民(mín)生宏观(guān) · 周(zhōu)君芝团队

　　导读(dú)

　　广交(jiāo)会是中国“第一展"，疫后线(xiàn)下广(guǎng)交终于在4月(yuè)中(zhōng)旬重(zhòng)启。我们赶赴(fù)133届广(guǎng)交会，把握人流交织(zhī)背(bèi)后的(de)中国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国进出(chū)口商品(pǐn)交易会（即(jí)广交(jiāo)会）疫后重启线下开展，我们随(suí)即赶赴广交会开展专项(xiàng)调研，用(yòng)另一个(gè)视角观察中国出口企(qǐ)业现状，并捕捉(zhuō)一些(xiē)能够反映中国出(chū)口长期趋势的线(xiàn)索。

　　通(tōng)过(guò)广交会观察中(zhōng)国(guó)企业出口(kǒu)状况，有两大天(tiān)然(rán)优势(shì)。

　　广交(jiāo)会规模(mó)最大、商(shāng)品种类最全(quán)、参会采购商(shāng)数量多且(qiě)国(guó)别广(guǎng)，被誉为“中(zhōng)国第(dì)一展”。

　　以本(běn)届广(guǎng)交会为例(lì)，展会(huì)面积达到150万平(píng)方米(mǐ)，时间跨度从4月(yuè)15日至(zhì)5月5日，按照3期分(fēn)别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商(shāng)品。

　　广(guǎng)交会(huì)参展企业所涉及的(de)规模大小和所属地域非常广(guǎng)泛，包括大量(liàng)中小外(wài)贸企业，也包括行(xíng)业龙头(tóu)企业。广交会能够提供充足样本，便于我们观察中(zhōng)国外贸出(chū)口企业群像，这是广交会反馈(kuì)中国出口信息(xī)的第一(yī)大优势(shì)。

　　对外贸企(qǐ)业(yè)而言，外贸展会(huì)是(shì)重(zhòng)要的拓客渠道。新增客源(yuán)的(de)数量和(hé)质量，影响外贸企(qǐ)业长期新增订单。广(guǎng)交会参会(huì)客(kè)户及(jí)参展氛围，能够为我们(men)把(bǎ)握更(gèng)长趋势(shì)的外贸大环境(jìng)和出(chū)口(kǒu)大(dà)趋势提供线索(suǒ)。这是(shì)广交会反(fǎn)馈中国出口信息的第二大优势(shì)。

　　本次广交会(huì)调研(yán)，我(wǒ)们得到当下中国出(chū)口企业(yè)群像五点特征，或预示中国出口趋(qū)势。

　　趋势一，客流(liú)总体(tǐ)旺盛，然更多来自境(jìng)内采购商，欧美采购商(shāng)流量明显(xiǎn)低(dī)于往(wǎng)年(nián)。

　　本(běn)次广交会客流量相对旺盛，相较(jiào)以往，今年境内采(cǎi)购商明显增多。境内和境外客流比重达(dá)到3:1。往年(nián)国内(nèi)外客户(hù)充(chōng)分交流时，境内和(hé)境外采购商(shāng)比例达(dá)到(dào)1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东和俄(é)罗斯客户群体。欧(ōu)美客户数量明显下降，意味(wèi)着(zhe)高效益客户不(bù)足(zú)，毕竟欧美客户属于高(gāo)效益(yì)客户。

　　趋势(shì)二，“一带(dài)一路”沿线国家(jiā)（东南亚、俄罗斯和(hé)中东）构成中国出口(kǒu)新动能。

　　与我们之前长三角出(chū)口调研信息一致，本次广交会(huì)调研反馈，一带(dài)一(yī)路国家订(dìng)单增幅较大。其中东南亚订(dìng)单饱满，俄(é)罗斯和中(zhōng)东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东国家订单，中(zhōng)国不同(tóng)类型(xíng)出(chū)口企业感(gǎn)受(shòu)存(cún)异。部分企业(yè)表示(shì)今年对俄快(kuài)速增(zēng)长，增速甚至超(chāo)过30％；部(bù)分企业(yè)则表示今年对俄出口并未发生太大(dà)变(biàn)化。

