投资者(zhě)除了关注AI产业(yè)景气、资金(jīn)情绪(xù)、政策等(děng)因素外，还需要关注业绩验(yàn)证以及估(gū)值等因素。

　　近期，受益于(yú)人工智能主(zhǔ)题的热炒(chǎo)，全(quán)球AI芯片巨头(tóu)公司英伟(wěi)达（NVIDIA）股价连续上(shàng)涨，截至(zhì)6月1日(rì)收(shōu)盘，最新股价达397.7美元，市值超(chāo)过9800亿美元，逼(bī)近万(wàn)亿美元大关。

　　英伟(wěi)达今年(nián)股价的强(qiáng)劲表现，带(dài)动(dòng)了国内AI投(tóu)资热。Choice数(shù)据显示，多(duō)只(zhǐ)云计算、人工智能ETF涨(zhǎng)幅超30％，游戏(xì)ETF涨幅超90％。

　　那(nà)么，AI主(zhǔ)题的投资能火热(rè)多久？

　　公募基金(jīn)提前布局

　　凭借着AI芯片和算力的先进技术，英伟达公(gōng)司的股价在(zài)近(jìn)期(qī)大(dà)涨(zhǎng)。5月30日盘中，该公(gōng)司(sī)股价最高达到419.38美元，公司市值一(yī)度突破万亿(yì)美元。截至6月1日收盘，其股价回落至397.7美元，但依旧有望(wàng)再次(cì)突破万(wàn)亿(yì)美元的(de)市(shì)值。

　　英伟达公司(sī)在中国官网(wǎng)宣称(chēng)：“我(wǒ)们在AI和元宇(yǔ)宙(zhòu)方(fāng)面的工作正(zhèng)在(zài)改(gǎi)变全球大型行(xíng)业(yè)，并将(jiāng)为社会带来深(shēn)远的影响。”除了英伟达公司，微软、ADM等科技公司也加大(dà)了AI方(fāng)面的投资。

　　国内市场对于AI行情的(de)关(guān)注热情也是持续高涨。Choice数据显示(shì)，截至6月2日(rì)，今年(nián)以来(lái)涨幅最高的股票(piào)型ETF是游戏主题ETF，3只ETF涨幅超过90％，这类(lèi)主题(tí)ETF的大涨也与AIGC（人工智能(néng)自(zì)动内容(róng)生成）概念的(de)热炒有关。涨幅紧随其后的(de)便是传媒、云计算、大数据、人工智能等主题(tí)ETF，多(duō)只云计算(suàn)、大数(shù)据、人工智能主题ETF涨幅(fú)超过(guò)30％。

　　公(gōng)募基金也早已(yǐ)布局英伟达或(huò)相关概念股。交易(yì)软(ruǎn)件通达信推(tuī)出了英伟达(dá)概念股，该软件信息显示，相关(guān)概(gài)念股一共(gòng)包含32家A股上市公司(sī)，这些(xiē)公司与(yǔ)英伟达(dá)在某些方面有业务上的合作。从公募基金一季度末(mò)的数据来看，部分被纳入重仓股(gǔ)名单。

　　直接或间(jiān)接持有英伟达公司股票的公(gōng)募基(jī)金(jīn)主要集中在(zài)能投(tóu)资海外市场的QDII基(jī)金(jīn)和QDII-ETF。据记者统计，持有(yǒu)英伟达且基金(jīn)规模最(zuì)高的(de)是(shì)广发纳斯达克100ETF，该只基金今年一(yī)季度末(mò)规模为(wèi)147.59亿元，跟踪指数为(wèi)纳斯(sī)达克100指数(shù)，前十(shí)大重(zhòng)仓股中(zhōng)包括(kuò)苹(píng)果、微软(ruǎn)、英伟达和谷歌(gē)等多家(jiā)全球科技公司。

　　主动管(guǎn)理(lǐ)型基金中，持有英伟达(dá)且规模最(zuì)高的(de)是广发全(quán)球精选(xuǎn)，该只基(jī)金今年一(yī)季度(dù)末规模为25.6亿(yì)元(yuán)，英伟达是其第二大重(zhòng)仓股，持有12.6万股，持仓市值(zhí)占(zhàn)净值比例为9.39％。除了英伟达，该基(jī)金还持(chí)有(yǒu)微软、AMD、台积电、特斯(sī)拉、META等多只科(kē)技股。

　　挖财基金投研(yán)人员郑昕昊告(gào)诉《国际金融报》记者，国内AI投资的热潮与(yǔ)微(wēi)软、英伟达等美股科技股年初至今的大(dà)涨有(yǒu)关。

　　郑昕昊称，年初以来，微软就在AI领域加大了投资，先(xiān)是宣(xuān)布(bù)将ChatGPT整合入搜索引擎Bing，然后又将其整合进Office办公(gōng)套(tào)件中的(de)Word、Excel、PPT等。此(cǐ)外，微(wēi)软还宣布(bù)向ChatGPT开发者(zhě)OpenAI追加投(tóu)资数十亿美元，这是AI领域史上规模最大的一(yī)笔投资。作为一站(zhàn)式解决方案的提供商，英伟达公司是今(jīn)年AI概念热潮(cháo)中的另一大赢家，该(gāi)公(gōng)司今年一季(jì)度的业绩远超预期，AI芯片所在数据中心业务的营收创历史新高，远好于市场(chǎng)预期。

