗下共(gòng)计138只产(chǎn)品重仓了(le)工商银行A股，持股总量为9.07亿元。以(yǐ)重仓(cāng)数据而言(yán)，较去年(nián)四(sì)季度，机(jī)构共计(jì)减持超过1.7亿元。

　　重仓(cāng)工(gōng)商银(yín)行(xíng)A股的58家机(jī)构(gòu)中，有55家公募基金以及中泰资管、光证资管、银河(hé)金汇3家券(quàn)商(shāng)资管。这其中(zhōng)，重仓(cāng)工商银行最多的要数中泰资管。

　　一季度末数据(jù)显示，中泰(tài)资管姜诚旗下4只产(chǎn)品(pǐn)均重仓工商银(yín)行，共(gòng)计持(chí)股2.06亿(yì)股。其中(zhōng)，中泰(tài)星元(yuán)价(jià)值优(yōu)选A共(gòng)计持有工(gōng)商银行(xíng)1.14亿股(gǔ)，重仓有工(gōng)商银(yín)行最多的单只基金产品(pǐn)。去(qù)年(nián)年(nián)末，在(zài)持仓工商银行483只产品中(zhōng)，中泰星元价值优选A以1.05的(de)持股数量成为持仓(cāng)工商(shāng)银行(xíng)最多的主动管(guǎn)理产品。2022年三季度、四(sì)季度，该产品(pǐn)十大重仓(cāng)股中(zhōng)均有工(gōng)商银行。

　　天天基金(jīn)网最(zuì)新数据显示，中泰星(xīng)元价值优(y坐镇和坐阵的区别脍炙人口，坐镇和坐阵有什么作用ōu)选A今年以(yǐ坐镇和坐阵的区别脍炙人口，坐镇和坐阵有什么作用)来(lái)的收益率为(wèi)1.18％，在(zài)2256只同类产品排在1188名(míng)，排名(míng)位于中段(duàn)。

　　据一季报，工(gōng)商银行(xíng)、招商银行分别为(wèi)在(zài)姜诚在(zài)管产(chǎn)品第三(sān)、第(dì)八十大重(zhòng)仓(cāng)股。过(guò)去的一季度，工(gōng)商银(yín)行股价累计涨超9％，而招(zhāo)商银行股价累计跌超18.47％。此外(wài)，姜诚(chéng)还重仓了中(zhōng)国(guó)建筑(zhù)、建发股份、海螺水泥等(děng)地产产业链企业以及农药化工企(qǐ)业华鲁(lǔ)恒(héng)升、扬农化工等(děng)。

　　总体而(ér)言(yán)，姜诚在管产品前三大重仓行业依(yī)次为(wèi)制造业、金融业以及批发和(hé)零(líng)售业，持仓占净值比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场称(chēng)之(zhī)为中生(shēng)代“黑马”的(de)周智硕建信智远先锋A一季度增持工商银行1198.7万股。与此同(tóng)时，工商银行成为该产(chǎn)品的第(dì)二大重仓股。

　　建(jiàn)信智远(yuǎn)先锋(fēng)A成立(lì)于2022年10月，季末总规(guī)模为(wèi)5.19亿元(yuán)。去年年(nián)报显示，该(gāi)产(chǎn)品尚未持有工商银行。今(jīn)年以来，该产品已(yǐ)亏损3.05％，在同(tóng)类的3536只产品中，排在第2394位，排名位(wèi)于中(zhōng)后段(duàn)。

　　在一季报中，周(zhōu)智硕指出(chū)，建信(xìn)智(zhì)远先锋A将自(zì)下而(ér)上，寻(xún)找竞争力突出、风(fēng)险收益比较高、有(yǒu)望穿越周期的公司这条主线进行投资，重点投资(zī)了电子(zi)、煤炭、医药(yào)、银行(xíng)、化(huà)工、有色(sè)、汽车、电力设(shè)备及新能源等行业(yè)的企业。

　　整体来看，截至一季度末，周智硕(shuò)在管基金前十大重仓股中并无银行个股，主要重(zhòng)仓(cāng)了兖矿能源、广汇(huì)能源等煤炭公司、中瓷电子、三安光电等半导体材料公司以及南(nán)都(dōu)电源、TCL中环等(děng)新能源产(chǎn)业链公(gōng)司(sī)。

　　工(gōng)商银行(xíng)之外，姜诚旗(qí)下中泰(tài)兴为价值(zhí)精选A、中泰红利优(yōu)选一年均重(zhòng)仓了建设银行、农业银行，截至一季度(dù)末，这(zhè)2只产品分别持有建(jiàn)设(shè)银行、农业银(yín)行1583.87万(wàn)股、3579.53万股。