　　趋势三，相较(jiào)大型和自(zì)主品牌外贸(mào)企业，小企(qǐ)业和代工企业出口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反(fǎn)馈今(jīn)年(nián)海外需(xū)求较过(guò)去(qù)两(liǎng)年明显走弱，不同规模(mó)和类型企业反馈(kuì)，它们具(jù)体面临(lín)的出口压力(lì)存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订单明显下滑(huá)，中大型企业反(fǎn)馈今年订单虽(suī)有下(xià)滑，下滑程(chéng)度较轻(qīng)，甚至(zhì)部分大中型企业订单略有(yǒu)增长。

　　相较单纯的代加工企业(yè)，具备自(zì)主(zhǔ)品牌(pái)的出口企业订单(dān)情况相对较好，出口(kǒu)压力较轻(qīng)。

　　趋(qū)势四，2023年(nián)中国(guó)出口企(qǐ)业仍面临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本次调研(yán)反馈，中国外贸企业面(miàn)临较为普遍(biàn)的贸易摩擦。不仅传(chuán)统的欧(ōu)美发达国家(jiā)对(duì)中国外贸企业保有持续的贸易(yì)摩擦，甚至发展中经济体与(yǔ)中(zhōng)国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对(duì)非洲地区出口的贸易摩(mó)擦(cā)正在加剧(jù)，主要(yào)方式为加征关(guān)税，目(mù)的在于保护(hù)本地制造业发展；

　　又(yòu)例如，东非(fēi)共同(tóng)体对外(wài)关税税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产(chǎn)品10％、原材(cái)料和资本(běn)货物0％。设置关税(shuì)的(de)初衷是为(wèi)保护本地制造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范围正在(zài)扩(kuò)大(dà)，转移进程正在加速。

　　调(diào)研企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和(hé)劳(láo)动力成本因素影(yǐng)响，当前中(zhōng)国企业已经开始产(chǎn)业转移。疫情之后产业转移浪潮(cháo)加速，头部大型企业是(shì)这一轮产业(yè)转移浪潮(cháo)中的主(zhǔ)体(tǐ)。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我(wǒ)们(men)开展杭州外贸专项调研，随(suí)后发布《中国出口的优(yōu)势与忧虑》和《中国产业转移的三(sān)点(diǎn)现实》两篇专题报告，提示中国出(chū)口两(liǎng)点超预期表现：

　　一是(shì)今(jīn)年一季度中(zhōng)国出口订单和(hé)金额或将大增(zēng)，主因去年(nián)底订单转移至年初；

　　二是疫情之后(hòu)中国(guó)出口企业迎来产业转(zhuǎn)移浪潮，并影响中国出(chū)口产品结构(gòu)。

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会(huì)（即广(guǎng)交会）疫后重(zhòng)启线下开(kāi)展，我们前往广州进行专项调(diào)研(yán)，从另一个角度观察中国当下出口现状以及中(zhōng)国出口企业面(miàn)临的长(zhǎng)期趋势。

　　一(yī)、外贸展(zhǎn)会(huì)能(néng)够反映出口的大环境和大趋势

　　对外贸(mào)企业而(ér)言，外贸(mào)展(zhǎn)会是(shì)一(yī)个重要的拓客渠(qú)道，能(néng)够集中高效拓(tuò)展新客(kè)户群体。新增客源的数量和质量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企业(yè)长(zhǎng)期新增(zēng)订(dìng)单规模。

　　值得注意的是(shì)，外贸展会新拓(tuò)客户并不(bù)意味着当(dāng)期订单暴增。短期(qī)之内海关总署统计的出(chū)口(kǒu)订单(dān)主要(yào)与(yǔ)之前客(kè)户签订(dìng)的老订单相(xiāng)关。外贸(mào)展会反映的(de)是更长期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中(zhōng)国最大外贸展(zhǎn)会，可观察样本充足