　　如何把握(wò)投资机(jī)会(huì)

　　对于寻求(qiú)AI主题投资(zī)机(jī)会的(de)投资者而(ér)言(yán)，英伟达和(hé)微软(ruǎn)在内的众多(duō)美(měi)股(gǔ)科技股公司(sī)是其关注(zhù)的焦(jiāo)点。

　　“从目前的产业发展趋势来看(kàn)，AI应用已是科技革命最新的突破(pò)口。能够(gòu)率(lǜ)先建立起良好商业模式的公司与掌握(wò)AI应用(yòng)核心竞争力的公司将会成为未来最有(yǒu)潜力的大(dà)赢(yíng)家。显然，微软(ruǎn)、英(yīng)伟达已具备(bèi)这些特质，他们的中长期基本面有所(suǒ)改善。”郑(zhèng)昕昊表示。

　　虽然AI产业未来的故事(shì)看起来很美好，但实(shí)际投(tóu)资中(zhōng)还受(shòu)诸多因素影响。

　　郑昕昊(hào)认为，半(bàn)导体作为AI受(shòu)益板(bǎn)块，受到资金关注，行业成交热(rè)度上升，从3月(yuè)中旬一直涨至4月上旬，涨幅接近30％。但其上涨(zhǎng)并未得到业绩的验证，半导体行业一季(jì)度整体营(yíng)收同比下降2.9％，净利润同比大幅下降59.4％。

　　“根据对产业数据(jù)的跟踪(zōng)，目前(qián)全(quán)球半导体产业整体仍处于主动去库存阶段，行业并未(wèi)迎来拐点(电动牙刷如何自w到高c，将电动牙刷放在小洞里作文diǎn)。在缺乏基本面支(zhī)撑的情况下，4月中旬以来半导体(tǐ)重回弱势。最近两(liǎng)周，半(bàn)导体(tǐ)板块(kuài)虽(suī)然有所企稳(wěn)，但也很难(nán)说行(xíng)业已经迎来(lái)拐点。”郑昕(xīn)昊(hào)表示。

　　金百临(lín)咨询首席(xí)分析师(shī)秦洪告诉记者：“半(bàn)导体板块回暖(nuǎn)的驱(qū)动力主(zhǔ)要来源于AI产(chǎn)业的大(dà)发展，带动GPU（图形处理器）为代表的算力芯(xīn)片业务(wù)快速(sù)增长(zhǎng)，美股(gǔ)英伟达的股价表现以及背后的产能扩张信(xìn)息就是最(zuì)好(hǎo)的例证。而从(cóng)未来的一段时(shí)间来看，AI产业(yè)发(fā)展仍然是强劲有力，且空间不(bù)可小视(shì)。”

　　郑(zhèng)昕(xīn)昊也(yě)表(biǎo)示，尽管目前半(bàn)导体产业周期尚未反转，但在资金情(qíng)绪、政(zhèng)策扶持和半导体设(shè)备业绩高增长等利好因素支撑下，当前位(wèi)置(zhì)也(yě)不悲观。

　　站在投资的角度考虑，秦(qín)洪认为(wèi)，虽然AI产业(yè)的(de)发展(zhǎn)趋势值得期待(dài)，但投资需要仔细观察，“就A电动牙刷如何自w到高c，将电动牙刷放在小洞里作文股的过去经验来看，大热必(bì)死、均值回归(guī)的规律永不变色(sè)，所以投(tóu)资与产(chǎn)业发展(zhǎn)之间(jiān)存(cún)在着较大差(chà)异。在操(cāo)作中，不(bù)宜在股价(jià)高涨(zhǎng)、人气亢奋时买入(rù)，而是需要在相对低位或调整一定程度(dù)后再买(mǎi)入。”

　　郑昕昊认为，投资者除了关(guān)注AI产业景气、资(zī)金情(qíng)绪、政(zhèng)策等因素外(wài)，还需要关注业绩(jì)验证以(yǐ)及估值等因(yīn)素。在具体投资(zī)的时候要选择(zé)掌(zhǎng)握核(hé)心技术、真正具有核心竞争力的投资标的，确保产(chǎn)业景气能(néng)够反映(yìng)在未来的业绩上，要避免没有业绩支持(chí)的跟风(fēng)炒(chǎo)作(zuò)。另外，好(hǎo)的投资标的也(yě)要(yào)以(yǐ)合适的价格买入(rù)，否则很可能会赚了景气(qì)亏了(le)钱(qián)。最后，投资者要做好分散配置，不要将资金全押(yā)一个赛(sài)道。

未经允许不得转载：IDC站长站，IDC站长，IDC资讯--IDC站长站 电动牙刷如何自w到高c，将电动牙刷放在小洞里作文