　　六大国有大行中，易方(fāng)达张清华执掌的易方达悦(yuè)兴一年持有A重仓了邮(yóu)储银行，以2993.31万股的持股数量，在一(yī)众重仓该股的基金产品中排名第五。

　　丘栋荣(róng)减持苏南(nán)农商行、张坤、张清华重(zhòng)仓招行(xíng)

　　从重仓数据看(kàn)，自2022年(nián)二季(jì)度起，中庚基金(jīn)至今已连(lián)续(xù)4个季度减持(chí)苏农银行(xíng)，共计减超1.41亿股(gǔ)。今年一季度末，中(zhōng)庚(gēng)基金(jīn)共计持(chí)有该股(gǔ)2907.76万(wàn)股(gǔ)，即使(shǐ)较上一季(jì)度减持7726.62万股(gǔ)，在重仓苏农银行(xíng)的4家基金公司中，中庚基金持股数(shù)量仍(réng)为(wèi)最多。

　　较上一季度，苏农银(yín)行(xíng)前(qián)十(shí)大(dà)流通股东一(yī)季度累计(jì)减持的(de)1862.45万股，来自丘栋荣(róng)旗(qí)下3只产品。这一季度，中(zhōng)庚价值(zhí)领航(háng)、中庚小(xiǎo)盘价(jià)值、中庚价值品质一年持(chí)有(yǒu)分别(bié)减持了519.23万股、261.04万股、1082.18万(wàn)股。经(jīng)此减持，这3只产品分别为苏(sū)农银行(xíng)第(dì)三(sān)、第(dì)七(qī)、第十大流通股东；持股保持不变(biàn)的中庚(gēng)价值灵(líng)动灵(líng)活(huó)配(pèi)置，则为苏农银(yín)行(xíng)的第八大流通股东。

　　自2021年三季度，中庚价(jià)值灵(líng)动灵活配置(zhì)以1612.26万(wàn)股跻身苏农银行十大流通股东行列后，便(biàn)不曾(céng)减持过。该(gāi)产(chǎn)品曾在2021年(nián)四季度、2022年三季度分别(bié)增持(chí)苏农银行833.55万股、461.95万(wàn)股(gǔ)，其余季度保持不变。

　　自“入围(wéi)”苏农(nóng)银行十大(dà)流通股东(dōng)以(yǐ)来，中庚价值(zhí)领航(háng)、中庚价值品质一年于(yú)今年(nián)一季度(dù)首度(dù)减持苏农银(yín)行；同在一季度(dù)减持外，中庚小盘价值(zhí)已(yǐ)在2022年(nián)一(yī)至三季度连续减(jiǎn)持苏宁(níng)银行共计(jì)2846.27万(wàn)股。

　　一季(jì)度末数据显示(shì)，重仓(cāng)常熟(shú)银行(xíng)的基金产品中已无中(zhōng)庚(gēng)基金的身影(yǐng)。而此前多个季度，中庚基金持股(gǔ)数量(liàng)在一众重仓该股的(de)基金公司中，排在首位。仅从(cóng)重仓(cāng)数据看，自2022年四季(jì)度末起，中庚基(jī)金便开始(shǐ)减持(chí)常熟银行。去年四季度，该基金公司(sī)首度减(jiǎn)持了8520.98万股(gǔ)；今年(nián)一季(jì)度，中庚基金更(gèng)是大(dà)手笔减持常(cháng)熟银行的1.04亿股。

　　经过减持(chí)2442.7万股，中(zhōng)庚价值领航一季度末仍持有常(cháng)熟银行4294.16万股(gǔ)，位(wèi)居该公司(sī)第八大流(liú)通股(gǔ)东。同期，中庚(gēng)价值品质一(yī)年持有退出常熟银(yín)行十大(dà)流通(tōng)股东(dōng)行列；在去年四(sì)季度，这2只产品已分(fēn)别(bié)减持了常熟银行(xíng)2823.31万股、806.16万股。

　　在(zài)减持之前，丘栋荣旗(qí)下(xià)产品也曾连续多个季度(dù)增持过常熟银行、苏农(nóng)银行这2家苏南地区的农商行(xíng)。

　　身为“城商行之王”，宁(níng)波(bō)银行也得到了诸多明星基金经理的青(qīng)睐。截至一季度末，在一众重仓宁波(bō)银行(xíng)的基(jī)金产品中，朱少醒旗(qí)下富国天惠精选(xuǎn)成长A、劳杰男(nán)旗下(xià)汇添富(fù)价值精选A分别以3000万股(gǔ)、1501.88万股(gǔ)持股数量，排(pái)名第一、第三；这一阶段，重仓(cāng)宁波银行的，还(hái)包括陈(chén)一峰在(zài)管(guǎn)的安信价值精选(xuǎn)以及工银瑞信旗下鄢耀、杜洋、胡(hú)志利等老将在(zài)管(guǎn)产品。