　　广交会作(zuò)为中国最大的进出口商品展会，已经(jīng)举办133届，为中国历史最长的外(wài)贸展会，被誉(yù)为“中国第一(yī)展”。

　　广交会的会展规模最(zuì)大、商品种类最全、企业类型最多、参会采购商(shāng)数(shù)量最多、国别(bié)最广(guǎng)，能够为我(wǒ)们观(guān)察中国(guó)外贸(mào)出口(kǒu)现状和(hé)趋势提(tí)供充足样本。

　　133届广交(jiāo)会的展会面积(jī)达到150万平(píng)方米，时间跨度(dù)从4月15日(rì)至5月5日，按照3期(qī)分(fēn)别举(jǔ)办(bàn)，每(měi)期(qī)涉及商品种类包括(kuò)：府试院试乡试会试殿试顺序，院试乡试会试殿试顺序记忆口诀>

　　第一期：电(diàn)子(zi)及家电(diàn)、照(zhào)明、车辆及配件、机(jī)械、五金工具、建材(cái)、化(huà)工(gōng)产品、能源(yuán)；

　　第二(èr)期：日(rì)用消费(fèi)品、礼品、家(jiā)居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医(yī)药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第(dì)1、2期累(lèi)计参(cān)展企业数量达到2.5万家(jiā)，参展数量较多(duō)。

　　三、今(jīn)年广交会反映当前外(wài)贸(mào)环(huán)境五点特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更多来(lái)自(zì)境内采购商，欧美(měi)采购商流量明(míng)显低(dī)于往年。

　　结合现场调(diào)研企业反馈(kuì)，本次广(guǎng)交(jiāo)会客(kè)流(liú)量相当旺(wàng)盛，但相较往期展会，本次(cì)广交会开放(fàng)境内(nèi)采(cǎi)购(gòu)商名额，客流结构(gòu)上境内(nèi)采购(gòu)商(shāng)与境外采购商(shāng)占比为3 ：1。换言之，本(běn)次展会(huì)更(gèng)多人流来自于境内采(cǎi)购(gòu)商，往年内外交流比(bǐ)较(jiào)充分时，境(jìng)内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结(jié)构中，欧美(měi)客户数量明(míng)显不(bù)足，本(běn)次(cì)境(jìng)外采购(gòu)商(shāng)主要为东盟、日韩、中东、俄(é)罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外(wài)贸(mào)企(qǐ)业(yè府试院试乡试会试殿试顺序，院试乡试会试殿试顺序记忆口诀)而言，欧美客户属于高效益客户(hù)，欧美采购商数量下降，意味着本次广交会反馈(kuì)出来的(de)信息是当(dāng)下高效益客户占比有所(suǒ)下(xià)降。

　　根(gēn)据(jù)部分企业反馈，本次欧(ōu)美客(kè)户数量偏少(shǎo)，可(kě)能和过去3年欧美跨境电商发(fā)展(zhǎn)迅速有(yǒu)关，部分采购商已经不直接(jiē)前往线下展会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线(xiàn)国家构成出口新(xīn)动能(néng)。

　　与近期出口(kǒu)数据(jù)相匹配(pèi)，调研企业反馈“一带一路”国家的订单增(zēng)幅较为明显。除(chú)东(dōng)南亚外(wài)，俄罗(luó)斯和中东整(zhěng)体(tǐ)的采购规模相对偏(piān)小。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)客户订(dìng)单(dān)，不同企业之间(jiān)感受(shòu)存在明(míng)显差异。部分(fēn)企(qǐ)业表示今年对(duì)俄(é)增长超过30％，部分企业(yè)则表示(shì)对俄出口(kǒu)并未(wèi)增长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反馈(kuì)欧美出(chū)口(kǒu)动能最(zuì)为(wèi)疲弱，日韩需求相对平稳(wěn)。

