民生宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交(jiāo)会是(shì)中国“第一(yī)展"，疫后线下(xià)广交终于在4月中旬重(zhòng)启。我(wǒ)们赶赴133届(jiè)广交(jiāo)会，把(bǎ)握人流交织(zhī)背(bèi)后(hòu)的中(zhōng)国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国进出口商品交易会（即广(guǎng)交会(huì)）疫后重启(qǐ)线(xiàn)下开展，我们随(suí)即赶赴(fù)广交会开展专项调研，用另一(yī)个视角观(guān)察(chá)中国出口企业现(xiàn)状，并捕(bǔ)捉一些能够(gòu)反映中国出口(kǒu)长期趋(qū)势(shì)的线索(suǒ)。

　　通过广交会观察中国企业(yè)出口状况(kuàng)，有两(liǎng)大天然优势。

　　广交会规模最大、商品种类(lèi)最全、参会采购商数量多且国(guó)别广，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　以本届广交会为(wèi)例，展(zhǎn)会面积达到(dào)150万平方米，时间跨度(dù)从(cóng)4月(yuè)15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办，涉及(jí)16个大类品种，基本(běn)覆(fù)盖主要商(shāng)品。

　　广交(jiāo)会参展企业所涉(shè)及的规模大小和所属地域(yù)非常广泛，包括大量中小外贸企业，也包(bāo)括行业龙头企业。广(guǎng)交会能够提供充足样(yàng)本，便于我们观察(chá)中国外(wài)贸(mào)出口企业群像(xiàng)，这是广交会反(fǎn)馈中国出口信息(xī)的第一大(dà)优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是(shì)重要(yào)的(de)拓客渠道。新增客(kè)源的数(shù)量和质量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订单。广交会参(cān)会客户及参展氛围，能(néng)够为我(wǒ)们把握更长趋势的外贸大环(huán)境和出口大趋势(shì)提供线索。这(zhè)是(shì)广交会反馈中国出口(kǒu)信息的(de)第二大优(yōu)势。

　　本(běn)次广交会调研，我们得到当下(xià)中国出(chū)口企业群像五点特(tè)征，或预示中国出口趋(qū)势。

　　趋势一，客流(liú)总体旺盛，然更多来自(zì)境(jìng)内(nèi)采购商，欧美采(cǎi)购商流量明显低于往年。

　　本(běn)次(cì)广交会(huì)客流量相对旺(wàng)盛，相(xiāng)较以往，今(jīn)年(nián)境(jìng)内(nèi)采购商明显增(zēng)多。境内和(hé)境外客流比重(zhòng)达(dá)到3:1。往年国内外客户充分(fēn)交流时，境内和境外采购(gòu)商(shāng)比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本(běn)次(cì)参(cān)展外商以东盟、日(rì)韩、非洲为(wèi)主(zhǔ)，还包含部分中东和俄罗斯客户群体。欧(ōu)美客户数量明显下降，意味(wèi)着高(gāo)效益(yì)客户不(bù)足，毕竟欧美客户属于高(gāo)效益客户(hù)。

　　趋(qū)势二，“一带一路”沿线国(guó)家（东南(nán)亚(yà)、俄罗斯和中东(dōng)刘备文学是什么意思，刘备文学啥意思）构成中国出口新(xīn)动能(néng)。

　　与我们之前长三角(jiǎo)出口(kǒu)调研信息一致，本次(cì)广交(jiāo)会调(diào)研反馈(kuì)，一带一路国家订单(dān)增幅较大。其中(zhōng)东南亚(yà)订单(dān)饱(bǎo)满，俄(é)罗斯和中(zhōng)东(dōng)因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国(guó)不同类型(xíng)出口企业感受存(cún)异。部分企业表示今年对俄(é)快速增长，增速甚至超过30％；部分(fēn)企业则表示(shì)今(jīn)年对俄出口并(bìng)未发生(shēng)太大(dà)变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外(wài)贸企业，小(xiǎo)企业(yè)和代工(gōng)企业出口压(yā)力明显更(gèng)大(dà)。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过去两(liǎng)年明显走弱，不(bù)同规模和类型企业反馈，它(tā)们(men)具(jù)体面(miàn)临的出口压力存在明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小型(xíng)企业(yè)普遍(biàn)反馈今(jīn)年订单明显下滑，中大(dà)型企业(yè)反馈今年(nián)订单虽有下(xià)滑，下滑程度较轻(qīng)，甚至部分大中型企业订单略(lüè)有增长。

　　相较(jiào)单(dān)纯的代加工企(qǐ)业，具备自主品(pǐn)牌的(de)出口企(qǐ)业订单情(qíng)况相对较(jiào)好(hǎo)，出口(kǒu)压力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口企业仍(réng)面临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次(cì)调研(yán)反馈，中(zhōng)国外(wài)贸企(qǐ)业(yè)面临较为(wèi)普(pǔ)遍的贸(mào)易摩擦(cā)。不(bù)仅传(chuán)统的欧(ōu)美发达国家对中国外(wài)贸企(qǐ)业保(bǎo)有持续(xù)的贸易摩擦，甚至发展(zhǎn)中经济体与(yǔ)中(zhōng)国之间的贸易摩擦也在加剧(jù)。

