金融(róng)界5月5日(rì)消息(xī) 央行、香港证券及期货事务监察委(wěi)员会(huì)、香港金融管理局即将正式启动香港与内地利(lì)率互换市场互(hù)联(lián)互(hù)通(tōng)合作。北向(xiàng)互换通(tōng)下的交易将于(yú)2023年5月15日启(qǐ)动(dòng)。初期，全(quán)部境外投资者通过(guò)北向互换(huàn)通开展利(lì)率互换交易在(zài)轧差后的名义本金净额每(měi)日(rì)不超过人民币200亿元，后续可根据市(shì)场(chǎng)情(qíng)况适时调整额度(dù)。

　　全文如下(xià)：

　　中国(guó)人民银行(xíng)、香(xiāng)港证券(quàn)及期货(huò)事(shì)务(wù)监察委员会、香港(gǎng)金融管(guǎn)理局即将正式启动(dòng)香港与内地(dì)利率互换市场互(hù)联互通合作(zuò)

　　为促进(jìn)内地与(yǔ)香港金融衍生品市场的协同发(fā)展，构建(jiàn)高水平(píng)金融开放格(gé)局(jú)，2022年(nián)7月4日，中国人民(mín)银(yín)行(xíng)河南省住房和城乡建设厅执业资格注册中心网站，河南住建厅执业资格注册中心电话（以下简称(chēng)人民(mín)银行）、香港证券及(jí)期货事务监(jiān)察委员(yuán)会（以(yǐ)下(xià)简称(chēng)香港证监(jiān)会(huì)）、香港金(jīn)融管理(lǐ)局(jú)（以(yǐ)下简称香(xiāng)港金管局）发布联合公告(gào)，同(tóng)意中国外(wài)汇交易中心（全国银行间(jiān)同业拆借中心）（以下简称外汇交(jiāo)易中心）、银行间市场清算(suàn)所股(gǔ)份有限公司（以下简称上海(hǎi)清算所）和香(xiāng)港(gǎng)场外结(jié)算有限公司（以下(xià)简(jiǎn)称场外(wài)结算公司(sī)）开展(zhǎn)香港与内地利率互换市场互联(lián)互通合(hé)作(zuò)（以下(xià)简称“互换通”），初期(qī)先行开通(tōng)“北向互换(huàn)通”，香港及其他国家和地(dì)区的境外投(tóu)资者可通过(guò)两地基础设施(shī)互联互(hù)通参与(yǔ)内地银(yín)行间金(jīn)融衍(yǎn)生(shēng)品市场(chǎng)。自联(lián)合公告发(fā)布以(yǐ)来，“互换通(tōng)”的各项(xiàng)准备(bèi)工作进展顺利，“北向(xiàng)互换通”下的交易将(jiāng)于(yú)2023年(nián)5月15日启动(dòng)。为(wèi)便于“北(běi)向互换通(tōng)”的顺利推出，现就有关事宜说明如(rú)下(xià)：

　　一(yī)、“北向互换通”的相(xiāng)关交(jiāo)易(yì)及结算安(ān)排(pái)

　　（一(yī)）交(jiāo)易品种：

　　“北(běi)向互(hù)换通(tōng)”初期可(kě)交易品种为利率互换产(chǎn)品，报价、交(jiāo)易及结算币种为人民币。

　　（二）投资者：

　　1.参与(yǔ)“北向互换(huàn)通”的(de)境内投资者（即互(hù)换通报(bào)价商）需(xū)与外(wài)汇交易中心签署报价(jià)商协议，并为上海清算(suàn)所利(lì)率互换(huàn)集中清算业务的清算会员或该(gāi)类会员的(de)清算客户。

　　2.参与“北向互换通”的境外投资者为(wèi)符合人民(mín)银行要求并完成(chéng)内地银(yín)行(xíng)间债券(quàn)市场准入备案的境外机构投资者，并(bìng)经外汇(huì)交易中心开通(tōng)“北向互(hù)换通”交易权限。拟(nǐ)申请开通“北向互换通”交易权限的境(jìng)外(wài)投资者(zhě)需同时(shí)申请成为场外结(jié)算(suàn)公司的清(qīng)算会(huì)员(yuán)或该类会员的清算客户。

　　（三）交(jiāo)易(yì)及结算：

　　1.交易安排：外汇交易中(zhōng)心(xīn)与人民银(yín)行认可的境外电(diàn)子交易平台互联提供交(jiāo)易服务。

　　2.清算安排(pái)：上海清(qīng)算(suàn)所(suǒ)和(hé)场(chǎng)外结(jié)算公司建立中央对手方清算机构互联互通(tōng)，共同向(xiàng)境内外投(tóu)资(zī)者提供(gōng)清算、结算服务。

　　（四(sì)）额(é)度管(guǎn)理：

　　1.交(jiāo)易额度：初期，全部(bù)境外投资者通过(guò)“北(běi)向(xiàng)互(hù)换通(tōng)”开(kāi)展利率互换交易(yì)在轧差后的名(míng)义本金净(jìng)额每(měi)日不超过人民币(bì)200亿元，后续(xù)可根据(jù)市场情况适时调整额度。

　　2.清算(suàn)额度：上海清算所与场(chǎng)外结算(suàn)公司针对双方清算所之间(jiān)的风险敞(chǎng)口建立“互换通”资源(yuán)池。初(chū)期，上海(hǎi)清算所与场外结(jié)算(suàn)公司之间净头寸(cùn)对应(yīng)的(de)“互换通(tōng)”资(zī)源池风险敞口设(shè)定(dìng)上限不超(chāo)过(guò)人民币40亿元，后(hòu)续可根据市场情(qíng)况适(shì)时调整额度。

　　二、人民银行(xíng)、香港证监会和香(xiāng)港金管局已就“互(hù)换(huàn)通”涉及的跨境监管合作原则和具(jù)体(tǐ)安排达成共识(shí)，并签署了《关于内地-香港债券及衍生品(pǐn)市场相关事宜的谅解备忘录》。备忘录健(jiàn)全了两地监管机构在债券及(jí)衍生品市(shì)场方面的监管合作安排和联络协商机制，共同维护“互(hù)换(huàn)通”的正常运行(xíng)、金融市场(chǎng)稳定和公(gōng)平交易秩序。

　　市场各方(fāng)应进一步(bù)做好准备工作，确保“北向互换通”顺利启(qǐ)动。有兴趣参与“北向互换通”的(de)投资者可联(lián)系外汇交易中心、上海清算(suàn)所、场(chǎng)外结算公司为参与做(zuò)准备。

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