　　第三(sān)，相较大型(xíng)和自(zì)主品牌外贸企业，小企业和(hé)代工企业出(chū)口(kǒu)压力明显(xiǎn)更大。

　　企业(yè)普遍(biàn)反馈目前海外(wài)需求较过去2年有明显走弱，不同规模(mó)和类型的企业所面临(lín)的出(chū)口压力存在明显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍反馈今年订单下滑明(míng)显，而中大(dà)型(xíng)企业则反馈今(jīn)年订单(dān)虽有下(xià)滑，但(dàn)程度相对较轻，甚至部分企业存在订单略增的情况。

　　此外，相较于(yú)单(dān)纯的(de)代加工(gōng)企业，具备自(zì)主品牌的外贸企业反馈今年订单情况相对较好，出口(kǒu)压力(lì)较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩(mó)擦(cā)压力。

　　本次广交会(huì)参展企(qǐ)业反馈，中国外(wài)贸企业正面临较(jiào)为广泛的贸易摩擦(cā)。中国和欧美发达国家之(zhī)间存在贸易摩擦(cā)，除(chú)此(cǐ)之外，中国企(qǐ)业同样面临其他地(dì)区贸易摩擦增(zēng)大，例(lì)如(rú)中国(guó)对非洲地(dì)区(qū)出口的(de)贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方式为加征关(guān)税，目的在(zài)于保护本地制造业发展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体(tǐ)正式实行(xíng)第四(sì)档35％的(de)共同对外关(guān)税的(de)决定，计划(huà)纳入的商品(pǐn)包(bāo)括(kuò)：乳(rǔ)制品、肉(ròu)产品、谷(gǔ)物、食(shí)用油、饮料和酒类、食(shí)糖及糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味品、家(jiā)具(jù)、皮革品(pǐn)、棉纺织品、服装、钢(gāng)铁(tiě)产品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原(yuán)先(xiān)东非(fēi)共体(tǐ)共同对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材(cái)料府试院试乡试会试殿试顺序，院试乡试会试殿试顺序记忆口诀和(hé)资本货物0％。初(chū)衷是保护本地制造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　第五，中国出(chū)口企业产业(yè)转移范围正在扩大，转移进程正在(zài)加速(sù)。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成(chéng)本因素影(yǐng)响，当前中国企业存(cún)在产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移浪潮加速(sù)，头(tóu)部大型企业是产业(yè)转移(yí)的(de)主要(yào)主体。

　　企业反(fǎn)馈产业(yè)转移主要流向东南亚，目前也开始流向(xiàng)非洲等地。产业(yè)转(zhuǎn)移至(zhì)当地，生产得到的产成(chéng)品也主要是为销(xiāo)售于当(dāng)地(dì)。

　　此外(wài)，产业转移对中国出口份额影响上，企业反(fǎn)馈(kuì)和(hé)宏观数据表现有所差异。其中，出(chū)口份(fèn)额数据显示，中国出口劳动密集(jí)型产品的(de)订单近年来呈现持(chí)续下降；但(dàn)大部分调研企业(yè)认为(wèi)转移产能尚(shàng)不构成竞(jìng)争威(wēi)胁，向(xiàng)东南亚转移的(de)订(dìng)单(dān)规模较(jiào)小。

　　风(fēng)险提示

　　调研样本企(qǐ)业数(shù)量与范围有限；海外经济衰退(tuì)超预期。

　　本文来自(zì)民(mín)生证券研究院于2023年(nián)5月8日发布的报告《民生宏观调(diào)研系列(liè)之三：广(guǎng)交会下的出口群像》

未经允许不得转载：IDC站长站，IDC站长，IDC资讯--IDC站长站 府试院试乡试会试殿试顺序，院试乡试会试殿试顺序记忆口诀