　　例(lì)如中国(guó)对非(fēi)洲地(dì)区出口的贸易(yì)摩擦(cā)正在加剧(jù)，主要方式为(wèi)加征(zhēng)关税(shuì)，目的在(zài)于保(bǎo)护本(běn)地制造业发(fā)展；

　　又例如(rú)，东非共同体对(duì)外(wài)关税税率分三档(dàng)，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料(liào)和(hé)资本货物0％。设置关税的(de)初衷是(shì)为保(bǎo)护本地制造业免受廉价(jià)进(jìn)口竞争(zhēng)。

　　趋(qū)势(shì)五，中国出(chū)口企业产业(yè)转(zhuǎn)移范围正在(zài)扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调(diào)研企业普遍反馈(kuì)，受关(guān)税税率和劳动(dòng)力(lì)成本因素影(yǐng)响(xiǎng)，当前中国企业已(yǐ)经开始产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮加速，头部(bù)大(dà)型企业是(shì)这一(yī)轮产业转移浪潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭州外贸专项调研，随后(hòu)发布《中国出口的优(yōu)势与忧虑(lǜ)》和《中国(guó)产(chǎn)业转移(yí)的三点现实》两篇专题报告，提示中国出口两(liǎng)点(diǎn)超预(yù)期(qī)表现：

　　一是(shì)今年一季度中(zhōng)国出(chū)口订单和金额(é)或将大增(zēng)，主因去年底(dǐ)订单转移至(zhì)年(nián)初；

　　二是(shì)疫情之后中(zhōng)国出口企业迎来产(chǎn)业转移浪潮(cháo)，并影响中(zhōng)国出口产(chǎn)品结构。

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会（即广交会）疫后(hòu)重启(qǐ)线下开展，我们前(qián)往(wǎng)广州进行专(zhuān)项(xiàng)调(diào)研，从另一个角度观察中国(guó)当(dāng)下出口现状(zhuàng)以及中国出口企业面临的(de)长(zhǎng)期趋势。

　　一、外(wài)贸(mào)展会能够反映出口的大环境(jìng)和(hé)大趋势(shì)

　　对(duì)外(wài)贸企业而言，外贸展会是一个重要的拓客渠道，能够(gòu)集中高效拓展新客户群体。新增客源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新增订单(dān)规模。

　　值得注意的(de)是，外贸展(zhǎn)会新拓(tuò)客户(hù)并不意味(wèi)着当期(qī)订单暴(bào)增。短期之内海(hǎi)关总署统计的出口订单主要与(yǔ)之前(qián)客(kè)户(hù)签订的(de)老订(dìng)单相关。外贸展(zhǎn)会反映的是更长期的外贸大环境和出(chū)口大(dà)趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中国最(zuì)大外贸展会(huì)，可观察样本充足

　　广交(jiāo)会作为中国(guó)最大的进出口商品展会，已经举办(bàn)133届(jiè)，为中(zhōng)国历史(shǐ)最(zuì)长的(de)外贸展会，被誉(yù)为(wèi)“中国第一展”。

　　广(guǎng)交(jiāo)会的会(huì)展规模(mó)最大、商品种类最全(quán)、企业类型最多、参会采购商数量最多(duō)、国别最广，能(néng)够为我(wǒ)们观(guān)察中国外贸出(chū)口现状(zhuàng)和趋(qū)势提供充足样本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面积达到150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按(àn)照3期(qī)分别举办，每期涉(shè)及(jí)商品种类包括：

　　第(dì)一期：电子及家电、照明、车辆及(jí)配(pèi)件、机械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品(pǐn)、礼品、家居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱包及休闲用(yòng)品、医药及医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广(guǎng)交(jiāo)会第1、2期累计参展(zhǎn)企业数量达到2.5万家，参(cān)展数量较(jiào)多(duō)。

　　三、今年广交会(huì)反(fǎn)映当前(qián)外(wài)贸(mào)环境(jìng)五点特征(zhēng)

　　第(dì)一，客流旺(wàng)盛，更多来自境(jìng)内采购商，欧美采购(gòu)商流量明显低于往年。

　　结(jié)合现(xiàn)场调研(yán)企业(yè)反馈(kuì)，本次广(guǎng)交会客(kè)流(liú)量相当旺盛，但相较(jiào)往期展会，本次广交会开放境(jìng)内采(cǎi)购(gòu)商名额(é)，客(kè)流结构上(shàng)境内采购(gòu)商与境外采购商(shāng)占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次展会更多(duō)人流来自于境内(nèi)采购(gòu)商，往年内外交流比较充分时，境内和(hé)境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧美客户(hù)数(shù)量明(míng)显不(bù)足(zú)，本(běn)次境外采(cǎi)购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非(fēi)洲等客户群体。