　　在一季(jì)度，重仓“零售之王(wáng)”招商(shāng)银(yín)行最多的是(shì)易方达(dá)基(jī)金，与此同(tóng)时，张(zhāng)坤(kūn)旗下易方达蓝筹精选(xuǎn)是重(zhòng)仓招商(shāng)银(yín)行最(zuì)多的单只产品(pǐn)，季末持(chí)有1.15亿(yì)股；此外，重仓招商银行较多(duō)的产品，还包括劳(láo)杰男旗下汇添(tiān)富价值精选A、姜(jiāng)诚旗下中泰(tài)兴为价(jià)值精选A、中泰星元价值优(yōu)选A、张坤(kūn)旗下(xià)易(yì)方(fāng)达优质企(qǐ)业三年持有(yǒu)、以及张(zhāng)清华在管的易方达裕丰(fēng)回报A、易(yì)方达丰和(hé)A、易(yì)方达安心回报A、易方达悦兴一年持有A等产(chǎn)品、

　　卖方建议关(guān)注(zhù)优质城商行，辅(fǔ)以优质农(nóng)商(shāng)行(xíng)

　　据海通国际林(lín)加力团队5月4日最新研报(bào)，银行业一季(jì)度(dù)收入增速略(lüè)高(gāo)于2022年(nián)。由(yóu)于(yú)2022年增速是逐季下降的，相比(bǐ)2022四季度(dù)的(de)低点(diǎn)，一季度的收入(rù)增速有明(míng)显的修复(fù)。

　　经过对比(bǐ)，海通国(guó)际认为城商(shāng)行业(yè)绩最好，其次(cì)是(shì)农(nóng)商行，然(rán)后(hòu)是大行，最(zuì)后是股份(fèn)行。国有大行(xíng)利(lì)润增速大致符合预期。其中(zhōng)农行为1.75％，工行、中(zhōng)行和建行在(zài)0％-1％之间(jiān)，符合预期；交行和邮储银(yín)行分别为(wèi)5.6％和5.2％，略(lüè)高于预期。收入增速中行、农行、建行、交行(xíng)、邮储(chǔ)银行均为正(zhèng)增长，其中中行收入(rù)增(zēng)速达到11.6％，整体(tǐ)表(biǎo)现不(bù)错。

　　林(lín)加力团队指出(chū)，大行资产(chǎn)质量平稳，其中工(gōng)行、农(nóng)行(xíng)和建行(xíng)不良(liáng)率(lǜ)持(chí)平，中行、交行和邮储下降(jiàng)，中行下降明(míng)显(xiǎn)，从1.32％下降到(dào)1.18％；五大行拨(bō)备覆盖率都有(yǒu)提高，其中中行(xíng)增幅(fú)最大。需(xū)要注意的(de)是，一季度保费收入对营(yíng)收贡献较大，持续性(xìng)存疑(yí)；此外，银(yín)行和(hé)保险(xiǎn)公司的(de)会计规则有(yǒu)差别，需要注意口径差异对利润的影(yǐng)响。

　　股份行总体收入增速负增(zēng)长。收入压力(lì)主要(yào)是由于1月1号贷(dài)款重定价导致贷款利(lì)率很低，还有(yǒu)年初(chū)一(yī)些大银行以极低利率(lǜ)去抢大(dà)额对(duì)公客(kè)户(hù)的贷(dài)款，所以一季度息(xī)差压力最大。三四(sì)月份极低(dī)利率消失后，该团队认为息(xī)差压(yā)力(lì)后面会逐步缓解。

　　基于城商行在上述(shù)4类银行中利(lì)润增速(sù)和收入增速韧性最强，海通国际建(jiàn)议关(guān)注优质的城(chéng)商行，辅以比较优质的(de)农商行。城商行是行(xíng)业(yè)里(lǐ)最强的子(zi)版块，建(jiàn)议持续关注。农商行中(zhōng)，常熟银行(xíng)财报表现最好。

　　林加力团队(duì)认(rèn)为，大(dà)行贴近(jìn)中(zhōng)特(tè)估概念，团(tuán)队首选利润增速最(zuì)好的交通(tōng)银行，其次是收入增速最超预期的(de)中国银(yín)行，再次是结构数(shù)据（手续费收入）超预(yù)期的邮储银行(xíng)，拨备覆盖率较高的农业银(yín)行也值得关注。股(gǔ)份行中(zhōng)，该团队建(jiàn)议关注一季报不错(cuò)的低估(gū)值黑马股，比如利润和收入增速较好的浙商银行；机构热门(mén)股(gǔ)中(zhōng)，估值可能修复的(de)招商银行和平安银行可以在业(yè)绩真空期(qī)进行博弈和交易(yì)。

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