金融界(jiè)5月5日消息 央行(xíng)、香港证(zhèng)券及期(qī)货事务(wù)监察委员(yuán)会、香港金融管(guǎn)理(lǐ)局(jú)即将正(zhèng)式启动香港与(yǔ)内(nèi)地利(lì)率互(hù)换(huàn)市场(chǎng)互联互(hù)通合作(zuò)。北向互换通下的交(jiāo)易将于2023年5月15日(rì)启动(dòng)。初期，全(quán)部境外投资(zī)者通过北向互(hù)换通开展利率互换交易在轧(yà)差后的名(míng)义(yì)本金净(jìng)额每日不超过人民币200亿元，后(hòu)续可根据市(shì)场(chǎng)情况适时调整额度(dù)。

　　全文如下：

　　中(zhōng)国人民银(yín)行、香港证券及期货事务(wù)监察委员会、香港金(jīn)融管理局即将正式启(qǐ)动香港与内地利率互换市场互联互通合(hé)作

　　为促进内地与(yǔ)香港金融衍生品(pǐn)市(shì)场的协(xié)同发展，构(gòu)建高水(shuǐ)平金融(róng)开放格局(jú)，2022年7月4日，中国(guó)人民银行（以下(xià)简称人(rén)民银行）、香港证券及期货(huò)事务(wù)监察委员会（以(yǐ)下简(jiǎn)称香(xiāng)港证监会(huì)）、香港金(jīn)融管理局（以下简称(chēng)香(xiāng)港金管(guǎn)局）发布(bù)联合公告(gào)，同(tóng)意中国外(wài)汇交易中心（全国银行间同业拆借中心）（以下(xià)简称外汇(huì)交易中心）、银行间市场清算所股份有限公司(sī)（以下简称上海(hǎi)清算所）和香港场外(wài)结算有(yǒu)限公(gōng)司（以下简称场外结算公司）开(kāi)展香港(gǎng)与内地利(lì)率互换市场互联互通合作(zuò)（以下简称(chēng)“互(hù)换通”），初期先(xiān)行开通“北(běi)向互(hù)换通”，香(xiāng)港(gǎng)及其他国家(jiā)和(hé)地区(qū)的境(jìng)外投资者可通过(guò)两地基础设施(shī)互(hù)联互通参与内地银行间金融衍生(shēng)品市场。自联合(hé)公告发布以来(lái)，“互换通”的各项准备工作进展顺利，“北向互(hù)换通”下的交(jiāo)易将于2023年5月15日启动。为便于“北向互换通”的顺利推出，现(xiàn)就有关(guān)事宜说明如(rú)下：

　　一、“北向互(hù)换(huàn)通(tōng)”的相关交易(yì)及结算安(ān)排

　　（一）交易品种：

　　“北向互换(huàn)通”初期可交易(yì)品种为利率互换产品(pǐn)，报价、交(jiāo)易及结算(suàn)币种(zhǒng)为人(rén)民(mín)币。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北向(xiàng)互(hù)换通”的境内投资者(zhě)（即(jí)互换(huàn)通报价(jià)商）需与外汇交(jiāo)易中心(xīn)签署报价商协议，并为上海清(qīng)算所利率(lǜ)互(hù)换集中清算(suàn)业务的(de)清算(suàn)会员或该类会员的清(qīng)算客户。

　　2.参与“北向互换(huàn)通”的境外投资者(zhě)为(wèi)符合人民银行要求并完成(chéng)内地(dì)银行间债券市场(chǎng)准入备案(àn)的境(jìng)外机构投资(zī)者，并(bìng)经外汇交易中心(xīn)开通“北(běi)向互换通”交易(yì)权限。拟申请开通“北向互换(huàn)通”交易权限(xiàn)的(de)境外投资者需同时(shí)申请成为场外结算公司的清算(suàn)会员或该类会员的清(qīng)算客户。

　　（三(sān)）交(jiāo)易及结算：

　　1.交易安(ān)排：外汇交易中(zhōng)心与人民银行认可的境外电子交(jiāo)易平台互(hù)联提供交(jiāo)易服(fú)务。

　　2.清算安排(pái)：上(shàng)海清算所和场外结算公司建(jiàn)立(lì)中央对手方清算机构互联互(hù)通(tōng)，共同向境内外投资者提供清(qīng)算、结算服务。

　　（四）额度管理(lǐ)：

　　1.交易额度：初期，全部境(jìng)外投资者通过(guò)“北向互换通”开展利率互换交(jiāo)易在轧(yà)差后(hòu)的名义本金净额每(měi)日(rì)不超(chāo)过人民(mín)币(bì)200亿(yì)元，后(hòu)续(xù)可根据市场情(qíng)况(kuàng)适时调整额度。

　　2.清算额度：上海清算所(suǒ)与场外结算公(gōng)司针对双方清(qīng)算所之间的风(fēng)险敞口建立“互(hù)换通”资源池(chí)。初期，上海清算所与(yǔ)场外结算公司之间净头寸对(duì)应(yīng)的“互换通”资源池(chí)风(fēng)险(xiǎn)敞(chǎng)口设定上限不超(chāo)过人(rén)民币40亿元，后续可(kě)根据市场情况适时(shí)调整额(é)度。

　　二、人民银行、香港证监会和(hé)香港金(jīn)管局已就“互换通”涉及的跨境监(jiān)管合(hé)作原则和(hé)具体安排达(dá)成共识，并签署了(le)《关(guān)于内地-香港债券及(jí)衍生品(pǐn)市(shì)场相关事宜的谅解备忘(wàng)录(lù)》。备忘(wàng)录健全了两地监管机(jī)构在债(zhài)券及衍生品市场方(fāng)面的监管合作安排和联络协(xié)商机制，共同维护“互换通”的正常运行、金(jīn)融(róng)市场稳定(dìng)和公(gōng)平交易秩序。

　　三、外汇交易中心、上海清算所和(hé)场外结算公司应当依(yī)法履行(xíng)“互换通”下的各项职责，组织市场各方有序开展(zhǎn)“北向(xiàng)互换通”业务。清算会员应当(dāng)遵守相关监管规定及业务规(guī)则，加强内(nèi)部控制，防范和(hé)控制风险，做好投资者教育和服务，切实维护投资者合法权益。投资者应当充分了(苏三起解的故事，苏三起解的故事简介le)解两地市(shì)场法律法规、业务规则和实践(jiàn)操作的(de)差异，评估和控制风险(xiǎn)，理性开(kāi)展(zhǎn)相(xiāng)关投(tó苏三起解的故事，苏三起解的故事简介u)资(zī)。

　　市场(chǎng)各方应进一步做(zuò)好准备工作，确(què)保“北向互换通”顺利启动(dòng)。有兴趣参(cān)与“北向(xiàng)互换通”的投资者可联系(xì)外汇交易中(zhōng)心、上海清算所、场(chǎng)外结算公(gōng)司为参与(yǔ)做准备(bèi)。

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