　　对(duì)中(zhōng)国外贸企业(yè)而言，欧美客户(hù)属(shǔ)于(yú)高效益客户，欧(ōu)美采购(gòu)商(shāng)数量下降，意味(wèi)着本次广交会反馈出来的信息是当下(xià)高(gāo)效(xiào)益客户(hù)占比有所(suǒ)下(xià)降。

　　根据(jù)部(bù)分企业反馈，本次欧美客户(hù)数量偏少(shǎo)，可能和过去3年欧美跨(kuà)境电商发展迅速有(yǒu)关，部分采购(gòu)商已经不(bù)直接前往线下(xià)展会(huì)。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线国家(jiā)构成出口新(xīn)动能。

　　与近期出口数据相(xiāng)匹(pǐ)配，调研企业反馈(kuì)“一带一路”国家的订单增幅(fú)较(jiào)为明(míng)显。除东南(nán刘备文学是什么意思，刘备文学啥意思)亚外，俄(é)罗斯和中东整体的采购规(guī)模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针(zhēn)对俄(é)罗斯和中东客户(hù)订单(dān)，不同企(qǐ)业之间感受(shòu)存(cún)在明(míng)显(xiǎn)差异。部(bù)分企(qǐ)业表示今年对俄增长超(chāo)过30％，部分(fēn)企业(yè)则表示对俄出(chū)口(kǒu)并未增长(zhǎng)。

　　和(hé)前(qián)次(cì)调研(yán)结果相近，企业普遍反(fǎn)馈(kuì)欧美出口(kǒu)动(dòng)能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较(jiào)大型和(hé)自主(zhǔ)品牌外贸企业，小(xiǎo)企业(yè)和代工企业出(chū)口压力明(míng)显更大。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍反(fǎn)馈目前海外需求(qiú)较过去2年有明显(xiǎn)走弱，不同规(guī)模(mó)和类型的企业所面临的出口压力(lì)存(cún)在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年订单下滑明显，而中大型企(qǐ)业则反馈今年订单虽有(yǒu)下(xià)滑(huá)，但程度相对较(jiào)轻(qīng)，甚至(zhì)部分企(qǐ)业(yè)存在订(dìng)单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具备自主品牌的外(wài)贸企业反馈今年订单情(qíng)况相(xiāng)对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中国外贸企业(yè)正面临较为广泛的贸易摩擦。中国(guó)和欧美发(fā)达国家之间存在(zài)贸易摩擦，除此之(zhī)外，中国企(qǐ)业(yè)同样面临其(qí)他地区贸易摩擦增(zēng)大，例(lì)如中国对(duì)非(fēi)洲(zhōu)地区出口(kǒu)的贸(mào)易(yì)摩擦正在加剧，主要方式为加征关税(shuì)，目的(de)在于(yú)保护本(běn)地制造(zào)业发展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正式实行第(dì)四档35％的共(gòng)同对外(wài)关税的决定，计划(huà)纳入(rù)的(de)商品(pǐn)包括：乳(rǔ)制(zhì)品、肉(ròu)产(chǎn)品(pǐn)、谷物(wù)、食用油、饮(yǐn)料和酒类、食糖及糖(táng)果(guǒ)、水(shuǐ)果、坚(jiān)果(guǒ)、咖(kā)啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味品、家具(jù)、皮革品、棉(mián)纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原(yuán)先东非(fēi)共(gòng)体共同对(duì)外关税税(shuì)率分三档(dàng)，终(zhōng)端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料(liào)和(hé)资(zī)本货物0％。初衷是(shì)保(bǎo)护(hù)本地制造业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口企业产业转移范围正在扩(kuò)大(dà)，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈(kuì)，受(shòu)关税税率(lǜ)和劳动力成本因素(sù)影响，当(dāng)前中国企业存在(zài)产(chǎn)业(yè)转移。疫(yì)情(qíng)之后产业转移(yí)浪潮加速，头部大型企业是产业转移的主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈产业转移(yí)主(zhǔ)要流向东(dōng)南亚，目(mù)前也(yě)开始流向非洲(zhōu)等(děng)地。产业转(zhuǎn)移至当地，生产得到的产成品也主要是为销(xiāo)售于当地。

　　此外，产业(yè)转移对中国出口份额影响上，企(qǐ)业反馈和宏观数据(jù)表现有所差异。其中，出口份(fèn)额数据显示，中(zhōng)国出口劳动密集型产品的(de)订单近(jìn)年来呈现持续下降；但大部分调研企(qǐ)业(yè)认为(wèi)转移产能尚不构(gòu)成竞(jìng)争威胁，向东南亚转移的订单(dān)规(guī)模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调(diào)研样(yàng)本企业(yè)数量与(yǔ)范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月8日发布的(de)报告《民生(shēng)宏观(guān)调研系列之(zhī)三：广交(jiāo)会下的出(chū)口群像(xiàng)》

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